핵심 요약
- 존슨앤드존슨, 프록터앤드갬블, 펩시코, 셰브론, 버라이즌은 5개 서로 다른 사업에서 성장하는 배당금을 지급하며, 배당 수익률은 2.0%에서 6.4%에 이릅니다.
- 자유 현금 흐름이 이들 5개 기업의 배당금을 모두 충당하며, 각 기업의 최근 12개월 동안 자유 현금 흐름의 51%에서 75%를 배당금이 차지했습니다.
- 펩시코는 이들 중 가장 얇은 안전 마진을 가지고 있으며, 버라이즌은 가장 많은 부채를 지고 있습니다.
- 존슨앤드존슨의 탈크 분쟁 합의와 펩시코의 가능한 사업 분할 검토가 주목할 만한 사항입니다.
은퇴하셨거나 은퇴가 가까워지셨다면, 배당금은 주식에서 실제 생활비로 쓰는 부분입니다. 따라서 하락장에서도 수표가 줄어들까 걱정하지 않고 보유할 수 있는 사업에서 나오는 것이 좋습니다.
헬스케어 부문의 존슨앤드존슨 (JNJ), 가정용 필수품 부문의 프록터앤드갬블 (PG), 스낵과 음료 부문의 펩시코 (PEP), 에너지 부문의 셰브론 (CVX), 통신 부문의 버라이즌 커뮤니케이션스 (VZ)가 바로 그런 경우입니다.
이들 5개 기업 모두 자유 현금 흐름에서 배당금을 지급합니다. 따라서 제가 가장 중요하게 여기는 수치는 각 배당금이 자유 현금 흐름을 얼마나 소모하는지입니다:
| 주식 | 배당 수익률 | 현금 배당금 지급 비율 | 배당 성장률, 5년 | 순부채 / EBITDA |
|---|---|---|---|---|
| 존슨앤드존슨 (JNJ) | 2.0% | 62% TTM, 56% forward | 연간 5.2% (FY2020-2025) | 0.8x |
| 프록터앤드갬블 (PG) | 2.7% | 67% TTM, 68% forward | 연간 5.6% (FY2021-2026) | 0.9x |
| 펩시코 (PEP) | 4.4% | 75% TTM | 연간 6.9% (FY2020-2025) | 2.0x |
| 셰브론 (CVX) | 3.1% | 51% TTM | 연간 5.8% (FY2020-2025) | 0.5x |
| 버라이즌 (VZ) | 6.4% | 52% TTM, 53% forward | 연간 1.9% (FY2020-2025) | 3.3x |
출처: TIKR, 2026년 11월 2일.
은퇴자에게 안전한 6% 이상의 배당 수익률을 제공하는 6개 배당주
현재 연간 6% 이상의 배당금을 지급하는 주식은 100개가 넘습니다.
그러나 TIKR의 독점 데이터를 활용한 광범위한 투자 검토 후, 우리는 이 중 단 6개만이 은퇴자에게 진정으로 안전하다고 믿게 되었습니다.
이들은 우리의 새로운 투자 보고서의 일부로 무료로 제공되며, 여기에서 바로 확인하실 수 있습니다.
1. 존슨앤드존슨: 안정적인 현금, 꾸준한 인상
J&J의 배당금은 2015 회계연도부터 2025 회계연도까지 주당 $2.95에서 $5.14로 연평균 5.7% 증가했습니다. TIKR에 따르면, 24회계연도 연속으로 주당 더 많은 배당금을 지급했습니다. 4월 인상 후, 현재 분기당 $1.34, 연간 $5.36를 지급합니다.
배당금은 충분히 보장되어 있으며, 2026년 9월 27일까지의 12개월 동안 자유 현금 흐름의 62%를, 애널리스트들의 2026 회계연도 추정치 기준으로는 56%를 소모했습니다. 자유 현금 흐름은 2017 회계연도 이후 매년 $175억에서 $202억 사이를 유지했으며, 2020 회계연도부터 2025 회계연도까지 배당금이 이를 52%에서 67%까지 차지했습니다:
3분기 매출은 5.9% 증가하여 $254억에 달했으며, J&J는 연간 전망을 상향 조정했습니다. Tremfya와 같은 신약(분기 중 68.2% 증가)이 성장하는 반면, Stelara는 더 저렴한 복제약으로 인해 매출을 잃고 있습니다.
리스크는 탈크입니다. J&J의 최근 분기 보고서에 따르면 탈크 관련 준비금은 약 $90억으로, 1분기 이후 약 $34억에서 증가했습니다.
2. 프록터앤드갬블: 70년째 이어오며
P&G의 기록은 더 오래되었습니다. 회사는 배당금을 70년 연속 인상하고 136년 동안 배당금을 지급해왔다고 밝혔습니다. 10월 13일에 발표된 분기당 $1.0885, 연간 $4.35를 지급합니다.
배당금은 충분히 보장되어 있으며, 2026년 9월 30일까지의 12개월 동안 자유 현금 흐름의 67%를, 애널리스트들의 2027 회계연도 추정치 기준으로는 68%를 소모했습니다. P&G는 올해 회계연도에 $100억 이상의 배당금을 지급할 것으로 예상합니다.
9월 분기 중 유기적 매출은 4% 증가했으며, 모든 10개 제품 카테고리와 6개 지역에서 성장했습니다.
비용이 걱정거리입니다. P&G는 올해 회계연도에 원자재 비용이 세후 약 $14억이 될 것으로 예상하며, 이는 핵심 주당순이익(EPS) 성장에 11%의 부담으로 작용할 것입니다.
3. 펩시코: 가장 빠른 인상, 가장 얇은 안전 마진
펩시코의 배당금은 P&G나 여기 소개된 다른 어떤 기업보다도 빠르게 성장했습니다. 2015 회계연도부터 2025 회계연도까지 주당 $2.76에서 $5.62로 연평균 7.4% 증가했습니다. 현재 연간 $5.92를 지급하며, 배당 수익률은 4.4%입니다.
그러나 안전 마진은 더 얇습니다. 배당금은 펩시코의 3분기까지의 12개월 동안 자유 현금 흐름의 75%를 소모했으며, 이는 5개 기업 중 가장 높은 비율입니다. 2022 회계연도와 2024 회계연도에는 자유 현금 흐름 전체보다 더 많은 금액을, 2025 회계연도에는 99.6%를 소모했습니다:
현금 흐름은 회복 중입니다. 영업 현금 흐름은 9월 5일까지의 36주 동안 $79.5억으로 증가했으며, 이는 1년 전 $54.7억에서 상승한 수치입니다.
약점은 북미 지역입니다. 투입 원가가 상승하면서 펩시코는 2026년 핵심 주당순이익(EPS) 성장 전망을 5%에서 7%의 하한에서 2.5%에서 3.5%로 하향 조정했습니다. 라몬 라구아르타 CEO는 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 "미국에서의 성과에 만족하지 않는다"고 말했습니다.
4. 셰브론: 오일 붐과 버스트를 넘어 인상
펩시코의 안전 마진은 몇 년에 걸쳐 얇아질 수 있습니다. 셰브론의 안전 마진은 오일 가격이 나쁜 한 해에 사라질 수 있지만, 회사는 그럼에도 불구하고 배당금 인상을 계속해왔습니다.
셰브론의 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 아이미어 보너 CFO는 현금의 첫 번째 우선순위가 "배당금을 꾸준히 성장시키는 것"이라고 말했습니다. 회사는 이를 39년 연속으로 해왔다고 밝혔습니다. 분기당 $1.78, 연간 $7.12를 지급하며, 이는 2025 회계연도의 주당 $6.84에서 증가한 금액입니다.
자유 현금 흐름은 2016 회계연도에 마이너스 $54.2억으로, 2020 회계연도에 $16.6억으로 떨어져 두 경우 모두 배당금보다 적었습니다. 그럼에도 셰브론은 매년 더 많은 배당금을 지급했습니다:
현재 안전 마진은 넓습니다. 배당금은 2026년 6월 30일까지의 12개월 동안 자유 현금 흐름의 51%를 소모했으며, 이는 5개 기업 중 가장 낮은 비율입니다. 3분기 자유 현금 흐름은 $120억으로 급증했으며, 이는 1년 전 $49억에서 증가한 수치입니다. 순부채는 EBITDA의 단 0.5배에 불과합니다.
오일이 리스크입니다. 셰브론은 분기 내에 가격이 배럴당 $64까지 변동했다고 밝혔으며, 배당금이 자유 현금 흐름의 78%를 차지한 것은 불과 2024 회계연도였습니다.
5. 버라이즌: 가장 큰 수표, 가장 많은 부채
버라이즌의 현금 흐름은 오일 가격과 함께 요동치지 않으며, 5개 기업 중 가장 높은 6.4%의 배당 수익률을 제공합니다. 이는 주당 연간 $2.83로, 2025 회계연도의 주당 $2.73에서 증가한 금액입니다. 인상 폭은 작습니다: 2020 회계연도부터 2025 회계연도까지 연평균 1.9%입니다. 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 버라이즌은 "배당금 성장에 전념한다"고 밝혔습니다.
현금이 이를 뒷받침합니다. 배당금은 2026년 9월 30일까지의 12개월 동안 자유 현금 흐름의 52%를, 애널리스트들의 2026년 추정치 기준으로는 53%를 소모했으며, 이는 안정적인 수준입니다. 자유 현금 흐름은 2018 회계연도 이후 배당금을 훨씬 상회하며 흘러왔습니다:
3분기 자유 현금 흐름은 12.1% 증가하여 $78억에 달했습니다. 버라이즌은 이제 연간 자유 현금 흐름 성장률이 12%에 근접할 것으로 예상하며, 이전 예상치인 9%에서 10%에서 상향 조정했습니다.
부채가 약점입니다. 순부채는 EBITDA의 3.3배로, 5개 기업 중 가장 높으며, EBIT가 이자 비용을 4.3배만 커버합니다. 경쟁도 더 치열해질 수 있습니다. 11월 2일, 스페이스X가 부스트 모바일을 인수하고 버라이즌 및 다른 주요 통신사와 경쟁하기 위해 스타링크 기반 전화 서비스를 출시하기 위한 협상을 진행 중이라는 보도가 있었습니다.
다섯 개의 안정적인 수표, 다섯 개의 서로 다른 사업
이 다섯 기업은 자유 현금 흐름이 모든 배당금을 충당하고, 모든 사업이 어려운 시기를 겪으면서도 배당금 지급을 유지해왔기 때문에 은퇴 포트폴리오에 포함될 만합니다. 이들은 동일한 리스크를 공유하지 않으므로, 음료나 오일 부문의 약한 한 해가 전체 포트폴리오를 하락시킬 필요는 없습니다.
J&J와 P&G는 안전 마진이 가장 일관되게 유지되고 그 뒤에 부채가 거의 없기 때문에 선두에 섭니다. 펩시코, 셰브론, 버라이즌은 각각 하나의 명확한 리스크를 안고 있습니다: 얇은 안전 마진, 오일 가격, 그리고 부채입니다.
제가 은퇴 포트폴리오를 처음부터 구축한다면, J&J부터 시작할 것입니다. 자유 현금 흐름이 가능한 한 안정적이며, 새로운 약물들이 배당금이 계속 성장할 여지를 제공합니다.
이 안전한 6% 이상의 배당 수익률로 스타일리시하게 은퇴 생활을 즐기세요
배당금은 엄청난 부의 열쇠가 될 수 있습니다. 하지만 올바른 배당주를 선택할 때만 그렇습니다.
올바른 고배당 주식을 고르는 것은 꿈 같은 은퇴 생활과... 매달 근근이 살아가며 다음 사회보장 수표가 입금되기를 기다리는 것의 차이일 수 있습니다.
우리는 모든 은퇴자가 지금 바로 알아야 할 6% 이상의 배당 수익률을 제공하는 6개 주식을 확인했습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도되거나, 특정 주식을 사거나 팔기 위한 권고 사항이 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근 기업 소식이나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
