Punti Chiave
- Le azioni di PacBio sono scese dell'8% dopo che la società di scoperta di farmaci basata sull'IA TychoBio ha dichiarato che utilizzerà il sequenziamento a lettura lunga di PacBio su oltre 10.000 campioni.
- L'accordo sostiene la proposta di PacBio alle aziende di IA, ma l'annuncio non ha fornito alcun valore monetario.
- I ricavi sono scesi da 201 milioni di dollari nel 2023 a 160 milioni di dollari nel 2025, e PacBio ha bruciato liquidità ogni anno per cinque anni mentre il numero di azioni in circolazione è aumentato di circa il 47%.
- I ricavi da consumabili sono il dato che mostrerà se accordi come questo si traducono in vendite.
Pacific Biosciences of California (PACB) – abbreviata PacBio – era in una fase positiva. Le azioni hanno registrato un guadagno del 15% lunedì e un balzo di quasi il 30% la scorsa settimana. E poi, dopo aver annunciato una nuova partnership con TychoBio… sono salite, per poi crollare duramente, ora in calo dell'8%.
I primi due movimenti sono arrivati a seguito della notizia di EpiSign, una società di software per le malattie rare che ha aggiunto il supporto per i dati di PacBio. La notizia di oggi è probabilmente più importante: una società di scoperta di farmaci basata sull'IA che sceglie PacBio come fonte dei suoi dati.
Cosa è successo esattamente
Prima dell'apertura di martedì, PacBio ha dichiarato che TychoBio utilizzerà il suo sequenziamento RNA a lettura lunga HiFi e Kinnex su oltre 10.000 campioni. TychoBio misurerà come le terapie RNA candidate cambiano l'RNA di una cellula, per poi addestrare modelli di IA sui risultati. (Il sequenziamento a lettura lunga legge lunghi tratti di codice genetico in una volta sola, quindi cattura interi trascritti di RNA.)
Felix Raimundo, fondatore e CEO di TychoBio, l'ha espressa così:
"I modelli di IA sono buoni solo quanto i dati su cui vengono addestrati. Per identificare efficacemente nuovi trattamenti per le malattie rare, avevamo bisogno dei dati biologici di qualità più alta, che possono essere generati solo utilizzando la tecnologia di sequenziamento HiFi di PacBio."
È un vero e proprio elogio. Il CEO di PacBio, Mark Van Oene, l'ha collegato a un accordo precedente con Basecamp Research, descrivendo i dati di sequenziamento come ciò che "alimenterà la modellazione biologica nell'ecosistema dell'IA."
E perché PacBio è affondata su una buona notizia
Il comunicato non ha fornito alcun valore monetario, e l'attività sottostante al rally non è cambiata molto…
I ricavi sono scesi da 201 milioni di dollari nel 2023 a 160 milioni di dollari nel 2025, e gli analisti non si aspettano che superino il livello del 2023 fino al 2028. Un accordo senza un valore dichiarato dà loro poche ragioni per cambiare questa prospettiva.
Nel frattempo, PacBio ha bruciato molta liquidità lungo il percorso…
La perdita di liquidità si sta riducendo, ma la cassa e gli investimenti sono comunque scesi da 279,5 milioni di dollari a 236,9 milioni di dollari nel primo semestre del 2026.
Finanziare quelle perdite è costato anche agli azionisti…
Il numero di azioni è aumentato di circa il 47% dal 2021, una delle ragioni per cui il titolo è ancora in calo di circa l'89% in cinque anni.
Cosa monitorare
La scelta di TychoBio sembra un vero e proprio voto di fiducia nei dati di PacBio. Ma penso che gli investitori che guardano alla perdita di liquidità, alla diluizione e alla mancanza di dettagli stiano dicendo "mostrami i soldi".
Se altre aziende di IA seguiranno Basecamp e TychoBio, quegli ordini da 10.000 campioni potrebbero sommarsi. Il prossimo rapporto trimestrale di PacBio è il primo luogo in cui questo potrebbe emergere.
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