Statistiche Chiave per l'Azione Whirlpool
- Variazione del prezzo dell'azione Whirlpool negli ultimi 6 mesi: -41%
- Prezzo dell'Azione $WHR al 1 settembre: $38
- Massimo degli ultimi 52 Settimane: $97
- Prezzo Target dell'Azione $WHR: $51
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Cosa è Successo?
L'azione Whirlpool (WHR) è crollata martedì mentre gli investitori si preoccupavano maggiormente del debito dell'azienda in un mercato immobiliare già debole.
Le azioni hanno aperto vicino a $40, sono rimbalzate brevemente a $40,30 verso metà mattinata, per poi vendere di nuovo e chiudere vicino al minimo della giornata. Il calo ha cancellato circa $208 milioni di valore patrimoniale implicito.
La preoccupazione si concentra sul bilancio di Whirlpool. Il debito ammontava a $7,07 miliardi a giugno, quasi il triplo dell'attuale valore patrimoniale dell'azienda di circa $2,45 miliardi.
Il debito netto si attesta a circa $5,83 miliardi dopo aver sottratto la posizione di cassa di Whirlpool di $1,24 miliardi.
Anche l'aumento dei costi di indebitamento non aiuta lo sfondo. Il rendimento del Tesoro a 10 anni ha toccato il 4,792% martedì, e tassi più alti tendono a rimandare sia gli acquisti di case che le sostituzioni degli elettrodomestici.
I dati sul mercato immobiliare aggiungono pressione: il tasso ipotecario a 30 anni si attestava al 6,66% alla fine di agosto, in aumento dal 6,56% di un anno prima, e le vendite di nuove case sono diminuite del 10,5% a luglio a un ritmo annualizzato di 607.000 unità.
Whirlpool non è stata l'unica a subire il dolore. SharkNinja è scesa dell'8,99%, Fortune Brands Innovations è calata del 4,38% e Mohawk Industries ha perso il 2,68%, mostrando come la vendita legata al settore immobiliare abbia colpito più aziende contemporaneamente.
Cosa Ci Dice il Mercato sull'Azione Whirlpool
I risultati del Q2 di Whirlpool forniscono un contesto sul perché le preoccupazioni sul debito pesino così tanto in questo momento.
I ricavi si sono attestati a $3,5 miliardi, in calo del 6,8% su base annua, con le vendite organiche in calo dell'1,7%.
Il margine EBIT in corso dell'azienda è sceso all'1,8%, in forte calo rispetto al 5,3% di un anno prima, sebbene ciò abbia segnato un miglioramento di 50 punti base rispetto al Q1.
Il margine del Nord America è stato del 2,7%, anche dopo che Whirlpool ha spinto aumenti di prezzo e lanciato nuovi prodotti.
Il CEO Marc Bitzer ha dichiarato che l'azienda era "incoraggiata dall'espansione sequenziale del margine raggiunta nel Q2", indicando dazi, costi delle materie prime e spese per il carburante come fattori a sfavore in corso.
Per affrontare direttamente la sua situazione debitoria, Whirlpool ha raccolto $2 miliardi attraverso obbligazioni garantite e ha istituito una linea di credito basata su attività da $2 miliardi, che l'azienda afferma copre tutte le scadenze del debito fino al 2028.
Il management prevede ancora più di $300 milioni di free cash flow per il 2026, il che implicherebbe un rendimento superiore al 12% basato sull'attuale valore patrimoniale.
Ma questo cuscinetto non è così comodo come sembra. Si prevede che i costi annuali degli interessi si avvicineranno a $350 milioni, in realtà superiori a quel livello di free cash flow.
Whirlpool ha delineato un percorso per tornare verso un margine EBIT del 4% per l'intero anno attraverso tagli ai costi e azioni sui prezzi già in corso.
Il fatto che ciò si materializzi dipende fortemente dall'attenuazione dei dazi, dal miglioramento della domanda e dalla riduzione dei tassi di interesse.
Finché questi pezzi non si allineano, l'azione Whirlpool è probabile che rimanga sensibile a qualsiasi segnale che il mercato immobiliare non si stia riprendendo abbastanza velocemente da sostenere il bilancio indebitato del produttore di elettrodomestici.
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