Punti Chiave
- Le azioni di Venture Global sono salite del 6,3% dopo che Reuters ha riportato che QatarEnergy è in trattative avanzate per acquistare almeno 3 milioni di tonnellate metriche di GNL all'anno da Venture Global con un accordo a lungo termine.
- Un accordo firmato aggiungerebbe un importante acquirente a lungo termine, ma il suo effetto sulle stime dipende dal prezzo, dai tempi di consegna e dai volumi che copre.
- Venture Global aveva già contrattualizzato il 91% dei suoi carichi per il 2026 e gli analisti si aspettano che i ricavi raggiungano i 22,5 miliardi di dollari entro il 2028.
- Il titolo quotava a 7,9x gli utili forward alla chiusura di giovedì, al di sotto della sua media annuale di 9,0x, e nessuna delle due società ha confermato le trattative.
Venture Global (VG) è in rialzo del 6,3% oggi dopo un report secondo cui potrebbe aver ottenuto un cliente di primo piano.
Dopo la chiusura di giovedì, Reuters ha riportato che QatarEnergy è in trattative avanzate con Venture Global per un accordo a lungo termine per l'acquisto di GNL.
Cosa è successo esattamente
Tre persone a conoscenza delle trattative hanno detto a Reuters che l'accordo coprirebbe almeno 3 milioni di tonnellate metriche di GNL all'anno. Nessuna delle due società ha confermato le trattative.
È un ordine importante. Nell'intero secondo trimestre, i nuovi e ampliati accordi di fornitura di Venture Global hanno totalizzato poco più di 2 milioni di tonnellate all'anno.
L'acquirente conta quanto la dimensione. QatarEnergy è essa stessa uno dei più grandi esportatori mondiali di GNL, e giovedì ha firmato un accordo da 4 milioni di tonnellate all'anno con Cheniere Energy (LNG) dalla durata dal 2031 al 2054.
TIKR Segue 18 Analisti su Venture Global. Quanti Dicono "Compra"?
Vedi il quadro completo dei rating Buy, Hold e Sell su Venture Global, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti su Venture Global
Quest'anno è già impegnato
Un accordo del genere potrebbe migliorare la visibilità dei ricavi a lungo termine. Quando Venture Global ha comunicato i risultati del secondo trimestre l'11 agosto, aveva contrattualizzato il 91% dei suoi carichi per il 2026 a una tariffa media di liquefazione di 5,05 dollari per MMBtu. Le sue previsioni assumono un prezzo tra 12,50 e 13,50 dollari per i carichi che non ha ancora venduto.
Un contratto a lungo termine scambia parte del potenziale rialzo spot con anni di tariffe stabili, il reddito di cui un costruttore di GNL ha bisogno per sostenere nuova capacità.
Gli analisti si aspettano già che i ricavi salgano da 13,8 miliardi di dollari nel 2025 a 22,5 miliardi di dollari nel 2028, anche con un calo nel 2027.
Un accordo con il Qatar aggiungerebbe volume contrattualizzato, ma il suo effetto sulle stime dipenderebbe dal prezzo, dai tempi di consegna e dai volumi che copre.
Il titolo è ancora economico
Wall Street si stava scaldando prima del report. Martedì, Wells Fargo ha aggiornato Venture Global a Overweight da Equal Weight e ha alzato il suo price target a 21 dollari da 15.
Le azioni quotavano a 7,9x gli utili forward alla chiusura di giovedì. Questo è al di sotto della loro media annuale di 9,0x e lontano dal 19x raggiunto a marzo.
Anche dopo il balzo di oggi, il titolo quota a circa 8,4x.
L'espansione non è economica, però. Venture Global spende ancora più liquidità di quanta ne generi mentre costruisce CP2, e all'inizio di questo mese ha firmato accordi per energia e rete con GE Vernova (GEV) e Baker Hughes (BKR) del valore di circa 17,2 miliardi di dollari se ogni ordine andrà avanti.
Un movimento del 6,3% sulla prospettiva di un importante cliente a lungo termine sembra ragionevole, forse anche modesto. Se venisse firmato, un acquirente dello statuto di QatarEnergy rende più difficile giustificare lo sconto.
Niente è ancora firmato, però. La prossima vera prova è il report del terzo trimestre di Venture Global il mese prossimo.
Quindi, quanto vale realmente il titolo Venture Global?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi titolo in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Venture Global. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Valuta Venture Global gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono fornire consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere titoli. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
