주요 요점
- 바이낸스에서 기록적인 63억 달러 규모의 해킹 사건이 발생해 비트코인이 8만 달러 아래로 떨어지면서, 스트래터지 주가가 오늘 9% 하락했습니다.
- 코인베이스, 로빈후드, 라이엇 플랫폼스, 서클도 함께 하락했습니다.
- 스트래터지의 기록적인 3분기 실적은 거의 전적으로 비트코인 평가이익에서 비롯된 것으로, 현재 비트코인 가격은 스트래터지의 평균 매수 단가보다 약 3% 높은 수준에 불과합니다.
- 스트래터지는 기다릴 수 있는 현금을 보유하고 있으며, 다음 시험대는 MSCI의 11월 11일 지수 편입 결정입니다.
스트래터지 (MSTR)는 기록적인 분기 실적 발표 다음 날인 오늘, 바이낸스 해킹 사건으로 인해 비트코인이 8만 달러 아래로 떨어지면서 9% 하락했습니다.
나머지 암호화폐 관련주도 하락했습니다. 서클 인터넷 그룹 (CRCL)은 일부 도난당한 자금을 동결했습니다. 코인베이스 (COIN)와 로빈후드 마켓스 (HOOD)는 방금 암호화폐 거래가 둔화된 실적을 보고했습니다. 그리고 라이엇 플랫폼스 (RIOT)는 채굴하는 코인당 얻는 수익이 줄어들었습니다.
불장 선언의 나쁜 타이밍
바이낸스는 약 63억 달러 규모의 고객 자산이 피해를 입었다고 밝혔으며, 이는 기록상 가장 큰 암호화폐 해킹 사건입니다. 회사는 손실을 보상하겠다고 약속했지만, 비트코인은 여전히 4% 이상 하락해 약 7만 8천 달러 수준으로 떨어졌습니다.
이 사건은 스트래터지의 3분기 실적 발표 몇 시간 후에 발생했습니다: 순이익 195억 달러(주당 44.75달러)로, 거의 전부가 비트코인 평가이익 209억 달러에서 비롯된 것입니다.
"우리는 다음 비트코인 불장의 시작점에 있습니다"라고 마이클 세일러 회장이 보도자료에서 밝혔습니다.
그러나 스트래터지의 순이익이 보여주듯, 이 평가이익은 양날의 검이 될 수 있습니다:
그리고 안전마진은... 상당히 얇습니다. 스트래터지는 보유한 848,517 비트코인을 코인당 평균 약 75,446달러에 매수했으므로, 오늘의 가격은 매수 단가보다 약 3% 높은 수준에 불과합니다. 매출도 기대치에 미치지 못했으며, 앤드루 캉 CFO는 11월 5일 퇴사합니다.
스트래터지는 기다릴 여력이 있다
현금 및 단기 투자 자산은 9월 30일 기준 59억 달러에 달해, 스트래터지의 부채 68억 달러에 근접했습니다:
스트래터지는 USD 자산이 3.4년 분의 배당금과 이자를 충당할 수 있어, 여기서 비트코인을 팔 필요가 없다고 밝혔습니다. 더 큰 주장은 우선주가 보통주보다 앞서며, 영구적으로 배당금을 지급하는 141억 달러 규모의 우선주입니다.
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암호화폐의 다른 피해자들
코인베이스는 3분기 매출이 전년 동기 대비 35% 감소한 12억 2천만 달러를 기록한 실적 발표 후 하락했습니다. 일부 바이낸스 거래자들이 넘어올 것이라고 추측하지만, 그건 느린 해결책입니다.
로빈후드도 하락했지만, 암호화폐는 3분기 매출 14억 2천만 달러 중 1억 2천만 달러에 불과했습니다. 서클은 제레미 앨레어 CEO가 해킹과 관련된 8억 달러 이상의 USDC를 동결했다고 밝힌 후에도 하락했습니다. (그건, 그런데, USDC에 유리한 점입니다.)
라이엇 플랫폼스도 11월 4일 실적 발표 전에 하락했습니다. 여기서의 질문은 비트코인이 8만 달러 아래로 떨어지면 4분기에 어떤 영향을 미칠지입니다.
제 생각: 세일러의 불장은 아직 올 수 있습니다, 아마도, 결국에는, 그리고 스트래터지는 그것을 기다릴 수 있습니다. 하지만 비트코인이 매수 단가에 이렇게 가까운 상황에서, 이 주식은 빠른 반등에 대한 레버리지 베트입니다.
물론, 바이낸스가 출금을 재개하면 상황이 빠르게 진정될 수 있습니다. 그 다음은 MSCI의 11월 11일 편입 결정입니다.
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