Punti chiave sul titolo Monolithic Power Systems a giugno 2026
- Gli analisti assegnano al titolo Monolithic Power Systems 11 raccomandazioni di acquisto, 2 di mantenimento e 1 di sottoperformance, con un obiettivo medio di 1.789 dollari, il che implica un potenziale di rialzo di circa il 36% rispetto al prezzo attuale di 1.313 dollari.
- Il modello di scenario intermedio di TIKR valuta Monolithic Power Systems a circa 2.453 dollari entro dicembre 2030, il che implica un rendimento totale di circa l’87%, ovvero circa il 15% su base annua.
- Il management ha fornito una previsione sui ricavi del secondo trimestre 2026 compresa tra 890 milioni e 910 milioni di dollari, circa l’11% al di sopra del precedente consenso di Wall Street pari a 816 milioni di dollari.
Il titolo MPWR registra ricavi record nel primo trimestre e innalza la soglia minima di crescita dei dati aziendali all’85%
Il 30 aprile Monolithic Power Systems (MPWR) ha riportato ricavi record per il primo trimestre del 2026 pari a 804,2 milioni di dollari, in crescita del 26,1% su base annua e superiori al precedente consenso di Wall Street di 781 milioni di dollari, grazie all’accelerazione della domanda di infrastrutture per l’intelligenza artificiale in due dei suoi segmenti in più rapida crescita.
Monolithic Power progetta semiconduttori per la gestione dell’alimentazione che regolano la tensione e migliorano l’efficienza energetica nei server di IA, nei data center, nei sistemi automobilistici e nell’hardware per reti ottiche.
Il fatturato del settore Enterprise Data è più che raddoppiato su base annua, raggiungendo i 262,8 milioni di dollari nel primo trimestre del 2026, trainato dall’aumento delle vendite di soluzioni di gestione dell’alimentazione per acceleratori di IA e applicazioni server.
Il fatturato del settore delle comunicazioni è cresciuto del 33% su base sequenziale nel primo trimestre del 2026, trainato dalle soluzioni di alimentazione per moduli ottici da 800 gigabit e switch top-of-rack, segmenti in cui MPS compete in termini di densità di potenza all’interno di involucri modulari con vincoli fisici.
Il vicepresidente finanziario Tony Balow ha rivisto nettamente al rialzo le previsioni relative al settore Enterprise Data durante la conference call sui risultati del primo trimestre: «Il forte andamento degli ordini che abbiamo osservato a partire dallo scorso anno è in qualche modo proseguito nel primo trimestre. Pertanto, a questo punto, ritengo che possiamo tranquillamente innalzare la soglia minima a una crescita su base annua pari a circa l’85%».
Tale revisione sposta la soglia minima di crescita del settore Enterprise Data dal 50% all’85% su base annua, un cambiamento significativo determinato dall’estensione dei trend degli ordini dei clienti e da una maggiore visibilità del portafoglio ordini sia per gli acceleratori di intelligenza artificiale che per le applicazioni relative alle CPU dei server.
MPS ha inoltre ottenuto il completo rigetto di una causa per violazione di brevetto intentata da Bel Power Solutions presso la Corte Distrettuale degli Stati Uniti; il tribunale ha emesso una sentenza sommaria di non violazione su tutte le rivendicazioni avanzate e Bel Power ha accettato di pagare a MPS le spese processuali pari a 50.000 dollari.
L’azienda ha fissato un nuovo obiettivo di capacità produttiva a breve termine pari a 6 miliardi di dollari, in aumento rispetto al piano originale di 4 miliardi, con un’infrastruttura della catena di approvvigionamento distribuita sia all’interno che all’esterno della Cina per gestire il rischio geopolitico.
MPS ha riportato un EPS rettificato per il primo trimestre del 2026 pari a 5,10 dollari, superando la stima di Wall Street di 4,90 dollari, mentre l’EBIT ha raggiunto i 288 milioni di dollari a fronte di una stima di consenso di 276 milioni di dollari, con i margini EBIT in crescita al 35,8% su base annua.
Per il secondo trimestre del 2026, il management ha indicato una previsione di ricavi compresa tra 890 milioni e 910 milioni di dollari, che rappresenta una crescita sequenziale di circa il 12% e si attesta circa l’11% al di sopra del precedente consenso degli analisti pari a 816 milioni di dollari.
Wall Street mantiene 11 raccomandazioni di acquisto sul titolo Monolithic Power Systems con un obiettivo medio di 1.789 dollari
Al 26 giugno 2026, tredici analisti coprono il titolo Monolithic Power Systems, con 11 raccomandazioni di acquisto, 2 di mantenimento e 1 di sottoperformance registrate.
Il prezzo obiettivo medio si attesta a 1.789 dollari, il che implica un potenziale di rialzo di circa il 36% rispetto alla chiusura del 26 giugno a 1.313 dollari.
L’attuale obiettivo medio di 1.789 dollari rappresenta un significativo aumento rispetto alla media di 1.328 dollari registrata alla fine del primo trimestre del 2026, riflettendo le revisioni al rialzo a seguito dei risultati superiori alle attese del primo trimestre e dell’innalzamento delle previsioni per il secondo trimestre.
Wall Street prevede che i ricavi del titolo Monolithic Power Systems superino il 33% nel secondo trimestre del 2026
Gli analisti prevedono che MPS registri nel secondo trimestre del 2026 un fatturato di circa 900 milioni di dollari, in linea con il valore medio della forbice di previsione fornita dal management, compresa tra 890 e 910 milioni di dollari, il che rappresenta una crescita su base annua pari a circa il 36%.
Il titolo Monolithic Power Systems appare sottovalutato ai livelli attuali, con l’accelerazione del fatturato da 804 milioni di dollari nel primo trimestre ai 900 milioni previsti nel secondo trimestre, sostenuta da un tasso minimo di crescita dell’85% nel settore Enterprise Data, trainato dal portafoglio ordini, che Wall Street non aveva pienamente modellato prima del 30 aprile.
La curva dei ricavi futuri rimane ripida: le stime prevedono ricavi per il terzo trimestre del 2026 pari a circa 980 milioni di dollari, in aumento a circa 1,01 miliardi di dollari nel quarto trimestre, con una crescita su base annua rispettivamente di circa il 33% e circa il 35%.
La questione irrisolta che il mercato sta osservando è se lo slancio del segmento delle comunicazioni, in crescita del 33% su base sequenziale nel primo trimestre, si estenderà alla seconda metà del 2026, con i volumi dei moduli ottici da 800 gigabit che continuano ad aumentare.
L’obiettivo di TIKR di 2.453 dollari sul titolo MPWR rimane invariato, poiché il livello minimo dei dati aziendali elimina lo scenario ribassista chiave
Il modello di scenario intermedio di TIKR valuta Monolithic Power Systems a circa 2.453 dollari entro dicembre 2030, il che implica un rendimento totale di circa l’87% rispetto al prezzo attuale di 1.313 dollari, ovvero circa il 15% su base annualizzata in 4,5 anni.
Un rendimento annualizzato di circa il 15% colloca il titolo MPWR ben al di sopra delle tipiche aspettative di rendimento annuo comprese tra l’8% e il 10% per i titoli a grande capitalizzazione del settore dei semiconduttori, riflettendo la traiettoria di crescita dei ricavi della società superiore a quella del settore.
L’obiettivo è raggiungibile perché il management ha eliminato il principale fattore ribassista, sostituendo un limite minimo del 50% limite minimo di crescita di Enterprise Data con un limite minimo dell’85%, sostenuto da modelli di ordinazione estesi e da una maggiore visibilità sul portafoglio ordini, mentre le previsioni per il secondo trimestre, comprese tra 890 milioni e 910 milioni di dollari, si sono attestate circa l’11% al di sopra del precedente consenso di Wall Street, confermando che l’accelerazione è già presente nel portafoglio ordini.
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