주요 내용
- AI 혁신: Braze는 의사 결정 에이전트와 대화 기능을 조기에 도입하여 AI 기반 고객 참여 도구를 빠르게 배포하고 있습니다.
- 가격 전망: 현재 거래량을 기준으로 2028년 1월까지 브레이즈 주식은 26달러에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 17달러에서 총 51%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 1.9년 동안 약 24%의 성장을 볼 수 있습니다.
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브레이즈 (BRZE)는 2026 회계연도 3분기에 전년 대비 25.5% 증가한 1억 9,100만 달러의 매출을 기록했으며, 모든 주요 지표에 걸쳐 연간 가이던스를 상향 조정했습니다.
빌 매그너슨(Bill Magnuson) CEO는 신규 비즈니스 성과와 기존 고객 확장 모두에서 강력한 모멘텀을 강조했습니다.
- 현재 2026 회계연도 매출은 전년 대비 23% 성장한 약 7억 3,100만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.
- 전분기 대비 106개, 전년 동기 대비 317개의 고객을 추가하여 총 2,528개의 고객을 확보했으며, 이는 3년 만에 가장 높은 분기별 고객 추가 수치를 기록했습니다.
- 연간 50만 달러 이상을 지출하는 대형 고객은 전년 동기 대비 29% 증가한 303개로, 이제 전체 ARR의 63%를 차지하게 되었습니다.
- 모바일 데이터 소비는 계속해서 가속화되고 있으며, 브랜드는 AI를 활용하여 정교한 크로스 채널 캠페인을 제작하고 있습니다.
- 올해 사이버 위크 기간 동안 Braze는 1,025억 개의 메시지를 전송했으며, 최대 처리량은 분당 2,850만 개에 달해 플랫폼의 규모와 안정성을 입증했습니다.
- 블랙 프라이데이에서 사이버 먼데이 기간 동안 SMS와 WhatsApp 메시지 전송량은 전년 대비 90% 급증했으며, 이메일은 32% 증가했습니다.
- Braze의 AI 혁신은 고객 참여를 근본적으로 변화시키고 있습니다. 이 회사의 AI 디시전 스튜디오는 강화 학습을 사용하여 대규모로 캠페인을 지속적으로 실험하고 개인화합니다.
- 미국의 한 이커머스 브랜드는 이 기술을 도입하여 약 5조 1천억 개의 퍼뮤테이션을 관리함으로써 앱 다운로드 수가 12% 증가하고 프리미엄 멤버십 전환율이 15% 증가했습니다.
마케터는 에이전트 콘솔을 통해 비정형 데이터를 처리하고 대화형으로 응답하는 맞춤형 AI 에이전트를 만들 수 있습니다.
의료 서비스 제공업체인 Aeroflow Health는 에이전트 콘솔을 사용하여 SMS 대화형 주문 시스템을 구축하여 연간 수만 건의 추가 주문을 유도했습니다.
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브레이즈 주식에 대한 모델 분석
선도적인 AI 기반 고객 참여 플랫폼으로 변모하는 Braze를 분석했습니다.
이 회사는 여러 성장 동력의 혜택을 누리고 있습니다. 브랜드가 최신 AI 기반 솔루션으로 마이그레이션함에 따라 레거시 마케팅 클라우드의 경쟁력이 계속 유지되고 있습니다.
이번 분기에는 글로벌 가전제품 제조업체, 북미 금융 서비스 회사, 아시아 태평양 지역의 명품 소매업체 등 다양한 산업 분야에서 성과를 거두었습니다.
미국 외 지역의 매출이 전체 매출의 45%를 차지하면서 해외 진출이 여전히 강세를 보이고 있습니다. 달러 기준 순유지율은 108%로 안정세를 보였으며, 유기 달러 기준 순유지율은 107% 이상으로 2분기 연속 개선되었습니다.
연간 매출 성장률 19.1%와 영업 마진 8.2%를 예측한 결과, 1.9년 내에 주가가 26달러까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 29.2배의 주가수익 배수를 가정한 것입니다.
이는 Braze의 과거 주가수익비율 평균인 103.3배(1년)와 83.3배(3년)에서 압축된 수치입니다. 낮은 배수는 2027 회계연도에 비일반회계기준(non-GAAP) 영업 마진 8%를 목표로 하는 경영진의 수익성 전환을 인정하는 것입니다.
진정한 가치는 기존 마케팅 플랫폼에서 AI 기반 고객 참여로의 전환을 포착하는 동시에 디시전킹 스튜디오 및 에이전트 콘솔과 같은 신제품을 통해 확장하는 데 있습니다.
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가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 기대수익률을 계산할 수 있습니다.
BRZE 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 수익 성장률: 19.1%
Braze의 성장은 AI 기반 고객 참여 및 플랫폼 통합에 대한 구조적 수요에 기반을 두고 있습니다.
3분기에 전년 동기 대비 25.5%의 매출 성장을 달성했으며, Braze AI Decisioning Studio는 연간 성장에 약 2% 포인트 기여했습니다.
경영진은 고객이 더 많은 채널과 AI 솔루션을 채택함에 따라 지속적인 모멘텀을 기대하고 있습니다.
파이프라인 생성은 분기 내내 견조하게 유지되어 시장 수요가 지속되고 있음을 나타냅니다.
경쟁 환경은 레거시 플랫폼이 정체되고 소규모 포인트 솔루션이 통합됨에 따라 Braze에게 유리하게 작용하고 있습니다.
2. 영업 마진 8.2%
Braze는 수익성을 크게 개선하여 4분기 연속 비일반회계기준(non-GAAP) 영업 이익을 달성했습니다.
3분기 비일반회계기준 영업 마진은 2.7%로 전년 동기 대비 400% 포인트 개선되었습니다.
경영진은 2027 회계연도 비일반회계기준 영업 마진 8%를 목표로 설정하여 성장과 수익성의 균형을 맞추기 위한 지속적인 노력을 보여주고 있습니다.
이는 영업과 마케팅의 운영 효율성을 높이는 동시에 매출의 15% 수준에서 체계적인 R&D 투자를 유지한 결과입니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 29.2배
현재 시장에서는 Braze의 가치를 수익 대비 약 30배로 평가하고 있습니다. 회사의 규모가 확장되고 수익성이 예측 가능해짐에 따라 예상 기간 동안 P/E는 29.2배로 약간 압축될 것으로 가정합니다.
Braze는 AI 혁신과 기업 고객 성공에서 일관된 실행력을 보여주고 있으므로, 강력한 경쟁 해자를 보유한 고성장 카테고리에서 선도적인 위치를 반영하는 프리미엄 배수를 받아야 합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 될까요?
고객 참여 플랫폼은 기술 전환과 경쟁의 역학 관계에 직면해 있습니다. 다음은 2030년 1월까지 다양한 시나리오에 따라 Braze 주식이 어떻게 변할 수 있는지 보여줍니다:
- 낮은 경우: 매출 성장률이 14.7%로 둔화되고 순이익 마진이 10.0%로 축소되더라도 투자자는 75.7%의 총 수익률(연간 15.3%)을 얻을 수 있습니다.
- 중간 사례: 16.3%의 성장률과 10.7%의 마진으로 총 131.2%(연간 23.6%)의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- 높은 경우: AI 도입이 가속화되어 17.9%의 매출 성장과 11.4%의 마진을 유지하는 경우, 수익률은 총 198.5%(연간 31.9%)에 달할 수 있습니다.
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이 범위는 AI 제품 혁신, 성공적인 엔터프라이즈 플랫폼 교체, 차세대 역량에 투자하면서 수익성을 확대할 수 있는 능력에 대한 실행을 반영합니다.
낮은 경우, 경쟁이 심화되거나 AI 도입이 예상보다 저조한 경우입니다.
높은 경우, Braze는 공급업체 통합이 가속화되고, Decisioning Studio가 상당한 상향 판매를 주도하며, 해외 확장이 예상치를 초과하는 것을 포착합니다.
브레이즈 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
