MPWR株式の主要統計
- 過去6ヶ月のパフォーマンス 34%
- 52週レンジ: $439 ～ $1,256
- 評価モデル目標株価:$1,687
- インプライド・アップサイド: 48
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何が起きたか？
モノリシック・パワー・システムズは過去6ヶ月で約34％上昇し、最近では1株あたり1,108ドル近辺で取引され、1,256ドルの52週高値に近づいている。
この上昇は、記録的な決算、AI主導のデータセンター需要の強化、2026年までの受注見通しの改善を受けたものだ。
株価が上昇した主な理由は、投資家がエンタープライズ・データの成長に関連した収益の耐久性と受注残高の拡大に自信を持ったためだ。
経営陣は、簿価対受注残高比率が1を大きく上回り、受注残が2026年第2四半期および第3四半期まで拡大していることを報告し、AIインフラストラクチャー、ストレージ、サーバー・パワー・ソリューション全体における前倒し需要の強化と見通しの改善を示唆した。
同社は今週、第4四半期の売上高が前四半期比1.9%増、前年同期比20.8%増の7億5,120万ドルとなり、通期の売上高は26.4%増の28億ドルとなり、14年連続で過去最高を更新したと発表した。
2025年の自動車向け売上高は43%増、非エンタープライズ・データ・エンド市場は40%以上拡大し、経営陣は四半期配当を28%増の1株当たり2ドルに引き上げた。
マイケル・シン最高経営責任者（CEO）は、第4四半期後半に受注パターンが強化され、MPSは主要なAIおよびハイパースケール顧客で幅広い設計案件を獲得したと述べた。
機関投資家の動きも活発だ。アメリカン・センチュリー・カンパニーズは保有株を18.2％増の21万4950株（約1億9790万ドル相当）、ハンデルスバンケン・フォンダーABは22.7％増の3万6773株（約3390万ドル相当）、DNBアセット・マネジメントは8.3％増の2万7147株（約2500万ドル相当）とした。
ラファティ・アセット・マネジメントはポジションを28.3%減らしたが、機関投資家の保有比率は93.5%近くと依然として高く、バンガード、JPモルガン、ノルゲス銀行が大きなポジションを保有しており、過去6ヶ月間の幅広い蓄積傾向を補強している。
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MPWRは割安か？
バリュエーションの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率 (CAGR):19.9
- 営業利益率36.5%
- 出口PER倍率： 44.8倍
売上高は、2025年の約28億ドルから、2028年には約48億ドル、2030年には66億ドル超へと拡大すると予測される。これは、AIサーバーにおける電力密度要件の高まり、自動車システムにおける半導体コンテンツの拡大、産業オートメーションプラットフォーム全体における統合の深化に支えられている。
エンタープライズ・データが引き続き中心経営陣は2026年の成長に対する自信を強め、以前は30%から40%の成長を予測していたが、現在は2025年の成長率を50%とし、その範囲を超える潜在的な上方成長を示唆するコメントを発表している。
ハイパースケール顧客における強力な設計の獲得、垂直パワーアーキテクチャの採用の増加、モジュールベースのソリューションにより、同社は台数拡大のみに依存するのではなく、システム当たりにより高いコンテンツを獲得することができる。
オートモーティブの成長も引き続き構造的な原動力となっている。このセグメントの売上高は、48 ボルト・アーキテクチャ、ゾーン・コントローラ、ADAS 普及率の上昇に牽引され、2025 年には 43%増加した。
自動車メーカーが1台当たりの電子部品搭載量を徐々に増やしているため、MPSは自動車全体の生産台数の伸びに依存するのではなく、電源管理の複雑性の拡大から利益を得ている。
営業利益率は36.5%で推移しているが、これは利益率の高い企業向けプログラムおよび自動車向けプログラムへのミックスシフトが継続し、収益が増加するにつれて営業レバレッジが増加することを想定している。
売上総利益率は55%台であり、受注残の見通しも改善していることから、収益の増加は引き続き収益性の拡大につながるはずである。
これらのインプットに基づき、バリュエーション・モデルは目標株価を1,687ドルと推定しており、モデル期間中の総アップサイドは約48％ 、年率換算リターンは14.7％となる。
現在の1,108ドル近辺の水準では、MPWRは今後の成長プロフィールに比べて中程度の割安感が あり、2026年の業績は幅広い半導体サイクルの加速よりも、AIのインフラ導入ペース、自動車の電動化の採用、マージンの持続的な拡大に連動する可能性が高い。
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MPWR株のここからの上昇幅は？
投資家は、TIKRの新バリュエーション・モデル・ツールを使って、1分以内にMonolithic Power Systemsの潜在的な株価、またはどのような株式がいくらになるかを見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点を得ることができます。
