Statistiche chiave per il titolo TEX
- Performance a 6 mesi: 31%
- Intervallo di 52 settimane: da $32 a $72
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $82
- Rialzo implicito: 20%
Valuta i tuoi titoli preferiti come Terex Corporation con 5 anni di previsioni degli analisti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>.
Cosa è successo?
Il titolo Terex Corporation è in rialzo del 31% negli ultimi 6 mesi e di recente è stata scambiata vicino a 69 dollari per azione, grazie alla reazione degli investitori agli utili più consistenti, all'accelerazione degli ordini e al completamento della fusione con REV Group.
Le azioni si mantengono vicine ai massimi di 52 settimane di 72 dollari, riflettendo la fiducia nelle prospettive di guadagno dell'azienda.
Il rally ha preso piede perché i risultati del quarto trimestre e le indicazioni per il 2026 hanno rafforzato la visibilità dei ricavi e il potenziale di espansione dei margini. Terex ha registrato nel quarto trimestre un fatturato netto di 1,3 miliardi di dollari, in crescita del 6% rispetto all'anno precedente, con un EPS di 1,12 dollari e un EBITDA di 141 milioni di dollari.
Le prenotazioni a livello aziendale hanno raggiunto 1,9 miliardi di dollari, con un incremento del 32%, le prenotazioni per le soluzioni ambientali sono aumentate del 16% e le macchine aeree hanno ottenuto quasi 1 miliardo di dollari di nuovi ordini, con un incremento del 46%, rafforzando la fiducia nella durata della domanda fino al 2026.
Il management ha previsto per il 2026 un fatturato compreso tra 7,5 e 8,1 miliardi di dollari e un EBITDA proforma compreso tra 930 e 1 miliardo di dollari, con una crescita dell'EBITDA di circa 100 milioni di dollari su base annua.
I veicoli speciali entrano nell'anno in corso con circa due anni di copertura del portafoglio ordini, mentre le soluzioni ambientali hanno un portafoglio ordini di 1,1 miliardi di dollari.
Il CEO Simon Meester ha dichiarato che la fusione ha creato "il portafoglio più intrinsecamente sinergico, resiliente e competitivo della nostra storia", con 75 milioni di dollari di sinergie mirate entro il 2028.
I flussi istituzionali hanno aggiunto ulteriore sostegno. LSV Asset Management ha aumentato la sua partecipazione del 17,9% a 110.200 azioni, Lodge Hill Capital ha incrementato la sua posizione del 53,7% a 529.450 azioni, Ballast Asset Management ha aumentato le sue partecipazioni del 57% a 85.795 azioni e Retirement Systems of Alabama ha aumentato la sua partecipazione del 48,4% a 119.014 azioni.
Universal Beteiligungs und Servicegesellschaft mbH ha ampliato la sua posizione del 391,5% a 88.081 azioni, mentre Greenhaven Associates ha ridotto la sua partecipazione dell'1,5% a 1.477.733 azioni.
Gli investitori istituzionali possiedono ora circa il 92,88% di Terex, anche se l'insider Kieran Hegarty ha venduto 11.980 azioni a 69,24 dollari per circa 829.495 dollari, riducendo la sua partecipazione del 6,46%.
TEX è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 5,7%.
- Margini operativi: 11.8%
- Multiplo P/E di uscita: 11x
Si prevede che i ricavi aumenteranno da 7,93 miliardi di dollari nel 2026 a 9,98 miliardi di dollari nel 2030, sostenuti dalla spesa per le infrastrutture, dalla domanda di sostituzione della flotta di aerei e dalla continua forza delle utility e dei veicoli speciali dopo la fusione con REV.
L'espansione del margine verso l'11,8% dipende dall'aumento della produzione nelle Soluzioni Ambientali e nei Veicoli Speciali, dalla disciplina dei prezzi nella MP e dalla realizzazione di sinergie legate all'obiettivo di un tasso di esecuzione di 75 milioni di dollari.
Anche la stabilizzazione del settore aereo, dopo i venti contrari alle tariffe, sostiene una maggiore leva operativa senza richiedere un'accelerazione aggressiva del fatturato.
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 82 dollari, che implica un rialzo di circa il 20% rispetto ai livelli attuali, indicando che il titolo appare modestamente sottovalutato.
Nel 2026, i risultati saranno probabilmente guidati dalla conversione del portafoglio ordini, dall'espansione della capacità produttiva del 20%-30% in due anni e da un'esecuzione disciplinata dell'integrazione.
Con gli Specialty Vehicles che detengono circa due anni di portafoglio e le utility che beneficiano dei venti di coda della modernizzazione della rete elettrica, quest'anno la performance sarà guidata dalla sostenibilità degli utili piuttosto che dall'espansione dei multipli.
Terex viene scambiata a 14,13x gli utili a termine, lasciando spazio per un rialzo se i margini tornano ai livelli del ciclo precedente e lo slancio degli ordini rimane intatto.
Stima istantanea del valore equo di una società (gratis con TIKR) >>>
Quanto rialzo ha il titolo TEX da qui?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni di Terex Corporation, o il valore di qualsiasi azione, in meno di un minuto utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
