포뮬러 원 주식 주요 통계
- 52주 범위: $80 ~ $109
- 현재 가격: $91
- 거리 평균 목표: $115
- 스트리트 최고 목표: $135
- 애널리스트 컨센서스 : 11 매수 / 3 아웃퍼폼 / 2 보류
- TIKR 모델 목표 (2030년 12월): $168
포뮬러 원 그룹 주식, 1분기 예상치를 상회했지만 레이스 캘린더 재설정으로 2026년 전망 불투명
포뮬러 1 상업적 권리 보유자이자 MotoGP와 관련된 Liberty Media 추적 종목인 포뮬러 원 그룹(FWONK)은 5월 7일 실적 발표에서 2026년 1분기 매출이 전년 대비 59% 증가하고 컨센서스 예상치인 6억 7천만 달러를 상회하는 7억 1,100만 달러라고 발표했습니다.
2026년 1분기에는 2025년 1분기의 2개에 비해 3개의 레이스가 개최되었으며, 전년 동기에는 일본이 추가되어 미디어 중계권, 레이스 프로모션, 접대 및 스폰서십 수익이 크게 성장했습니다.
매출 성장이 팀 지급금과 운영 비용 증가를 앞지르면서 분기 조정 OIBDA는 1억 8100만 달러로, 2025년 1분기의 7300만 달러에서 두 배 이상 증가했으며 시장 예상치인 1억 7500만 달러를 상회했습니다.
이 수치는 연간 전체 맥락보다는 덜 중요합니다: 리버티 미디어는 2026년 22개, 2025년 24개 경주를 예상했는데, 4월에 중동 지역 분쟁으로 인해 두 번의 중동 라운드가 취소되어 2분기는 구조적으로 가장 어려운 시기로 5개의 경주만 열릴 것으로 예상했습니다.
CEO 데릭 창은 2026년 1분기 실적 발표에서 "단기적인 재정적 영향은 있겠지만, 경마에 대한 장기적인 전망에는 변함이 없다"고 말했습니다.
이 발언은 활발하게 확장되고 있는 일정에 반하는 것입니다. 터키의 이스탄불 파크는 5년 계약에 따라 2027년부터 포뮬러 1 일정에 복귀하기로 확정했습니다. Sky는 영국과 아일랜드 중계권 계약을 2034년까지, 이탈리아 중계권 계약을 2032년까지 연장했으며, 소식통에 따르면 영국과 아일랜드 중계권 연장에만 연간 2억 파운드(약 3,000억 원)에 달하는 금액이 투입될 것으로 예상됩니다. 미국 독점 방송사로서 첫 시즌을 맞이한 Apple은 이전 시즌에 비해 첫 세 번의 레이스에서 평균 시청률이 더 높았으며, 더 젊고 여성 시청자 비율이 증가했다고 보고했습니다.
2027년 알파인의 타이틀 파트너로 선정된 구찌의 발표는 럭셔리 브랜드가 2024년에 1억 달러가 넘는 다년 계약을 체결한 LVMH와 마찬가지로 포뮬러 1을 프리미엄 콘텐츠 플랫폼으로 취급하고 있으며, 이러한 브랜드 연계는 전체 그리드의 후원 가격 상한선을 높인다는 구조적인 의미도 담고 있습니다.
포뮬러 원의 사장 겸 CEO인 스테파노 도메니칼리는 "패독 클럽은 이미 이번 시즌 남은 거의 모든 레이스의 티켓이 매진되었으며 현재까지 65,000장 이상의 티켓이 판매되었습니다. 이 수치는 이미 2025년 총 패독 클럽 참석자 수와 일치합니다."
실버스톤, 오스틴, 몬자 모두 숙박 인프라를 확장하는 등 수용 인원을 늘리고 있으며, 이는 이미 순식간에 매진된 이벤트에서 수익 한도가 활발히 상승하고 있음을 의미합니다.
1분기 잉여 현금 흐름은 약 2,000만 달러의 자본 지출 대비 3억 5,700만 달러의 영업 현금 흐름에 힘입어 컨센서스 예상치인 2억 7,500만 달러를 훨씬 상회하는 3억 3,700만 달러의 잉여 현금 흐름을 기록했습니다.
14개의 매수 의견과 135달러의 높은 목표가: 애널리스트들이 보는 2026년 레이스 수 하락 이후의 전망
월스트리트는 포뮬러 원 그룹 주식을 2026 년 이야기로 가격을 책정하지 않습니다. 컨센서스는 구조적으로 강세를 보이고 있으며 분포가 이를 보여줍니다: 최근 기준으로 매수 11건, 초과달성 3건, 보류 2건이며, 실적 미달이나 매도는 없습니다.
평균 목표가는 현재 가격인 약 91달러 대비 약 115달러로, 약 26%의 상승 여력이 있음을 의미합니다. 135달러의 높은 목표치는 여기에서 약 48%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
5월 19일 TMT 컨퍼런스에서 경영진과 함께 발표했던 JP모건은 장기적인 관점의 변화보다는 단기적인 경주 수 조정을 반영하여 목표 주가를 115달러에서 111달러로 낮췄지만 매수 등급은 유지했습니다.
포뮬러 원 주식의 2026년 1분기 EBITDA는 7억 1,100만 달러의 매출에 1억 8,100만 달러로, 2025년 1분기 16%에 비해 25%의 EBITDA 마진을 기록했습니다. 경영진은 실적 발표에서 팀 지급 레버리지의 연간 200 베이시스 포인트 개선이 순조롭게 진행되고 있으며, 이는 분기별 지급 비율 변동을 고려할 때 매년 가장 잘 평가되는 수치라고 확인했습니다.
미래 추정치에는 이러한 개선이 명확하게 반영되어 있습니다. 컨센서스는 2026년 2분기에 약 2억 5천만 달러, 2026년 3분기에 약 3억 7천만 달러의 EBITDA를 예상하고 있으며, 하반기는 중동 레이스 취소로 인한 구조적 비중이 상반기에 비해 제거됩니다.
수익 또한 시즌 기반 미디어 권리 수익의 경주 수에 따른 인식에 따라 2026년 2분기에는 약 9억 7천만 달러, 2026년 3분기에는 약 12억 5천만 달러로 추정됩니다. 이는 영웅적인 예측이 아니라 2분기에 5번의 레이스가 예정된 캘린더와 2025년 2분기에 9번의 레이스가 예정된 캘린더의 기계적 결과물입니다.
2026년 포뮬러 원 그룹 주식은 저평가되어 있을까요? 168달러의 TIKR 모델이 그 이유를 제시합니다.
TIKR의 기본 사례에 따르면 2030년 12월까지 포뮬러 원 그룹 주식의 가치는 약 168달러로, 현재 가격인 약 91달러에서 약 85%, 즉 약 4년 반 동안 연평균 약 14%의 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
매출이 연간 약 7% 성장하고 순이익 마진이 약 11%까지 확대될 경우, TIKR의 모델에 따르면 2034년 12월까지 약 214달러의 주가가 형성되어 총 수익률은 약 136%, 연환산 IRR은 약 10%가 되며, 이는 애플 파트너십이 심화되고 스폰서십 갱신 사이클이 유지되며 F1의 위축된 기반과 함께 모토GP의 상용화가 가시적인 수익을 창출하기 시작하는 경우의 결과입니다.
약 7%의 매출 성장률과 약 10%의 순이익 마진으로 고정된 로우 케이스는 2034년 12월까지 약 169달러로, 총 수익률은 약 86%, 연간 IRR은 약 8%로 현재 가격보다 훨씬 높으며, 이는 여러 번의 확장 없이도 Formula 1의 수익 기반이 계약된 특성을 반영한 것입니다.
약 8%의 매출 성장과 약 11%의 순이익 마진의 높은 시나리오는 2034년 12월까지 약 262달러를 창출하여 총 수익률 약 188%, 연환산 IRR 약 13%에 해당하며, 상승 시나리오는 애플의 미국 시청률 돌파, 지속적인 럭셔리 브랜드의 F1 후원으로의 이동, 일정 전반에 걸쳐 패독 클럽 수용 능력 확장에 따른 것입니다.
FWONK는 현재 수준에서 저평가되어 있습니다. 이 논문은 하이 케이스에 의존하지 않고 로우 케이스에서도 2034년까지 거의 86%의 수익률을 기록합니다. 시장은 2026년 경주 횟수를 내구성 장애로 보고 가격을 책정하고 있습니다. TIKR 모델은 2034년 이후까지 이어지는 권리 기반에 가격을 책정하고 있습니다.
포뮬러 원 그룹 주식을 지금 매수해야 할까요?
포뮬러 원 그룹 주식은 11 개의 매수 등급, 3 개의 초과 성과, 2 개의 보류를 가지고 있으며, 평균 거리 목표는 약 $ 115, 현재 가격 약 $ 91에 대해 약 $ 135의 높은 목표를 가지고 있습니다.
TIKR의 중기 모델은 2030년 12월까지 주가를 약 168달러로 평가합니다.
단기적인 역풍은 2026년의 22개 레이스와 2025년의 24개 레이스이지만, 계약된 수익 기반, Sky 및 Apple과의 다년 미디어 계약, 콩코드 계약에 따른 팀 지불 레버리지 궤적은 사이클 내내 강세 사례를 뒷받침합니다.
애널리스트들은 FWONK 주식에 대해 어떻게 분석하나요?
16명의 애널리스트가 FWONK에 대해 매수 11명, 우수 3개, 보류 2개로 분석하고 있으며, 현재 분포에서 매도 의견은 없습니다.
평균 목표주가는 약 115달러로 현재 가격에서 약 26% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
JP모건은 2026년 5월 TMT 컨퍼런스에서 경영진과 함께 투자의견 매수를 유지했습니다.
컨센서스는 장기적인 논제에 대해서는 의견이 나뉘지 않았으며, 두 번의 레이스가 줄어든 한 해의 단기 목표를 조정하고 있습니다.
포뮬러 원 그룹에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR은 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있도록 해줍니다.
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