2026년 7월 기준 홈디포 주식 핵심 요약
- 37명의 애널리스트가 홈디포 주식에 대해 17명의 매수, 4명의 아웃퍼폼, 15명의 홀드, 1명의 언더퍼폼 의견을 제시했으며, 평균 목표가는 약 $370으로 현재 종가 $343 대비 8% 프리미엄 수준입니다.
- TIKR의 중간 시나리오를 통해 홈디포 주식을 2031년 1월까지 모델링한 결과, $524의 목표가가 도출되었으며, 이는 53%의 총 수익률과 연간 10%의 수익률에 해당합니다.
- 2026년 1월 분기에 EBITDA 마진이 13%로 바닥을 친 후 2027년 7월까지 17%에 도달할 것으로 예상됨에 따라, 홈디포 주식은 월가의 $370 목표가가 거의 반영하지 못한 운영 레버리지 회복 대비 저평가된 것으로 보입니다.
- SRS는 2026년 5월 11일 Mingledorff's HVAC 인수를 완료하여 프로 시장 총가능시장규모(TAM)를 $1.2조로 끌어올렸습니다.
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홈디포 주식, 1분기 매출이 예상치를 상회했음에도 52주 신저가 기록
홈디포(HD)는 2026년 5월 19일 회계연도 1분기 매출을 418억 달러로 발표했으며, 이는 전년 동기 대비 4.8% 증가한 수치로 월가가 예상한 415.2억 달러를 상회했습니다. 그럼에도 불구하고 홈디포 주식은 당일 $289로 하락하며 2023년 11월 이후 최저 종가를 기록했습니다.
조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 $3.56에서 3.7% 하락한 $3.43으로, 컨센서스 $3.41을 상회했지만 여전히 감소세를 나타냈습니다. 이러한 침식은 EBITDA에서 가장 두드러졌는데, 마진이 14.5%로 압축되며 전년 동기 대비 3.3% 하락한 60.6억 달러를 기록했으며, 이는 3개월 전 12.9%까지 떨어졌던 마진 하락세가 지속되고 있음을 보여줍니다.
동일고객 거래 건수는 1.3% 감소한 반면 평균 거래액은 2.2% 상승하여, 대규모 리모델링 프로젝트가 정체되면서 더 적은 수의 고객이 방문당 더 많은 금액을 지출하고 있음을 시사합니다.
테드 데커 CEO는 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 이와 같은 후퇴에 대해 직접 언급했습니다: "우리 고객은 합리적으로 괜찮은 상태에 있는 것 같습니다... 주요 문제는 단지 대규모 프로젝트를 시작하는 것을 막고 있는 불확실성입니다." 그는 이러한 불확실성이 소규모 수리 작업보다는 복잡하고 다중 카테고리에 걸친 구매에 집중되어 있다고 말했습니다.
실적 발표 5일 전인 2026년 5월 11일, SRS는 HVAC 유통업체 Mingledorff's의 인수를 완료하여 미국 남동부 5개 주에 걸친 42개 지점을 추가했고, 이로 인해 홈디포의 프로 중심 총가능시장규모(TAM)가 1.2조 달러로 확대되었습니다. 경영진은 2026 회계연도 동일매장 판매가 플랫에서 2% 성장, 희석 주당순이익(EPS)이 플랫에서 4% 성장할 것이라는 가이던스를 재확인하며 마진이 바닥을 친 상태라고 전망했습니다.
홈디포 주식은 이후 $343까지 회복하며 실적 발표 후 저점 대비 19% 상승했지만, 여전히 52주 고점 $427 대비 20% 하회한 수준입니다.
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월가, 1분기 하락 이후 홈디포 주식에 대해 신중한 매수 의견 유지
37명의 애널리스트가 홈디포 주식을 분석하고 있으며, 합의는 강세적이지만 공격적이지는 않습니다: 17명이 매수, 4명이 아웃퍼폼, 15명이 홀드, 1명이 언더퍼폼으로 평가합니다. 평균 목표가 $370은 현재 종가 $343 대비 8% 높은 수준으로, 5월 초 $408에서 하향 조정된 것으로, 주가가 실적 발표 후 저점에서 부분적으로 회복했음에도 월가가 기대치를 낮췄음을 보여줍니다.
32명의 애널리스트가 제시한 목표가는 최고 $430에서 최저 $310까지 넓게 분포되어 있어, 주택 시장에 기인한 대규모 리모델링에 대한 압력이 얼마나 빨리 완화될지에 대한 실질적인 의견 차이를 반영합니다.
월가, 홈디포 주식의 EBITDA 마진이 2027년 중반까지 17%로 반등할 것으로 전망
2026년 4월 30일 종료 분기에 EBITDA는 전년 동기 대비 3.3% 하락한 60.6억 달러를 기록했으며, 마진은 14.5%로, 3개월 전 12.9%까지 떨어졌던 하락세가 지속되었습니다.
컨센서스 모델에 따르면, 2026년 7월 분기에 EBITDA는 전년 동기 대비 거의 플랫한 80억 달러로 회복되며 마진은 16%로 반등한 후, 계절적 믹스 변화로 인해 10월 분기에 70억 달러로 완화될 것으로 예상됩니다.
2027년 1월 분기까지는 EBITDA가 전년 동기 대비 4% 증가한 50억 달러에 도달할 것으로 예상되며, 2027년 7월 분기에는 마진이 17%에 도달하고 EBITDA가 전년 동기 대비 7% 증가한 80억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
강세론자들은 2026년 4월 실적 발표부터 2027년 7월 예상치까지 마진이 약 250베이시스포인트 확대될 것이라고 지적합니다. 반면, 약세론자들은 2026 회계연도 동일매장 판매 가이던스가 최대 2% 성장에 그치기 때문에 마진 이야기가 수요 반등보다는 비용 통제에 의존하게 될 것이라고 반박합니다.
TIKR, 완전한 마진 회복을 반영하여 홈디포 주식 가치를 $524로 평가
TIKR의 중간 시나리오 모델은 홈디포 주식 가치를 2031년 1월 실현 시점 기준 $524로 평가하며, 이는 현재 가격 $343 대비 53%의 총 수익률, 또는 약 4년 반 동안 연간 10%의 수익률에 해당합니다.
이 연간 10% 수익률은 주식의 과거 1년 수익률(마이너스 7.2%)과 과거 5년 연간 수익률(1.5%)을 크게 상회하여, 중간 시나리오가 홈디포 주식의 2023년 이후 최악의 기간이 앞이 아니라 뒤에 남아 있다는 베팅으로 자리매김함을 보여줍니다.
따라서 이 목표가의 타당성은 애널리스트들이 이미 모델링하고 있는 동일한 마진 추이에 달려 있습니다. 즉, Mingledorff's HVAC 플랫폼이 확장되고 동일매장 판매가 안정화되면서 EBITDA 마진이 2026년 4월의 14.5% 바닥에서 2027년 중반까지 17%로 회복되어, 홈디포 주식을 고점 대비 20% 하락시킨 멀티플 압축을 역전시키는 것입니다.
TIKR은 홈디포 주식 가치를 2031년까지 현재 종가 대비 53% 높게 평가합니다. TIKR에서 무료로 완전한 마진 회복 모델을 확인하세요 →
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