2026年6月時点におけるコパート株の主なポイント
- アナリストによるコパート株の評価は、「買い／アウトパフォーム」が7件、「ホールド」が5件、「アンダーパフォーム」が1件で、目標株価の中央値は41ドルとなっており、現在の株価31ドルから約35％の上昇余地があることを示唆しています。
- TIKRの中位シナリオモデルでは、2030年7月時点でのコパートの企業価値を約46ドルと試算しており、これは今後4年間で約51％のトータルリターン、あるいは年率換算で約11％のリターンを示唆している。
- コパート株は現在の水準で割安であり、2026年度第3四半期の正常化後EPSは0.43ドルでコンセンサスを0.02ドル上回り、粗利益率は46％に拡大した。こうした動向は、市場の将来予想では十分に織り込まれていない。
- 26年度第3四半期、米国の保険業界における平均販売価格は前年同期比4.1％上昇し、季節調整済みの四半期ベースで過去最高を記録しました。これは、短期的な販売数量の圧力を相殺する価格決定力を示しています。
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Copart株、第3四半期のEPS予想を上回る――平均販売価格が季節調整済みで過去最高を記録
コパート（CPRT）、 廃車および全損車両を対象とする世界最大のオンライン自動車オークションプラットフォームであるCopartは、2026年度第3四半期の売上高が前年同期比2.1％増の12億4,000万ドルとなり、コンセンサス予想の12億ドルを上回った。
希薄化後1株当たり利益は0.43ドルとなり、 前年同期比2.4％増となり、予想値の0.41ドルを0.02ドル上回った。これは、コパートが継続している自社株買いプログラムに支えられたもので、当会計年度累計で16億ドル以上を投じ、4,340万株以上を消却している。
売上高の伸びという表面的な数字の陰で、利益率面においてより重要な進展が見られた。グローバル粗利益は3.7％増の5億7,260万ドルとなり、粗利益率は71ベーシスポイント上昇して46.3％となった。
当四半期のEBITDAは3.4％増加し、売上高の伸びを上回った。これは、販売数量が減少しているにもかかわらず、営業レバレッジが拡大していることを裏付けている。
販売数量が逆風となった。世界全体の販売数量は2.4％減少し、米国の保険販売数量は4.2％減少した。これは、自動車保険料の上昇を受けて消費者が補償範囲を縮小した結果、保険金請求頻度が低下したことを反映している。ジェフ・リャオCEOは第3四半期の決算説明会でこの動向について言及し、この傾向を構造的なものではなく循環的なものと位置付けた。「長期的な歴史的データによれば、保険補償範囲に関するこの消費者の引き締め現象は循環的なものであり、おそらくインフレ抑制効果をもたらすだろう」と述べた。
それにもかかわらず、2026年暦年第1四半期の総損害発生率は23.6％に達し、4年間で5パーセントポイント近く上昇しており、短期的な保険金請求の低迷を相殺する構造的な追い風が持続している。
第3四半期の販売数量面での圧力を相殺したのは、平均販売価格（ASP）の上昇であった。世界全体の平均販売価格は4.6％上昇し、特に米国の保険関連商品のASPは4.1％上昇し、季節調整済みで第3四半期としては過去最高を記録した。 現在、米国のオークションにおける販売量の3分の1以上、オークション収益のほぼ半分を海外バイヤーが占めており、これによりコパートの価格設定には、いかなる地域的な混乱も取り除くことのできない構造的な下支えが生まれている。
国際事業においては、成長の勢いは明白でした。国際売上高は14％増の2億3,420万ドルとなり、サービス売上高は18％増、国際売上総利益は22％増、国際営業利益は7,380万ドル（利益率32％）に達しました。 英国、ドイツ、カナダが成長を牽引した。
コパートは、当四半期末時点で55億ドルの流動性を確保し、負債はゼロでした。
第3四半期において、コパートのEBITDAは売上高を上回るペースで伸びた。TIKRで各四半期のCPRTの利益率を無料で追跡 →
Copart株は「買い」評価を7件獲得、平均目標株価は41ドル
アナリストはコパート株をコンセンサスで「買い」と評価しており、7件が「買い」または「アウトパフォーム」、5件が「ホールド」、1件が「アンダーパフォーム」となっています。
12ヶ月平均の目標株価は41ドルで、6月26日の終値31ドルから約35％の上昇余地を示唆しており、ウォール街の目標株価レンジは下限32ドルから上限55ドルとなっています。
ウォール街は、コパート株のEBITDAが短期的な四半期業績の横ばい状態を経て、2027会計年度までに回復すると予想している
コパートは2026年度第3四半期に5億2,000万ドルのEBITDAを計上し、前年同期比3％増となり、EBITDAマージンは42％に拡大した。ウォール街は、この改善ペースが短期的には急激に鈍化すると予測している。
26年度第4四半期のEBITDAコンセンサス予想は前年同期比ほぼ横ばいの約4億7,000万ドル、27年度第1四半期の予想は約4億9,000万ドルで、約4％の成長を示唆している。市場は、利益率の回復が再開する前に、販売数量主導による横ばい局面が訪れると織り込んでいる。
27年度第2四半期以降は、コンセンサスEBITDA予想が再び成長軌道に戻り、27年度第3四半期と第4四半期の予想はそれぞれ約5億6,000万ドル、5億2,000万ドルで、前年同期比で約10％、12％の成長を示唆している。
市場が注目している未解決の課題は、将来のEBITDA予想が上方修正される前に、米国の保険部門の販売数量が横ばいまたはプラス成長に戻るかどうかという点だ。
TIKRによるCopart株の目標株価46ドルは、利益率の拡大が販売数量の回復を支え続ける限り維持される
TIKRの中位シナリオモデルでは、2030年7月までにCopartの株価は約46ドルになると評価しており、これは現在の株価約31ドルから約51％のトータルリターン、あるいは4年間で年率換算約11％に相当する。
このリターンプロファイルは、典型的な大型株市場への期待を上回っており、コパートがすでに実証している構造的な強さを反映している。
この目標価格は、すでに決算に反映されている第3四半期の動向から見て達成可能です。四半期ベースで過去最高の平均販売価格（ASP）の伸び、22％増の国際部門粗利益、そして55億ドルの流動性により、取引量の底を打つ期間を通じて自社株買いや土地投資を継続できる財務基盤が確保されています。
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