主なポイント
- 50歳前半の独身女性で、500万ドル以上の資産を持ち、来年退職し、課税口座からの長期キャピタルゲインのみで生活する場合、2026年の数字では、65,550ドルの利益を実現しても連邦税は0ドルになる可能性がある。
- この65,550ドルは、16,100ドルの標準控除額と、単身申告者のキャピタルゲイン0%税率枠の上限である49,450ドルを足した金額である。
- 同じ利益は、プレミアム税額控除のための世帯収入としてもカウントされる。この控除は、連邦貧困ラインの400%を超えると打ち切られるが、議会による一時的な上限撤廃措置は終了している。
- 2027年のマーケットプレイス保険の加入受付期間は2027年1月15日まで続くため、早期退職者は、プランを選択する前にその年の収入を設定することができる。
メディケア加入前に退職し、課税のある証券口座からの資金で生活する場合、使う利益に対して連邦税を全く支払わずに済む可能性は高い。しかし、同じ利益は健康保険を購入する際の不利な要素としてもカウントされ、補助金の拡充が終了した今、これは計画を立てる価値がある。
保険料を支払ったことがなく、今、購入しなければならない
50歳前半の独身女性が今週、Redditのr/ChubbyFIREフォーラムに投稿し、来年公務員の仕事を辞める計画であると述べた。自宅以外の純資産は500万ドル以上で、年間約12万ドルを支出している。健康保険はこれまで、彼女が保険料を一度も支払ったことのないBCBS PPOという職場の福利厚生として提供されており、プランを選んだことはなかった。今、彼女はメディケア加入までの10年以上にわたるマーケットプレイス保険を検討しており、フォーラムにこう質問した：「補助金の対象となることを目指すことは、FIRE（経済的自立と早期退職）後の戦略の重要な部分ですか、それとも制約が大きすぎると感じますか？」
それに答えるには、まず彼女の税金から始めるのがよい。そこで、年金やその他の収入がなく、課税のある証券口座からの売却益で生活すると仮定しよう。
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最初の65,550ドルの利益は無税
長期キャピタルゲインは、それが課税所得のどこに該当するかに応じて、0%、15%、20%で課税され、利益自体が課税所得に含まれる。2026年について、IRSは単身申告者の0%税率枠の上限を49,450ドルとしている。そしてその前に、彼女は16,100ドルの標準控除を所得から差し引く。したがって、他の収入が何もなければ、彼女は65,550ドル（控除額と0%税率枠の合計）の長期利益を実現しても、連邦税は0ドルで済む。
売却額のうち、利益部分のみがカウントされる。なぜなら、彼女が投入した元本は非課税で戻ってくるからだ。例えば、売却額の半分が利益だとしよう：12万ドルの売却で6万ドルの長期利益が実現される。16,100ドルの標準控除を差し引くと、課税所得は43,900ドルとなる。これは49,450ドルのラインを下回るため、連邦税は0ドルだ。これにより、コストベースを引き上げるために売却と再購入を行うことで埋められる0%枠が5,550ドル残り、それを超える利益には15%の税率が適用される。
現実には、500万ドルのポートフォリオが生み出す配当金や利子もカウントされ、退職する年の最後の給与も同様だ。したがって、0%枠をフルに活用できるのは、退職後最初の暦年からとなる。
同じ利益が健康保険の対象にも影響
プレミアム税額控除は、世帯収入が連邦貧困ラインの100%から400%の範囲にあるマーケットプレイス購入者に支給される。議会は2021年から2025年までの課税年度についてのみ、この400%の上限を撤廃していた。下院は2026年1月8日に3年間の延長を可決したが、上院はまだ可決しておらず、そのため「崖」が戻ってきた：上限を超える世帯は控除を全く受けられない。そして彼女の世帯収入には、0%課税の利益も含まれるため、売却するたびにそのラインに近づくことになる。
さらに：2025年以降の課税年度については、過大な前払い控除額を返還する際の上限が撤廃されている。したがって、彼女が前払いで控除を受け、12月の売却で収入が400%を超えた場合、確定申告時に全額を返還しなければならない。
金額のラインは、加入受付開始初日に公表される、1人世帯向けのHHS（保健福祉省）の貧困ガイドラインに基づく。彼女は売却前に、65,550ドル全額の利益がこのラインに収まるかどうかを確認したいだろう。
収入を設定してから、保険を選ぶ
実現する利益の額は彼女自身が決めるため、プランを選ぶ前にその年の収入を選択できる：HealthCare.govの申請書に収入を入力し、どのような控除（もしあれば）が付随するかを確認する。2027年保険の加入受付期間は2026年11月1日から2027年1月15日までで、12月15日までに選んだプランは1月1日に開始される。最もコストベースの高い株を最初に売却すれば、支出1ドルあたりの実現利益が少なくなり、収入を希望の水準に保つためのもう一つの方法となる。
私の結論はこうだ：500万ドルの資産があれば、補助金のために退職生活全体を歪めるべきではない。毎年0%税率枠を活用し、利益がライン内に収まる年は控除を受け、収まらない年は良いプランの正規料金を喜んで支払うのがよいだろう。
もう一つ注意すべき点：税率枠と控除額は毎年インフレ調整されるため、彼女は最初の売却を行う暦年（2027年）の数字を使ってこの計算をやり直す必要がある。また、もし上院が延長法案を可決すれば、対象年度については再び400%の上限が撤廃される。
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