アルファベット株の主要統計
- 過去6か月間のアルファベット株価変動: -1%
- 10月21日時点の$GOOGL株価: $335
- 52週高値: $409
- $GOOGL株価目標: $430
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何が起きたのか？
OpenAIは、そのAIモデルを開発者向けにGoogle (GOOGL) Cloudを通じて提供する。GPT製品は、今後数週間のうちにGoogle CloudのモデルガーデンとそのAntigravityコーディングツールに登場する予定だ。
アルファベット株の投資家にとって、これは両社の長年にわたる競争関係の後、注目すべき転換点である。
この動きにより、OpenAIのモデルは主要クラウドプロバイダー3社すべてで利用可能となる。わずか6か月前まで、マイクロソフトはOpenAIの技術に対する独占的ライセンスを有していた。
その独占が終了した翌日、アマゾンがモデルのホスティング計画を発表し、今度はGoogleの番となった。
OpenAIは、Google Cloudの長年のAIへの投資が、AIワークロードの受け皿としての地位を築いたと述べ、両社は昨年も協業していた。
OpenAIはすでにChatGPTとそのAPIの稼働にGoogleのクラウドを利用している。
Google Cloudは羨望の的となるペースで成長を続けている。第2四半期のクラウド収益は82%増加し、第1四半期の63%成長から加速した。アマゾンは37%、マイクロソフトは42%の成長だった。3社とも来週、四半期決算を発表する。
その成長を支える数字は強固だ:
- クラウド部門の営業利益は88億ドルで、前年同期比200%以上増加。
- クラウド部門の営業利益率は20.7%から35.6%に上昇。
- バックログは前四半期比500億ドル以上増加。
市場がアルファベット株について伝えていること
Google Cloud上でより多くのOpenAIモデルが利用可能になることは、より多くの開発者と支出を呼び込む可能性がある。
また、この分野がいかに混み合っているかを示しており、アルファベット株は今や自社のプラットフォーム上でOpenAIと競争しなければならない。
法人カード発行会社のRampによると、企業のAI支出の大部分はOpenAIとAnthropicに向かっている。一部の企業はGoogleのGeminiモデルを自社システムに組み込んでいるが、Geminiはその分野でのリーダーではない。
Googleは9月に次世代Gemini 4 Argonモデルを発表した。
コストももう一つの課題であり、アルファベットは2026年の設備投資予算を1950億ドルから2050億ドルに上方修正した。
第2四半期のフリーキャッシュフローはマイナス59億ドルであり、経営陣はより多くのサードパーティ製キャパシティを利用する意向も示しており、これはクラウド部門の利益率にいくらかの圧力をもたらすだろう。
つまり、アルファベット株は強い成長を遂げているが、巨額の支出と厳しい競争に直面している。
来週の決算は、クラウド需要が依然として加速しているかどうかを示すはずだ。
では、アルファベット株の実際の価値は？
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