리제네론 파마슈티컬스(NASDAQ: REGN) 는 지난 한 해 동안 주가가 2024년 정점 대비 38% 가까이 하락하며 어려움을 겪었습니다. 이러한 주가 하락은 매출 성장 둔화와 주력 안과 치료제인 아일리아에 대한 수요 약화를 반영합니다. 하지만 분석가들은 새로운 치료법이 주목을 받고 수익성이 견조하게 유지됨에 따라 적당한 상승 여력이 있을 것으로 예상하고 있습니다.
최근 리제네론은 2024년에 발표된 긍정적인 임상 3상 결과와 2025년에 검토 중인 규제 당국 제출에 이어 만성폐쇄성폐질환(COPD)에 대한 듀픽센트의 잠재적 사용을 뒷받침하는 새로운 데이터를 발표했습니다. 또한 다발성 골수종에 대한 린보셀타맙 임상시험 확대와 림프종에 대한 오드로넥스타맙 평가 연구를 포함하여 종양학 및 면역학 파이프라인 전반에 걸쳐 지속적인 진전이 있었다고 보고했습니다. 이러한 R&D 마일스톤과 함께 리제네론은 계속해서 강력한 현금 흐름을 창출하고 부채가 없는 재무제표를 유지하여 시장 환경이 둔화되는 상황에서도 장기적인 성장을 위한 투자 능력을 강조하고 있습니다.
이 글에서는 월스트리트 애널리스트들이 리제네론의 2027년 주가를 어디까지 예상하는지 살펴봅니다. 주식의 잠재적 경로를 설명하기 위해 컨센서스 가격 목표와 밸류에이션 모델을 수집했습니다. 이 수치는 현재 애널리스트의 기대치를 반영한 것이며 TIKR의 자체 예측이 아닙니다.
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애널리스트 가격 목표는 완만 한 상승 여력을 제안합니다.
리제네론은 주당 578달러에 거래되고 있으며, 애널리스트의 평균 목표 주가는 주당 725달러로 내년에 약 26%의 상승 여력이 있음을 시사합니다. 예측 범위가 상당히 좁아 애널리스트들이 조심스럽게 낙관적인 전망을 내놓고 있는 것으로 보입니다:
- 높은 예상치: ~$900/주
- 낮은 예상치: ~$543/주
- 중간 목표: ~$750/주
- 평가: 매수 15개, 아웃퍼폼 4개, 보류 6개, 언더퍼폼 1개
애널리스트들은 여전히 상승의 여지가 있다고 보지만, 기대치는 균형을 이루고 있습니다. 투자자에게 중요한 점은 리제네론이 돌풍을 일으키기보다는 꾸준한 컴파운더로 여겨지고 있다는 점입니다. 강력한 파이프라인과 현금 포지션은 실행이 순조롭게 진행된다면 적당한 상승 여력을 제공합니다.
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Regeneron: 성장 전망 및 밸류에이션
리제네론의 펀더멘털은 전성기에 비해 성장이 둔화되었지만 여전히 견고합니다:
- 매출은 2027년까지 매년 약 4% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 영업 마진은 34% 가까이 유지될 것입니다.
- 주가는 5년 평균보다 약간 낮은 선물 수익의 15배 정도에서 거래되고 있습니다.
- 애널리스트들의 평균 추정치에 따르면, 14.7배의 선도 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델은 2027년까지 주당 약 734달러를 제시합니다.
- 이는 총 상승 여력이 약 27%, 즉 연간 수익률이 약 12%임을 의미합니다.
이 수치는 리제네론이 꾸준한 수익과 체계적인 자본 배분에 힘입어 꾸준히 복리 효과를 이어갈 수 있음을 시사합니다. 투자자에게는 성장 프로필에 비해 주가가 적정하게 책정된 것으로 보이며 마진이 강세를 유지하고 새로운 치료법이 모멘텀을 얻으면 견고한 수익을 제공할 수 있습니다.
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낙관론의 원동력은 무엇인가요?
리제네론의 혁신 파이프라인은 생명공학 업계에서 가장 유망한 파이프라인 중 하나입니다. 항체 플랫폼은 종양학, 면역학 및 희귀 질환 전반에 걸쳐 새로운 치료제를 계속 생산하고 있습니다. 듀픽센트는 여전히 회사의 성장 동력으로 남아 있으며, 만성 폐쇄성 폐질환을 포함한 적응증 확대로 다음 단계의 매출 성장을 견인할 가능성이 있습니다.
또한 R&D 효율성과 강력한 현금 창출에 중점을 두어 혁신에 대한 지속적인 재투자를 뒷받침하고 있습니다. 투자자들에게 이러한 강점은 리제네론이 수익성을 유지하면서 점진적으로 매출 모멘텀을 회복할 수 있음을 시사합니다. 과학적 리더십에 대한 실적은 단기적인 역풍을 극복할 수 있다는 자신감을 줍니다.
약세 사례: 성장 둔화 및 파이프라인 리스크
이러한 긍정적인 요인에도 불구하고 리제네론의 단기 성장세는 여전히 제한적입니다. 아일리아는 여전히 매출에서 큰 비중을 차지하고 있으며, 망막 시장에서 바이오시밀러 및 신규 진입자와의 경쟁이 심화되고 있습니다. 신약 출시가 늦어질 경우 수익이 정체될 수 있습니다.
또한 밸류에이션은 안정적인 마진과 꾸준한 제품 출시를 가정합니다. 파이프라인이 지연되거나 가격 압박이 발생하면 수익이 감소할 수 있습니다. 투자자에게 리제네론의 위험은 펀더멘털이 탄탄하더라도 주식이 횡보할 정도로 성장세가 둔화될 수 있다는 것입니다.
2027년 전망: 리제네론의 가치는 얼마나 될까?
애널리스트의 평균 추정치를 바탕으로 14.7배의 선행 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따르면 리제네론은 2027년까지 주당 734달러에 거래될 것으로 예상됩니다. 이는 총 상승 여력이 약 27%, 즉 현재 수준에서 연환산 수익률이 약 12%에 해당하는 수치입니다.
이는 중간 정도의 상승 여력이 있지만, 이미 안정적인 마진과 지속적인 파이프라인 성공을 고려한 것입니다. 리제네론이 더 높은 수익률을 달성하려면 듀픽센트와 같은 주요 프로그램과 새로운 종양학 포트폴리오에서 기대치를 뛰어넘어야 합니다.
투자자에게 리제네론은 혁신, 수익성, 재무 건전성이 균형을 이루고 있습니다. 더 이상 고성장주는 아니지만 장기적으로 꾸준한 수익을 낼 수 있는 고품질 바이오테크 컴파운더로 남아 있습니다.
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월스트리트가 간과하고있는 엄청난 상승 여력을 가진 AI 컴 파운더
누구나 인공지능으로 수익을 내고 싶어 합니다. 그러나 많은 사람들이 NVIDIA, AMD 또는 대만 반도체와 같은 AI의 혜택을 받는 명백한 이름을 쫓는 동안 진정한 기회는 사람들이 이미 매일 사용하는 제품에 조용히 AI를 내장하고있는 소수의 컴 파운더가 AI 애플리케이션 계층에있을 수 있습니다.
분석가들이 AI 도입이 가속화됨에 따라 수년간 뛰어난 성과를 낼 수 있다고 생각하는 저평가된 컴파운더 5곳에 대한 새로운 무료 보고서를 방금 발표했습니다.
보고서의 내용은 다음과 같습니다:
- 이미 AI를 매출과 수익 성장으로 전환한 기업들
- 애널리스트의 강력한 전망에도 불구하고 공정 가치 이하로 거래되는 주식
- 대부분의 투자자가 고려하지 않은 독특한 종목 추천
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