주요 요점
- 아비엔트(Avient) 주가는 CEO 아시시 칸드푸르(Ashish Khandpur)가 즉시 사임하고 UPL Corporation CEO 마이크 프랭크(Mike Frank)가 그를 대체한다고 발표한 후 오늘 7% 하락했습니다.
- 회사가 같은 날 아침 3분기 및 2026년 연간 실적 전망(guidance)을 재확인했기 때문에 이번 매도는 과잉반응으로 보입니다.
- 애널리스트들은 정상화된 주당순이익(EPS)이 2025 회계연도 2.82달러에서 2028 회계연도 3.91달러로 성장할 것으로 예상하며, 발표문은 칸드푸르의 퇴임 이유에 대해 언급하지 않았습니다.
- 첫 번째 시험은 11월 4일에 찾아옵니다. 아비엔트가 조정 EPS 약 0.80달러로 전망했던 3분기 실적을 발표하는 날입니다.
아비엔트 (AVNT) 주가가 오늘 7% 하락했습니다. 오늘 아침 장 시작 전, 회사는 CEO 아시시 칸드푸르가 즉시 효력을 발휘하며 사임했다고 발표했습니다.
그의 후임자는 농업용 화학 분야에서 30년 이상의 경력을 쌓았으며 2022년부터 UPL Corporation의 CEO를 역임해 온 마이크 프랭크입니다.
명확한 임무를 가진 외부인
프랭크는 몬산토에서 25년간 근무했으며, 마지막 직책은 글로벌 최고상업책임자(CCO)였습니다. 그 후 2017년부터 2021년까지 Nutrien Ag Solutions를 운영한 후, 매출 50억 달러의 작물보호 회사인 UPL로 옮겼습니다. 칸드푸르는 12월 31일까지 고문으로 남아있을 것이며, 독립 이사 리처드 피어런(Richard Fearon)이 비집행 이사회 의장이 됩니다.
프랭크는 그의 최우선 과제가 "실행력을 강화하고 성과를 창출하는 것"이라고 말했습니다.
피어런은 그가 "전문 포트폴리오 전반에 걸쳐 마진 확대를 지속적으로 주도하는 데" 도움을 줄 것으로 기대합니다. 이러한 확대는 이미 잘 진행 중입니다: 영업이익률은 2022 회계연도 8.1%에서 2025 회계연도 11.0%로 상승했습니다...
피어런은 그 공을 칸드푸르에게 돌리며, 그가 "새로운 전략적 계획"으로 회사를 재정비했다고 말했습니다.
실적 전망은 여전히 유효
발표문은 칸드푸르의 퇴임 이유에 대해 언급하지 않습니다. 하지만 아비엔트가 8월 6일에 제시했던 실적 전망(guidance)을 재확인합니다: 3분기 조정 EPS 약 0.80달러, 2026년 연간 3.10달러에서 3.25달러로, 이는 2025년 대비 10%에서 15% 성장에 해당합니다.
애널리스트들은 정상화된 주당순이익(EPS)이 계속 상승할 것으로 예상하며, 2025 회계연도 2.82달러에서 2028 회계연도까지 3.91달러에 이를 것으로 봅니다...
실적 전망이 같은 날 아침 재확인되었기 때문에, 오늘의 소식 중 애널리스트들이 그 추정치를 하향 조정할 이유가 될 만한 것은 없습니다.
한 가지 답변되지 않은 질문에 대한 할인
어제 종가 기준, 아비엔트는 선행 주가수익비율(P/E) 12.5배에 거래되었으며, 이는 이미 5년 평균 14.3배보다 낮은 수준입니다...
오늘 아침 가격에서는 더욱 낮아졌습니다.
저는 시장이 과잉반응하고 있다고 생각합니다. 이유 없이 하룻밤 사이에 CEO가 떠나는 것은 어느 정도 의심을 받을 만합니다. 하지만 이사회는 같은 발표문에서 자신들의 수치를 지지했으며, 칸드푸르는 인수인계를 위해 남아있습니다. 진짜 위험은 인수인계 자체입니다: 프랭크는 작물 화학 분야 출신이고, 차트 상의 마진 개선은 칸드푸르의 계획 하에 이루어진 것입니다.
물론, 첫 번째 진짜 시험은 11월 4일에 찾아옵니다. 아비엔트가 장 시작 전 3분기 실적을 발표하는 날입니다. 만약 0.80달러를 달성하고 연간 범위를 유지한다면, 아비엔트는 아마도 여기서 의심의 혜택을 받을 자격이 있을 것입니다.
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