主なポイント
- DigitalOceanの株価は、第3四半期の売上高が40%成長し、業績見通しが上方修正されたにもかかわらず、11月6日終了の週に19%下落した。
- 10億ドル規模の株式発行プログラムと、中間選挙後のAIデータセンター株の売りが打撃を与えた。
- ゴールドマン・サックスは目標株価を156ドルに引き下げたが、買い評価は維持した。
- 第4四半期の売上高が経営陣が示した44%-45%の成長率を達成すれば、この株は魅力的に見える。希薄化が主なリスクだ。
DigitalOcean (DOCN) は、11月3日に経営陣が「5四半期連続で成長が加速した」と発表し、業績見通しを再び上方修正した。それでも株価は11月6日終了の週に19%下落した。
成長が再び加速
第3四半期の売上高は40%増の3億2100万ドルとなり、アナリスト予想の約3億700万ドルを上回った。経営陣は現在、第4四半期の成長率を44%-45%、2027年は60%以上と見通している。
コンセンサスは、2027年の売上高を19億2000万ドルと予想しており、今年の予想12億ドルから60%増となる。
市場は10億ドル規模の株式発行プログラムに難色を示した
同日、DigitalOceanは、市場価格で徐々に株式を売却できるATM（at-the-market）プログラムを通じて、最大10億ドル相当の株式を売却する申請を行った。金曜日の終値72.48ドルで計算すると、約1400万株に相当し、第4四半期の予想希薄化済み発行済株式数1億2800万～1億2900万株の約11%にあたる。少なくとも6社が1日以内に目標株価を引き下げた。
発行済株式数は、1年前の9450万株から2025年には1億500万株（希薄化後）に増加していた。第3四半期には、DigitalOceanは2030年満期の転換社債約4億7200万ドルを買い戻すため、新株を発行した。
選挙がすべてのデータセンター株に打撃を与えた
次に中間選挙が襲った。民主党が上下両院と主要な州知事選で勝利し、投資家はデータセンター建設に対する規制強化の懸念から、AI関連インフラ株から資金を引き揚げた。ナスダック総合指数は11月5日（木）に5.5%下落し、2025年4月以来の大幅下落となり、DigitalOceanはその日に15.85%下落した。GPUクラウドのCoreWeaveとNebiusは、週間でそれぞれ15%、16%下落した。
DigitalOceanの2026年開設予定の3つのデータセンターはすべて予定通り、または前倒しで稼働開始したため、建設減速の影響は主に、2028年向けに確保済みの20メガワットなど、将来のキャパシティに及ぶ可能性がある。
TIKRはDigitalOceanを17人のアナリストがフォローしています。「買い」評価は何人？
DigitalOceanの買い、保有、売りの評価の内訳と、ウォール街の売上高・収益予想を一箇所でご覧ください。50万人以上の投資家が、このような銘柄を調査するためにTIKRを利用しています。DigitalOceanのアナリスト評価を見る
ゴールドマンは業績見通しが達成されると賭けている
ゴールドマン・サックスは、11月4日（水）遅くに目標株価を178ドルから156ドルに引き下げたが、買い評価は維持した。これは金曜日の終値から115%高く、17人のアナリストによるコンセンサス目標株価165ドルからもそれほど離れていない。
下落後、DigitalOceanの株価は予想PER45倍で取引されており、過去5年間の平均とほぼ同水準だ。
現在の予想では、156ドルは予想PER約97倍に相当するため、ゴールドマンはこれらの予想が今後も急速に上昇し続ける必要がある。
45倍で取引されている現在、DigitalOceanの株価は、業績見通しを達成すれば魅力的に見え、ゴールドマンの156ドルは最良のシナリオだ。2月に報告予定の第4四半期決算に注目しよう：売上高が3億4800万～3億5100万ドルという見通しに対してどうだったか、そしてその時点までにどれだけの株式を売却したか。
では、DigitalOceanの株の実際の価値は？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、DigitalOceanの潜在的な価値を確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、独自のビジネス見通しを反映させるために入力値を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたはコンテンツチームによる投資・財務アドバイスを意図したものではなく、また、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもないことをご了承ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリスト予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご購読ありがとうございます。幸運な投資を！
