2026年7月時点でのインテル株の主なポイント
- インテルは第2四半期の売上高を161億3000万ドルと報告、前年同期比25%、前四半期比19%増加し、市場予想144億5000万ドルを12%上回った。
- 調整後EPSは0.42ドルで、市場予想の0.22ドルを上回り、92.49%のサプライズとなった。前年同期の0.10ドルの損失（調整後EPSベース）と比較すると500%以上の改善。
- EBITは前年同期の5億300万ドルの損失から27億7000万ドルの黒字に転換。マージンは市場予想を588ベーシスポイント上回る17%に拡大。
- 全製品ラインで需要が供給を上回る状況を受け、CEOのLip-Bu Tanは2026年の設備投資計画を200億ドル超に引き上げ、2027年にはさらに大幅な増加が見込まれることを示唆した。
インテル株は7四半期連続で市場予想を上回る決算を発表し、その差は僅差ではなかった。売上成長率は15年ぶりの高水準に加速したが、真の焦点は次にある。現在の制約は需要ではなく供給だ。 TIKRで無料で、経営陣が供給逼迫について語った内容を読む →
全セグメントで需要が供給を上回り、インテル株が急騰
インテル (INTC) は2026年第2四半期の売上高を161億3000万ドルと報告、前年同期比25.42%、前四半期比18.79%増加し、市場予想の144億5000万ドルを11.64%上回った。この数字は、インテルが15年以上で最も強い売上成長を記録した四半期を締めくくった。
売上高以下の全項目で改善が進んだ。EBITDAは59億9000万ドル（市場予想45億4000万ドル）と31.90%のサプライズを記録し、EBITDAマージンは前年同期の19.52%から37.17%に拡大。EBITは2025年第2四半期の5億300万ドルの損失から27億7000万ドルの黒字に転換（前年同期比650.70%増）。純利益は22億ドルで市場予想を98.80%上回った。調整後EPSは0.42ドルで、市場予想の0.22ドルの2倍近く、同社自身の予想である0.20ドルも大きく上回った。
当然ながら、成長は均等ではなかった。データセンター・AIグループ（DCAI）の売上高は前四半期比24%、前年同期比59%増の63億ドルに急増。Xeon 6+の投入により営業利益は前四半期比でほぼ倍増し、25億ドルに達した。クライアントコンピューティング・物理AIグループ（CCPG）の売上高は前四半期比15%増の89億ドルで、主に価格要因によるもの。インテルファウンドリーの売上高は前四半期比6%増の58億ドルに達し、18Aの生産量は内部目標を25%上回ったが、同セグメントの営業損失は21億ドルで、前四半期から3億4800万ドル縮小したものの依然として赤字が続いている。
需要と利用可能なウェハー供給のギャップが、現在の資本計画を決定づけている。CEOのLip-Bu Tanは2026年第2四半期決算説明会で投資家に対し、「現在、我々は15年以上で最も強い売上成長を目撃している」と述べた。彼はこの成長を、CFOのDavid Zinsnerが供給能力が改善する中でも第4四半期まで続くと述べた供給不足に直接結び付けた。
この供給不足が、2026年の設備投資を当初計画から大幅に引き上げて200億ドル超とし、2027年の支出は今年の水準を「大幅に上回る」と予想される理由である。第3四半期の売上高予想は158億ドルから168億ドル（中間値163億ドル）、非GAAP EPSは0.38ドルであり、これは需要が減退しているのではなく、後半期まで制約が続くことを示唆している。
インテル株は現在、注文の強さをようやくキャッシュに転換しつつあるビジネスに基づいて取引されている。投資家にとっての疑問は、インテルが現在十分に供給できない市場に追いつくのに、十分な速さで供給能力を構築できるかどうかだ。 TIKRで無料で、インテルの第2四半期のサプライズを支えたセグメント別内訳を確認する →
TIKR、インテル株を207ドルと評価 - 持続的な需要サイクルを織り込み
TIKRの中間ケースモデルは、インテル株を2030年12月までに207ドルと評価。これは現在の株価100ドルから106%の総リターン、または4.4年間で年率18%のリターンを意味する。
この年率リターンは、現在の倍率付近で取引されている大型半導体銘柄に投資家が通常求める水準を大きく上回っており、市場が織り込んでいるよりも速いペースで利益を複利増加させるとTIKRのモデルが予想するビジネスを反映している。
このケースは、第2四半期ですでに示された内容に基づいている。EBITマージンが予想を588ベーシスポイント上回って拡大、DCAI売上高が前年同期比59%増加、経営陣が2028年までに14Aの量産を外部ファウンドリーとの関与拡大を背景に約束したことなどだ。18Aの歩留まりが目標を上回り、Panther Lakeのコストが年初来で約50%低下していることから、目標に組み込まれた営業レバレッジはすでに報告された数字で確認できる。
このファウンドリーの立ち上がりが実際に自社目標を上回っているのか、それとも静かに遅れているのかが、回復ストーリー全体の根底にある分岐点であり、6月の高値から27%下落したインテル株に関するこの分析が詳細に説明している。
インテル株が207ドルに至る道筋は、希望的観測に基づく成長ストーリーというよりも、現在の供給不足を埋める供給能力に転換できるかどうかにかかっており、まさに経営陣が2026年の設備投資を200億ドル超に引き上げた際に説明した力学そのものだ。 TIKRで無料で、インテルの現在の評価額と完全なモデル履歴を比較する →
インテル株式会社に投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることだ。TIKRは、プロのアナリストがまさにその疑問に答えるために使用するものと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできる。
インテル株式会社の株を表示すると、何年分もの過去の財務実績、今後数四半期の売上高と利益に関するウォールストリートのアナリスト予想、評価倍率が時間とともにどのように推移したか、目標株価が上昇トレンドか下降トレンドかがわかる。
無料のウォッチリストを作成して、インテル株式会社をあなたが注目している他のすべての銘柄と一緒に追跡できる。クレジットカード不要。必要なのは、自分自身で判断するために必要なデータだけだ。
TIKRでINTC株を分析するプロ向けツールに無料でアクセス →
新しい機会を探していますか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを確認して、賢い資金を追跡できる。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析できる。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかる。TIKRで10万以上のグローバル銘柄、世界トップ投資家の保有銘柄などを検索できる。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリスト予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
