主なポイント
- Palantirの株価は過去1か月で7%上昇した。ゴールドマン・サックスやバークレイズを含む5社のウォール街企業が目標株価を230ドルから265ドルに設定した一方で、ナスダック100は2%下落した。
- 10月16日にソフトウェア株全体が7%下落したが、Palantirに特化したニュースはなく、同株はソフトウェア株の反発に乗って3取引日で下落分をすべて取り戻した。ServiceNowとDatadogも今月約11%上昇している。
- アナリストの平均目標株価は206ドルで、現在の株価からわずか約2%上に位置する。また、予想PERは約103倍で、5年間の平均値にほぼ等しい。
- 11月2日に発表される第3四半期決算では、米国商業部門の成長率が経営陣の予想（134%以上）を大きく上回る必要があり、現時点では追加購入よりも保有を継続する方が理にかなっている。
Palantir Technologies (PLTR)の株価は過去1か月で7%上昇したが、ナスダック100は2.2%下落した。
この上昇の多くはウォール街の動きによるものであり、月半ばに発生したソフトウェア株全体の7%下落も定着しなかった。しかし、現在の株価はアナリストの平均目標株価にほぼ並んだ状態にある。
上昇の大半は10月初旬に集中した。約2日の間に、ダニエル・アイブスのYorkville Ives & Coが250ドルの目標株価で「買い」レーティングでカバレッジを開始し、ゴールドマン・サックスが230ドルで「買い」に格上げ、バークレイズが265ドル（ウォール街で最高値）で「買い」レーティングでカバレッジを開始した。
10月9日、Palantirは5.2%上昇し、209.05ドルで史上最高値（終値）を記録した。これは2025年11月以来の出来事だった。
10月12日、ベアードは目標株価を200ドルから250ドルに引き上げた。同社は、PalantirがAIの運用コストをどこまで削減できるか（ある防衛関連請負業者のユースケースでは95%）に注目した。みずほ証券は10月15日に目標株価を215ドルから245ドルに引き上げた。一方、フィリップ証券のみが逆の動きを取り、「保有」に格下げした。
Palantirとは無関係だった7%下落
そして10月16日が訪れた。AI関連株のバリュエーション懸念から投資家がソフトウェア株を売却したため、Palantirは7.2%下落した。ソフトウェアETF（IGV）はほぼ5%下落した。
Palantirに特化したニュースはなかったが、この下落により株価は史上最高値から11%下落し、調整局面に入った。
しかし、ビジネス面での変化は何もなかった。第2四半期には、100万ドル以上の契約が220件（うち1,000万ドル超が73件）という記録を達成し、米国商業部門の収益は149%成長した。
TIKRはPalantirをカバーする32人のアナリストを追跡している。「買い」と評価しているのは何人だろうか？
Palantirの「買い」「保有」「売り」レーティングの内訳と、ウォール街の収益・利益予想を一箇所で確認できます。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。Palantirのアナリスト評価を見る
Knoxとの提携、そしてソフトウェア株の反発
下落分を取り戻すのに3取引日を要した。10月19日、Palantirは4.4%上昇した。Knox Systemsとの提携が発表され、ソフトウェアメーカーがPalantirの認証を利用してFedRAMPおよびIL5準拠の連邦政府クラウドへのルートを確保できるようになったためだ。契約条件は開示されなかったが、ナスダック100はその日にほぼ2%上昇した。
10月21日、Palantirは4.7%上昇した。これはソフトウェア株全体の反発によるもので、同社独自のニュースはなかった。Datadog (DDOG)とServiceNow (NOW)も上昇した。
今月の間、ServiceNowは11.2%、Datadogは11.4%上昇し、Palantirの上昇率をわずかに上回っている。したがって、Palantirの上昇の一部はソフトウェアセクター全体の動きによるものだ。
ウォール街の目標株価が株価に追いついた
これらの目標株価引き上げにより、アナリストの平均目標株価は株価に追いついた。コンセンサス目標株価は1年前の154ドルから206ドルへと上昇している…
…これは水曜日の終値からわずか約2%高い水準だ。
PERもPalantirにとっては「通常」水準に戻ったが、それでも依然として高い。火曜日時点の予想PERは102倍で、5年間の平均値103倍にほぼ等しく、2025年10月に記録した270倍からは大きく低下している…
…そして水曜日の上昇により、PERはこの平均値をわずかに上回った。
第3四半期は高いハードルを越える必要がある
したがって、さらなる上昇はビジネス実績からもたらされる必要がある。Palantirは11月2日（月）の市場終了後に第3四半期決算を発表する予定で、売上高は21億6,000万ドルから21億6,400万ドル（第2四半期の19億4,000万ドルから約12%増）と予想している。アナリストは、今年の売上高が82億2,000万ドルとほぼ倍増し、2028年までに179億ドルに達すると見込んでいる…
今月の出来事で、アナリストが決算発表前にこれらの数値を変更する理由はない。
注目すべき数字は米国商業部門の成長率だ。第2四半期は149%だったが、経営陣の年間予想は「少なくとも134%」である。第3四半期も149%近くを維持し、1,000万ドル契約の件数が新記録を更新すれば、アナリストが目標株価をバークレイズの265ドルに近づける理由となる。134%付近まで低下すれば、100倍のPERを維持するのは難しくなるだろう。
私の見解：保有を継続すべきだ。売上高をほぼ倍増させている企業を売却するつもりはないが、アナリストの目標株価と100倍のPERで追加購入するつもりもない。特に、ニュースがないだけで株価が7%下落する可能性がある状況ではなおさらだ。もちろん、11月2日に大きな上方修正があれば目標株価は急速に上昇し、その時点で追加購入はより理にかなうだろう。
では、Palantirの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来株価を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Palantirの潜在的な価値を確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、独自のビジネス見通しを反映するために入力値を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、いかなる株式の購入または売却を推奨するものでもないことをご了承ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄も保有していません。ご購読ありがとうございます。幸運な投資を！
