TEAMの主要統計
- 過去1週間のパフォーマンス: 10
- 52週レンジ: $68 to $278
- 評価モデル目標株価:$109
- インプライド・アップサイド: 47.9%
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何が起きたか?
アトラシアン株価は今週約10%上昇し、1株あたり78ドル近辺で終えた。
株価は決算発表直後に上昇し、終値まで上昇を維持しました。
株価が上昇したのは、アトラシアンがクラウドの大きなマイルストーンを達成し、長期的な成長への自信を再確認したためだ。
今週、同社は年間ランレート収益が60億ドルを突破し、クラウド収益が史上初の10億ドル（前年同期比26％増）を達成したと報告した。
マイク・キャノン＝ブルックス最高経営責任者（CEO）は、Rovoが月間アクティブユーザー数500万人を突破し、1,000社以上の顧客がTeamwork Collectionにアップグレードし、3四半期以内に100万シート以上を購入したことから、AIは「アトラシアンにとって最高の出来事」だと述べた。
経営陣はまた、2027会計年度までの年間売上高成長率20%プラス、非GAAPベースの営業利益率25%プラスのコミットメントを再表明し、持続的なクラウド拡大への見通しを強化した。
機関投資家のフローも勢いを増した。DNBアセット・マネジメントASは保有株を266.6%増の2,806,888株（約4億4,830万ドル相当）、オンタリオ・ティーチャーズ・ペンション・プランは新たに666,629株（約1億646万ドル相当）のポジションを開始した。
バンガードは6.0％増の18,479,561株（約29億5,000万ドル相当）、シティグループは32.3％増の617,626株（約9,860万ドル相当）、アンドラAPフォンデンは83.2％増のポジションを保有している。機関投資家の保有比率は現在94.45%に近く、他の銘柄で選択的な削減が行われているにもかかわらず、大規模な参加が続いていることを反映している。
今週はインサイダー売りも開示された。CFOのジョセフ・レオ・ビンツは81.35ドルで1,653株を約134,472ドルで、CROのブライアン・ダフィーは1,222株を約99,410ドルで、CTOのラジーブ・バシャム・ラジャンは3,072株を約249,907ドルで2月19日に売却した。
これらの取引は全体的な保有株数と比較すると比較的小規模であるが、一般的に経営陣の売却は、より広範な機関投資家の蓄積とともに監視される。
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TEAM は割安か？
バリュエーションの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率 (CAGR):18.8%
- 営業利益率:26.5%
- 出口 PER 倍率:14.6 倍
アトラシアンのフォワードプロフィールは、企業顧客のシート数拡大、クラウドへの移行、Jira、Confluence、Service Management の AI を活用したワークフロー採用による、10%台後半の収益成長によって支えられている。
クラウドへの移行は当四半期に1桁台半ばから後半の成長に寄与し、経営陣は2027会計年度までの年複利収益成長率20%超に改めて自信を示し、トップラインの勢いが持続することを示唆した。
AIの収益化は、機能追加ではなく、構造的な原動力となりつつある。3四半期以内に1,000社以上の顧客がTeamwork Collectionにアップグレードし、100万シート以上を購入しており、Rovoの月間アクティブユーザー数は500万人を超えている。
経営陣はまた、AIコーディングツールを使用している顧客は、Jiraタスクを5%多く作成し、月間アクティブユーザー数が5%増加し、シート数を5%早く拡大していることを強調し、AIの導入がコラボレーション活動を代替するのではなく、むしろ増加させていることを強調した。
マージンの拡大は、引き続きストーリーの第二の足となっている。経営陣は、クラウドの規模拡大、粗利益率の改善、規律あるコスト管理に支えられ、2027年度までに営業利益率25%プラス（非GAAP基準）を達成するというコミットメントを再確認した。
利益率の高いクラウド収益が総収益に占める割合が高まるにつれ、営業レバレッジは大幅に改善するはずだ。
モデル価値109.18ドルに対し78ドル近辺の現在の水準では、アトラシアンは割安に評価されており、上昇要因は主に、投機的な倍率の拡大よりも、2026年までの持続的なクラウドの加速、AIの収益化、エンタープライズシートの拡大、利益率の回復にあると思われる。
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TEAM株のここからの上昇幅は？
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必要なのは 3 つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
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