主なポイント
- リビアン株は本日6%上昇。民主党が上下両院を制した後の市場全体の上昇に伴い、同社からのニュースはなかった。
- 投資家は市場全体の動きに合わせてEV株を買い、ルシッドとNIOも上昇した。一方、イーロン・マスク氏の選挙関連の敗北を受け、テスラは下落した。
- リビアンの自動車事業は前四半期でも粗利益レベルで8000万ドルの損失を計上し、フリーキャッシュフローは11億2000万ドルのマイナスだった。
- 経営陣は第4四半期末までに自動車事業の粗利益を黒字化する計画で、その結果は来年初頭に明らかになる。
リビアン・オートモーティブ (RIVN) は本日、同社からの発表がない中で6%上昇した。火曜日の中間選挙で民主党が議会を制し、S&P500は2%、ナスダックは2%上昇した。
ルシッド・グループ (LCID) は12%急騰し、NIO (NIO) は6%上昇した。一方、テスラ (TSLA) は、イーロン・マスク氏の選挙の夜の敗北が彼の企業群に与える可能性を懸念し2%下落した。
同じ選挙、正反対の動き
マスク氏は共和党支持に数億ドルを費やした。テスラの下落に関する報道は、AI規制の強化や合併審査の厳格化リスクを指摘している。テスラはリビアンと同様に規制クレジットを販売しており、EVに有利な規制は両社にとってプラスとなるはずだ。投資家はマスク氏の政治的影響力の低下を売り材料と捉えた。テスラは前四半期、280億ドルの収益に対して営業利益はわずか7億1800万ドルだったため、火曜日終値時点での予想PER189倍は、厳格化されるAI規制の影響を受ける可能性のあるロボタクシーやロボット事業への賭けと言える。
ルシッドの急騰にはさらに根拠が乏しい。同社は第3四半期に3,806台を納入し、生産を削減したため前年同期比6.7%減少しており、来週決算を発表する予定だ。NIOは主に中国で販売しているが、米国の選挙にもかかわらず上昇した。
TIKRはリビアンについて25人のアナリストを追跡。何人が「買い」と評価している？
リビアンの買い、保有、売りの評価の内訳と、ウォールストリートの収益・利益予想を一箇所でご覧ください。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。リビアンのアナリスト評価を見る
リビアンの真の試練は12月に
本日の上昇は、10月29日の決算発表から火曜日の終値までの16%の上昇に加わるもので、初期R2需要に関する2つのアナリストによる格上げに支えられた。第3四半期の収益は38%増の21億6000万ドルとなり、アナリストは2025年から2028年にかけて売上高がほぼ3倍になると予想している。
本日の市場全体の上昇は、これらの数値を修正する理由にはならない。そしてリビアンは火曜日終値時点で予想売上高の1.8倍で取引されており、過去3年間の平均である2.7倍を下回っている。
問題はキャッシュだ。同社の自動車事業は粗利益レベルで8000万ドルの損失を計上し、そのうち約1億2000万ドルがR2立ち上げコストによるものだった。フリーキャッシュフローはマイナス11億2000万ドルだった。
経営陣は第4四半期末までに自動車事業の粗利益を黒字化する計画だが、四半期全体では黒字にはならない見込みだ。リビアンは、最大約45億ドルのエネルギー省からの融資を引き出すために、正の粗利益率が必要となる。
率直に言って、本日の上昇は市場全体の動きによるものだ。リビアンは年末までにその粗利益を実証しなければならず、それが達成できなければ追加の株式発行の可能性が高まる。もちろん、その結果が明らかになるのは来年初頭になる。
では、リビアン株の実際の価値は？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、リビアンがどの程度の価値を持つ可能性があるかを確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力値を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる株式の売買を推奨するものとして意図されたものではないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいずれの銘柄にもポジションを保有していません。ご購読ありがとうございます。幸運な投資を！
