주요 요점:
- 2분 가치 평가 모델은 2년 후 아마존 주식을 주당 255달러로 평가합니다.
- 이는 현재 주당 약 185달러인 주식 가격에서 40%의 잠재적 상승 여력이 있는 가격입니다.
- 아마존은 지난 5년간 가장 낮은 주가수익비율(P/E) 밸류에이션 배수로 거래되고 있지만 여전히 연간 주당 순이익은 약 15% 성장할 것으로 예상됩니다.
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아마존의 주가는 지난 3개월 동안 15% 하락했는데, 이는 일시적으로 저평가되어 있을 수 있음을 의미합니다.
AWS의 강점, 아마존 광고 비즈니스의 놀라운 성장, 수익성에 대한 새로운 초점 사이에서 아마존은 계속 성장하고 강력한 주주 수익을 제공할 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다.
향후 수익과 합리적인 밸류에이션 배수를 고려할 때, 주가는 현재 수준에서 40%의 상승 여력이 있을 수 있습니다.
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2분 평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기적인 가치를 좌우하는 세 가지 핵심 요소가 있습니다:
- 매출 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스가 벌어들이는 수익입니다.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의향이 있는 금액입니다.
2분 가치평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익 (EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
아마존의 주가가 저평가된 이유
예측
분석가들은 아마존이 향후 3년간 주당 순이익을 매년 15~25%씩 증가시켜 2027년에는 주당 순이익이 9.39달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
이는 아마존이 여전히 빠르게 성장하고 있음을 의미합니다:
밸류에이션에서는 향후 3년간 수익이 매년 약 15%씩 성장하여 2027년 주당순이익이 약 8.50달러에 달할 것으로 예상합니다.
이러한 수익 성장의 원동력은 다음과 같습니다:
- AWS 확장: 마진이 높은 클라우드 서비스의 지속적인 성장.
- 광고 수익: Amazon 광고 부문의 빠른 성장.
- 전자 상거래 효율성: 물류 및 비용 관리 개선
- 해외 시장 성장: 신흥 시장으로의 확장
- 구독 서비스: 프라임 멤버십 및 관련 서비스의 성장.
평가 배수
과거 주가수익비율 차트에서 볼 수 있듯이 아마존은 지난 5년간 평균 약 64배의 순방향 주가수익비율을 기록했습니다.
이는 매우 비싸지만 아마존의 높은 품질과 성장으로 인해 정당화되었습니다.
현재 주가는 지난 5년 동안 가장 낮은 주가수익비율(P/E)인 약 29배에 가까운 수준에서 거래되고 있습니다.
애널리스트들이 향후 연간 약 15~20%의 수익 성장을 예상한다는 점을 고려하면 이는 상당히 합리적인 주식 밸류에이션 배수입니다.
그럼에도 불구하고 주가가 저렴해 보이는 이유는 합리적인 밸류에이션 배수에서도 수익이 빠르게 성장하고 있기 때문입니다:
밸류에이션에는 보수적인 30배의 주가수익비율 배수를 사용할 것입니다.
공정 가치
2분 가치 평가 모델을 사용하고 보수적인 접근 방식을 적용합니다:
- 보수적인 2027년 주당 순이익 추정치: $8.50
- 보수적인 순방향 P/E 배수: 30배
예상 정규화 주당순이익($8.50) * 예상 주가수익비율(30배) = 예상 주가($255)
이 밸류에이션을 통해 얻을 수 있는 2년 후 예상 주가는 주당 255달러입니다.
현재 주가가 주당 약 184달러에 거래되고 있다는 점을 고려하면 이는 주식에 좋은 결과가 될 것입니다.
이 주식은 향후 2년간 39%의 잠재적 상승 여력이 있으며, 이는 연환산 수익률로 약 18%에 해당합니다:
이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐이며 향후 주식 가격이 어떻게 될지 확실히 알 수 없다는 점을 명심하세요.
애널리스트의 목표 가격
현재 애널리스트들은 아마존 주식에 대해 주당 평균 약 258달러의 목표 주가를 제시하고 있으며, 이는 평균적으로 주식을 다루는 66명의 애널리스트들도 현재 주가가 40% 가까이 상승할 것으로 보고 있다는 의미입니다:
애널리스트들이 주가가 저평가되었다고 생각하는 것은 분명합니다. 또한 수학적으로도 이를 뒷받침합니다.
고려해야 할 위험
당사의 밸류에이션과 애널리스트의 목표 주가는 아마존이 저평가되어 있음을 시사하지만, 투자자는 몇 가지 위험에 유의해야 합니다:
- 경기 침체: 경기 침체는 소비자 지출과 전체 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경쟁 심화: 전자상거래와 클라우드 서비스의 경쟁이 치열해지면서 마진이 압박을 받을 수 있습니다.
- 규제 문제: 잠재적인 반독점 조치와 규제 강화가 운영에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 환율 변동: 해외 사업은 아마존을 외환 위험에 노출시킵니다.
- 공급망 중단: 글로벌 공급망 문제는 제품 가용성과 비용에 영향을 미칠 수 있습니다.
TIKR 테이크아웃
아마존의 다각화된 비즈니스 모델, AWS 및 광고와 같은 고수익 부문에서의 강력한 성장, 지속적인 수익 성장으로 인해 오늘날 아마존은 매력적인 투자 아이디어로 보입니다.
이 주식은 회사의 연간 예상 수익 성장률 15%로 인해 향후 2년간 연환산 18%의 수익을 제공할 수 있습니다.
향후 24개월 동안 아마존을 매수할까요? TIKR을 사용하여 주식의 5년 성장 예측 및 기타 재무 지표를 확인하여 현재 기술주가 저평가되어 있는지 확인하세요.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
