주요 포인트
- JPMorgan이 코르테바 주식을 오버웨이트로 상향 조정하고 목표가를 $19로 제시한 후, 코르테바 주가가 11% 급등했습니다.
- 지난주 종자 사업 분할 이후의 매도세는 과도해 보이며, JPMorgan은 남겨진 작물 보호 사업이 저평가되어 있다고 평가합니다.
- JPMorgan은 고품질 작물 보호 기업의 공정 가치를 주당 약 $21로 추정하지만, 이 수치는 주요 위험 요인인 환경 부채를 제외한 것입니다.
- 분할 이후 코르테바의 첫 실적 발표는 11월 11일에 있을 예정입니다.
코르테바 (CTVA) 주가는 JPMorgan이 지난주 분할로 남겨진 회사의 일부가 저렴하게 평가된 가치주라고 주장한 후 오늘 11% 급등했습니다.
코르테바는 목요일에 종자 및 유전학 사업부를 Vylor로 완전히 분할했습니다. 그날, 코르테바의 자체 주가는 가치의 대부분이 종자 사업과 함께 떠나면서 거의 85% 하락한 수준으로 재설정되었습니다.
남은 것은 약 90억 달러 규모의 작물 보호 기업입니다.
등급 상향 조정
오늘 장 시작 전, JPMorgan 애널리스트 Jeffrey Zekauskas는 코르테바를 중립에서 오버웨이트로 상향 조정하고 목표가를 $19로 설정했습니다. 그의 주장을 한 줄로 요약하면 다음과 같습니다:
"코르테바는 버려진 조각입니다: 그리고 우리는 그것이 현재 가격에서 저평가되어 있다고 생각합니다."
JPMorgan은 "고품질" 작물 보호 기업의 가치를 환경 부채를 제외하고 주당 약 $21로 평가합니다. 오늘의 급등 이후에도 $19 목표가는 [약 40%]의 상승 여력을 의미합니다.
주가는 장 시작 전 약 3% 상승했습니다. 오전 중반까지 Barron's가 "분할 후 혼란 속에서 코르테바 주가 50% 상승 가능"이라는 기사를 내놓으며 합류했고, 주가는 계속해서 상승했습니다.
왜 버려진 조각이 가치주가 될 수 있는가
분할은 종종 한쪽을 고아로 남깁니다. 많은 투자자들이 코르테바를 종자 사업 때문에 보유했을 가능성이 높습니다. 지난주 매도 중 일부는 아마도 그들로부터 비롯된 것입니다.
JPMorgan만 그런 것은 아닙니다. 월요일에 Oppenheimer는 분할을 반영하여 코르테바 목표가를 $95에서 $17로 하향 조정했지만, 아웃퍼폼 등급은 유지했습니다.
주요 위험은 JPMorgan의 $21 가치 평가에서 제외된 것, 즉 환경 부채입니다. 이는 주식에서 가장 큰 미지수입니다.
코르테바는 11월 11일 수요일 장 종료 후 3분기 실적을 발표할 예정입니다. 이는 분할 이후 회사의 첫 실적 보고가 될 것입니다.
지난주 시장은 코르테바를 사후 고려 사항처럼 가격 책정했으며, 현재 두 명의 애널리스트가 거래되는 가격보다 훨씬 높은 목표가를 제시하고 있습니다.
물론, 코르테바가 독립적인 작물 보호 기업으로 존재한 지 일주일도 채 되지 않았으므로, 11월의 수치가 첫 번째 진정한 시험대가 될 것입니다.
그렇다면 코르테바 주식의 실제 가치는 얼마인가?
TIKR을 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 코르테바의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언 역할을 하거나 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고를 위한 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. 우리의 콘텐츠는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 기반으로 작성됩니다. 우리의 분석에는 최근의 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다. 즐거운 투자 되세요!
