NIKE株の主な統計
- 過去1週間のパフォーマンス：-4.4
- 52週レンジ：52ドルから80ドル
- バリュエーションモデルの目標株価：74ドル
- 予想上昇率:2.2年間で41.2
TIKRの新しいバリュエーションモデル（無料）を使って、NIKEのようなお気に入りの銘柄を5年分のアナリスト予測で評価してみましょう >>>
何が起きたか？
NIKE株価はまだ52週安値付近で取引されており、市場は明らかに好転の証拠を待っている。3月23日の終値は52.7ドルで、この1週間で株価は4.4％下落した。より重要なのは、株価が11月30日の65ドルから3月20日の52ドルまで下落したことだ。
このプレッシャーの一因は、3月に新たなリストラのニュースがあったことだ。ナイキは、リストラ・プログラムによる退職費用に関連した税引き前費用として約3億ドルを見込んでおり、これは同社が自動化とコスト管理を推し進める中、約775人の従業員に影響を与えた1月の人員削減に続くものだった。これらの見出しが重要なのは、経営陣がまだ収益性とオペレーションを修正中であり、クリーンな勢いから話を進めているわけではないということを補強しているからだ。
同時に、投資家はウォール街からより建設的なシグナルも受け取った。バークレイズは、ナイキをイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げし、目標株価を64ドルから73ドルに引き上げた。それでも、株価はまだ弱い直近のファンダメンタルズ、マージン圧力、完全回復にかかる時間に対する懸念に反して取引されているため、この格上げはセンチメントを完全に変えるものではなかった。
ナイキはまた、3月6日に新たに10億ドルの364日間リボルビング・クレジット・ファシリティを利用した。これは自動的に苦境を示唆するものではないが、投資家がすでにリストラと収益悪化に注目していた時期に、新たな資金調達のヘッドラインを追加した。一方、コンバースのレイオフや組織再編は、ナイキがまだ事業全体の幅広いリセットに取り組んでいるという感覚に拍車をかけた。
アナリストによるNIKEの成長予測と目標株価を見る（無料）>>NIKEの株価は割安か？
NIKE株は割安か？
28年12月31日までに実現したバリュエーションモデルの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率 (CAGR):3.2%
- 営業利益率8.6%
- 出口PER倍率：28.1倍
これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を73.93ドルと見積もり、現在の株価52.37ドルから41.2％のトータルリターンと、今後2.2年間の年率17.0％のリターンを意味する。この設定は、売上の劇的な回復を求めているわけではない。その代わり、緩やかな成長と、落ち込んだ水準からの収益性の安定を想定している。
このような枠組みは、最近のビジネス状況に合致している。ナイキの2025年度の売上高は9.8％減の463億ドル、LTM売上高は465億ドル、LTM売上総利益率は41.1％だった。LTMのEBITマージンもわずか6.5％で、ナイキの過去の水準を大きく下回っており、株価が現在1年前よりもかなり低い価格で取引されている理由の一助となっている。
直近の四半期は、前進とプレッシャーの両方を示した。2026年度第2四半期の売上高は1%増の124億ドル、卸売売上高は8%増、ナイキダイレクトの売上高は8%減となった。売上総利益率は主に北米の関税上昇により300ベーシスポイント低下して40.6％となり、希薄化後EPSは32％減の0.53ドルとなった。
経営陣は依然として、事業は衰退モードではなく修復モードであると主張している。エリオット・ヒル最高経営責任者（CEO）は、ナイキは「カムバックの中盤にある」と述べ、マット・フレンド最高財務責任者（CFO）は、「完全回復」に必要なポートフォリオのシフトを進めていると述べた。バリュエーションモデルでは、収益とマージンが小幅に回復するだけで、ここから株価が大幅に上昇する可能性があるためだ。
何が今後の株価を動かすのか？
ナイキ株の次の動きは、経営陣がリストラがよりクリーンな結果に結びついていることを示せるかどうかにかかっていると思われる。投資家は、同社がコスト削減とチーム再編を進めていることをすでに知っているが、こうした行動が利益率と製品の勢いを支えていることを確認する必要がある。今度の決算で、在庫の質の向上、セ ルスルーの安定化、粗利率の堅調な推移が示されれば、 センチメントは改善する可能性がある。
チャネルミックスも重要な問題である。つまり、投資家はナイキがパートナーとの関係と自社のデジタルおよび店舗ビジネスとのバランスをどのように取っているかを注視している。通常、直販の方が経済的に有利である一方、卸売はブランドのリーチを取り戻し、実行をクリーンアップするのに役立つため、このバランスは重要だ。
キャッシュフローとバランスシートの動向も注目される。LTMフリーキャッシュフローは25億ドルで、2024年度の66億ドルから大幅に減少し、LTM純負債は29億ドルだった。ナイキは2月に0.41ドルの四半期配当を発表し、まだ配当金を支払っているが、配当性向は94.1％まで上昇しているため、投資家は収益とキャッシュフローがどれだけ早く回復するかを注視し続けるだろう。
目先の最大のカタリストは業績だ。ナイキは2月27日、2026年度第3四半期の決算発表を従来の4月2日から3月31日に変更したと発表した。この報告によって、リストラ費用、ブランドの勢い、利益率、そして事業再建から財務回復への転換が進んでいるかどうかが、市場でより明確に読み取れるようになるはずだ。
企業のフェアバリューを即座に見積もる（TIKRで無料）>> NIKEに投資すべきか？
NIKEに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることです。TIKRを使えば、機関投資家レベルの財務データを無料で入手できます。 機関投資家品質の財務データTIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使うのと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
NIKEを引き出せば、数年分の過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する今後の売上と利益、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
あなたは NIKEを追跡する無料ウォッチリストを作成するをあなたのレーダーで他の銘柄と一緒に追跡できます。クレジットカードは不要。ご自身の判断に必要なデータだけです。
新しいチャンスをお探しですか？
- 億万長者の投資家が 億万長者の投資家が買っている銘柄 賢い投資家についていくことができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
