主なポイント
- エクソンモービルは10月30日に四半期配当を4%引き上げて1株あたり$1.07とし、一方、ベライゾンの株式利回りは6.3%で、エクソンモービルの2.6%を上回っている。
- 両社の配当はいずれも十分にカバーされている：2026年9月30日までの過去12ヶ月間で、エクソンモービルはフリーキャッシュフローの40%、ベライゾンは52%を配当に充てた。
- ベライゾンははるかに多くの負債を抱えており、ネット負債対EBITDA比率は3.3倍で、エクソンモービルの0.3倍に対し、スペースXがモバイルサービスに進出する動きを受けて、同社株は10月9日に9%下落した。
- $10,000の投資額で、現在のベライゾンでは年間$630、エクソンモービルでは$260の配当収入が得られるが、過去5年間の配当成長率はエクソンモービルの方が高い。
配当収入を求める退職者は、利回り6.3%のベライゾン (VZ)を真剣に検討するだろう。しかし、エクソンモービル (XOM)もまた自らの主張を展開した。10月30日、同社は四半期配当を4%引き上げて1株あたり$1.07とし、1株あたり年間配当の連続増配は44年目となった。
ベライゾンの10月は逆の展開だった。スペースXがスターリンクをモバイルサービスに進出させるため周波数を購入する契約を結んだことを受け、同社株は10月9日に9%下落し、2002年以来の大幅な下落となった。
では、収入を目的とする退職者はどちらを保有すべきだろうか？
| 指標 | エクソンモービル (XOM) | ベライゾン (VZ) |
|---|---|---|
| 配当利回り | 2.6% | 6.3% |
| 現在の水準での年間配当 | 1株あたり$4.28 | 1株あたり$2.83 |
| 配当成長率（2020会計年度～2025会計年度） | 年間2.8% | 年間1.9% |
| キャッシュ配当支払い比率（2026年9月30日までのTTM） | 40% | 52% |
| ネット負債 / EBITDA (LTM) | 0.3x | 3.3x |
| 利子カバレッジ比率 (LTM) | 58.7x | 4.3x |
退職者に6%以上の安全な利回りを提供する6つの安定配当株
現在、年間6%以上の配当を支払う株式は100銘柄以上存在する。
しかし、TIKRの独自データを活用した広範な投資調査の結果、私たちは現在、その中で退職者にとって真に安全なものはわずか6銘柄のみであると考えている。
これらはすべて、私たちの新しい投資レポートの一部として無料で入手可能であり、こちらからアクセスできる。
エクソンモービルはほとんどの年で十分なキャッシュを生み出している
エクソンモービルは現在、多くのキャッシュを生み出している。同社は2026年第3四半期に$191億のフリーキャッシュフローを創出し、$43億の配当を支払った。2026年9月30日までの過去12ヶ月間では、配当はフリーキャッシュフローの十分にカバーされた40%を占め、2025会計年度の逼迫した73%に対し改善している。
経営陣は、今年の同社工場における燃料利用率の記録的な高さと、ガイアナ、パーミアン、LNGにおける成長を指摘している。中東での混乱、特にカタールのLNGトレインへの損害は、上流部門の生産量に影響を与えている。フィナンシャル・タイムズも10月23日に、エクソンモービルとシェルが、約$80億で添加剤合弁会社のインフィニウムの売却を検討していると報じた。売却はキャッシュを追加するが、配当はそれに依存していない。
10年間の記録は、そのキャッシュが年ごとにどれだけ変動するかを示している：
フリーキャッシュフローは、2016会計年度、2019会計年度、2020会計年度に配当を下回った。2020会計年度では、$149億の配当に対し、マイナス$26.1億だった。エクソンモービルはそれでも支払いを続け、会長兼CEOのダレン・ウッズ氏は第3四半期決算説明会で、「我々は決して配当を削減しない」と述べた。ネット負債対EBITDA比率が0.3倍であるため、悪い年には借り入れで乗り切ることができる。リスクは、エネルギー価格の低迷により、フリーキャッシュフローが2025会計年度の$236億、あるいはそれ以下に戻る可能性があることだ。
ベライゾンのキャッシュは毎年安定して生み出される
ベライゾンはエクソンモービルの2倍以上の利回りを、はるかに変動の少ないキャッシュから支払っている。同社のフリーキャッシュフローは、2018会計年度以降のすべての会計年度で配当をカバーしている：
2026年9月30日までの過去12ヶ月間では、配当はフリーキャッシュフローの十分にカバーされた52%を占め、2025会計年度の57%に対し改善している。
事業も回復している。ベライゾンは2026年第3四半期に406,000件のポストペイド電話契約を追加した。同社のモビリティおよびブロードバンドサービス収入は前年同期比2.9%増の$235億に達し、フリーキャッシュフローは12.1%増の$78億に上昇した。同社は2026年の業績見通しを上方修正し、年間のフリーキャッシュフロー成長率が12%に近づくと見込んでいる。第3四半期決算説明会で、ベライゾンは配当の成長に引き続きコミットしており、四半期中も負債の返済を続けたと述べた。
リスクは、資金力のある新たな競合の出現だ。周波数契約に加え、イーロン・マスク氏は11月6日のバロン投資会議で、スペースXは「単に既存の通信会社を買収して、彼らの周波数を、ほら、10倍以上効率的に使うことができる」と述べた。同氏は具体的な通信会社名には言及しなかった。
では、どちらの配当が勝るか？
配当収入で生活する退職者にとっては、私はベライゾンを選ぶだろう。収入を求める退職者は確実に受け取れる小切手を望み、ベライゾンのそれはより大きく、より安定したキャッシュが裏付けられている。$10,000の投資額で、現在の利回りではベライゾンでは年間$630、エクソンモービルでは$260の収入が得られる。5年間の成長率を維持した場合、エクソンモービルの収入がベライゾンのそれを上回るには30年以上かかる。
ベライゾンの負債が懸念材料であり、それは減少していない：
ネット負債は2021会計年度および2025会計年度の両方でEBITDAの3.0倍であり、過去12ヶ月間では3.3倍であるため、負債削減計画にはまだ取り組む余地がある。利子カバレッジ比率4.3倍はまだ余裕を残している。
エクソンモービルの配当は十分に安全であり、より低い支払い比率と、悪い年を乗り切れるバランスシートを備えている。ただ、2.6%の利回りでは、退職者がベライゾンが今日支払う収入を得るには数十年待たなければならない。
もちろん、スターリンクのモバイル進出は始まったばかりだ。ベライゾンの第3四半期はスペースXの周波数契約前に終了しているため、来年初めに予定されている第4四半期決算が、顧客が離れているかどうかの最初の判断材料となるだろう。
これらの安全な6%以上の配当利回りで、スタイリッシュな退職生活を楽しもう
配当は莫大な富への鍵を握ることができる。しかし、正しいものを購入した場合に限る。
正しい高配当株を選ぶことは、夢のような退職生活と…毎月の生活費に苦労しながら次の社会保障給付金の振り込みを待つ生活との違いになり得る。
私たちは、すべての退職者が今すぐ知っておくべき、利回り6%以上の6銘柄を特定した。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる株式の売買推奨としても意図されていないことにご注意ください。私たちのコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予測に基づいて作成されています。私たちの分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄も保有していません。ご購読ありがとうございます。幸運な投資を！
