2026年7月時点でのゼネラル・ダイナミクス株の主なポイント
- 広範な項目で予想を上回る: GDは第2四半期に売上高140億9000万ドルを記録し、市場予想を4.06%上回りました。一方、調整後1株当たり利益（EPS）は4.24ドルで、予想を6.60%上回り、前年同期比13.37%増加しました。
- 業績見通しを再度上方修正: 2026年通期のEPS見通しは、現在16.80ドルから16.90ドルの範囲に設定されています。
- 受注残高が過去最高: 四半期末の受注残高は1365億ドルで、前年同期比32%増加しました。会社全体の受注/売上高比率は1.4倍、コンバット・システムズ部門では2.1倍でした。
- キャッシュフロー生成が急増: CFOのキム・キュリエア氏は、第2四半期の営業キャッシュフローが19億ドル、上半期では40億ドルを超え、6月までのフリーキャッシュフロー・コンバージョン率が150%を超えたと報告しました。
GDの上方修正されたEPS見通しと過去最高の1365億ドルの受注残高は、2026年後半に向けて高いハードルを設定しています。ゼネラル・ダイナミクス株の完全な財務データをTIKRで無料で詳しく調べる →
GD、全項目で予想を上回り、通期EPS見通しを再度上方修正
ゼネラル・ダイナミクス（GD）は、2026年6月30日に終了した第2四半期において、売上高141億ドル、調整後希薄化EPS 4.24ドルを記録し、売上高、営業利益、マージンのいずれにおいてもセルサイドの予想を上回る自社のコンセンサス目標を達成しました。売上高は前年同期比8.07%、前四半期比4.55%増加しました。一方、営業利益は14億6000万ドルで、前年同期の第2四半期比11.88%増、市場予想を5.36%上回りました。純利益は11億6000万ドルで前年同期比14.40%増加し、営業利益率は10.36%に達し、1年前から35ベーシスポイント上昇しました。
エアロスペース部門が利益増加を牽引しました。同部門の売上高は前年同期比15.1%増の35億ドルに達し、41機の航空機を納入しました（計画より3機多い）。営業利益は26.6%増の5億1000万ドルに急増し、マージンは130ベーシスポイント拡大して14.5%となりました。マリン・システムズ部門がそれに続き、売上高は10.4%増加、営業利益は17.5%増加し、マージンは40ベーシスポイント改善しました。NASSCOとバス・アイアン・ワークスは、CEOのフィービー・ノバコビッチ氏の在任中で初めて、パーセンテージ成長率でエレクトリック・ボートを上回りました。
コンバット・システムズ部門とテクノロジーズ部門はこの勢いを共有せず、売上高が増加したにもかかわらず、それぞれマージンの圧縮を記録しました。コンバット・システムズ部門の売上高はほぼ横ばいでしたが、利益は600万ドル減少して3億1800万ドルとなり、不利な製品ミックスによりマージンは30ベーシスポイント圧縮されて13.9%となりました。テクノロジーズ部門のマージンは、売上高が4.1%増加したにもかかわらず、20ベーシスポイント低下して9.4%となりました。しかし、受注はより強いストーリーを示しています。コンバット・システムズ部門は2.1倍の受注/売上高比率を記録し、会社は四半期末に過去最高の1365億ドルの受注残高を抱えました（前年同期比32%増）。オプションとIDIQ（不定量・不定額）契約を含めた総推定契約価値は1869億ドルに上ります。
この受注の強さはすでにキャッシュに現れています。ゼネラル・ダイナミクスは四半期中に19億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、上半期では40億ドルを超え、6月までのフリーキャッシュフロー・コンバージョン率は150%を超えました。CFOのキム・キュリエア氏は第2四半期決算説明会でこの軌跡に直接言及しました：「これまでの強いキャッシュパフォーマンスを踏まえ、年間のフリーキャッシュフロー・コンバージョン率は純利益の100%を少し上回る、例えば105%前後になると見込んでいます。」このキャッシュの強さと受注残高の可視性により、経営陣は通期EPS見通しを16.80ドルから16.90ドルの範囲に引き上げる余地を得ました（4月の16.45ドルから16.55ドル、1月の当初の16.10ドルから16.20ドルから上方修正）。
受注残高は今四半期に1365億ドルに膨らみ、経営陣の上方修正された見通しはすでにそれを反映しています。ゼネラル・ダイナミクス株の背景にある完全な内訳をTIKRで無料で確認する →
TIKR、GD株を504ドルと評価、持続的な受注残高主導の成長を織り込み
TIKRの中間ケース・モデルでは、ゼネラル・ダイナミクスを2030年12月までに504ドルと評価しており、現在の株価383ドルからの総リターンは32%、つまり4.4年間で年率6%を意味します。
この中一桁の年率リターンは、GD株が再評価への賭けではなく、実行力に基づく着実な資本複利成長企業（compounder）であることを示しています。
この目標は達成可能です。なぜなら、受注残高がすでにそれを支えているからです。過去最高の1365億ドルの受注と1.4倍の受注/売上高比率により、ゼネラル・ダイナミクスはほとんどの産業企業が持たない売上高の可視性を得ており、上方修正された16.80ドルから16.90ドルのEPS見通しは、その可視性がすでに利益に転換されていることを示しています。上半期を通じてフリーキャッシュフロー・コンバージョン率が150%を超えて推移しているため、バランスシートには、株主を希薄化させたり過剰なレバレッジをかけたりすることなく、マリン部門の成長を支える資本支出を継続的に資金調達する能力があります。
TIKRのモデルは、GD株を504ドルと指し示し、ここからの総リターンは32%です。ゼネラル・ダイナミクスについて独自の数字をTIKRで無料で実行する →
ゼネラル・ダイナミクス・コーポレーションに投資すべきですか？
本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するものと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
ゼネラル・ダイナミクス・コーポレーション株を引き上げると、何年分もの過去の財務データ、ウォール街のアナリストが今後数四半期の売上高と利益に何を期待しているか、バリュエーション倍率が時間とともにどのように推移したか、株価目標が上昇傾向か下降傾向かがわかります。
ゼネラル・ダイナミクス・コーポレーションを、あなたのレーダーにある他のすべての銘柄と一緒に追跡する無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは不要です。必要なのは、自分自身で決断するために必要なデータだけです。
GD株を分析するプロフェッショナルツールに無料でアクセスする →
新しい機会を探していますか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを見て、スマートマネーをフォローできます。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析できます。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上のグローバル銘柄、グローバルトップ投資家の保有銘柄などを検索してください。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務アドバイスとして提供されるものではなく、またいかなる銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご購読ありがとうございます。幸運な投資を！
