Le azioni Oracle si trovano al 54% sotto il loro picco dopo un impegno da 300 milioni di dollari per l'energia in Wisconsin. Ecco dove potrebbero arrivare entro il 2031

Statistiche Chiave per l'Azione Oracle

• Prezzo Attuale: $142.30
• Prezzo Obiettivo (Medio): ~$470
• Obiettivo della Strada: ~$238
• Rendimento Totale Potenziale: ~231%
• TIR Annualizzato: ~29% / anno

Ora Online: Scopri quanto upside potrebbero avere le tue azioni preferite usando il nuovo Modello di Valutazione di TIKR (È gratuito) >>>

Cosa è Successo?

Oracle Corporation (ORCL) ha trascorso parte del 2026 in tribunale a causa delle norme sui tassi di alimentazione dei data center del Wisconsin. Il 2 ottobre, si è impegnata ad assorbire circa 300 milioni di dollari dei costi crescenti della centrale nucleare di Point Beach. Avrebbe assunto parte della produzione dell'impianto che We Energies è obbligata ad acquistare, il che, secondo le stime di Oracle, farà risparmiare oltre 1 milione di clienti dell'utility circa 300 milioni di dollari. L'abbonamento necessita ancora dell'approvazione della Public Service Commission del Wisconsin. Le azioni hanno chiuso in rialzo del 3,06% a $142,30 quel giorno, un movimento che la copertura ha legato a diversi titoli contemporaneamente piuttosto che a un singolo catalizzatore.

Vedi le stime storiche e forward per l'azione Oracle (È gratuito!) >>>

Oracle è Passata dal Fare Causa ai Regolatori del Wisconsin all'Offrire di Coprire i Costi degli Utenti

Oracle ha citato in giudizio i regolatori del Wisconsin a giugno per le norme sui tassi di alimentazione che, secondo lei, potevano costare oltre 100 milioni di dollari all'anno, per poi ritirare la causa ad agosto. L'offerta di Point Beach va nella direzione opposta. Si assume costi che altrimenti ricadrebbero sui clienti del Wisconsin, e Oracle si è anche impegnata a finanziare completamente i costi energetici di Project Lighthouse, il suo data center di Port Washington.

Il Co-CEO Clay Magouyrk ha delineato la posta in gioco nella conference call sugli utili del 10 settembre: "Prima i vincoli erano le GPU e le fonderie, poi i vincoli si sono spostati sulla generazione di energia". Ha detto che Oracle non stava perseguendo la generazione in loco in Wisconsin e stava invece lavorando attraverso la rete con la Public Service Commission, ATC e We Energies. Ha anche detto che la consegna del data center era in linea e che né il Wisconsin né il New Mexico avrebbero influenzato le previsioni sui ricavi o sugli utili per l'esercizio 2027.

L'esposizione è più in là nel futuro. Magouyrk ha descritto questi siti come da circa 1 gigawatt ciascuno, quindi il ritmo delle approvazioni in Wisconsin determina la velocità con cui quella capacità genera ricavi oltre l'esercizio 2027.

Il Margine Lordo è Dove l'Espansione Si Manifesta Poi

I risultati del primo trimestre fiscale nei materiali per le relazioni con gli investitori di Oracle mostrano la tensione. Un Capex di 28,499 miliardi di dollari ha lasciato il flusso di cassa libero a -5,396 miliardi di dollari.

Poi tocca ai margini. Il CFO Hilary Maxson ha detto: "Nei prossimi due anni, man mano che completiamo la fase di ramp-up, potete ragionevolmente aspettarvi che il margine lordo si stabilizzi, direi", notando però che Oracle non aveva fornito previsioni specifiche. Il consensus prevede che il margine lordo scenda dal 67,10% nell'esercizio 2026 a circa il 51% nell'esercizio 2029. Nello stesso arco di tempo, il margine EBIT scende dal 42,9% a circa il 38%.

Altre notizie recenti hanno effetti contrastanti:

• Attività degli insider: Il direttore Stephen Rusckowski ha acquistato 25.000 azioni a una media ponderata di $139,352 il 29 settembre. Gli insider hanno venduto un netto di 115,6 milioni di dollari nei 12 mesi precedenti, secondo GuruFocus, una cifra che può includere vendite pianificate e legate alle tasse.
• Leasing Tencent: Il Financial Times ha riferito il 30 settembre che Tencent ha concordato un leasing di circa 7 miliardi di dollari per cinque anni di chip AI Oracle nel sud-est asiatico. Nessuna delle due società ha risposto immediatamente alle richieste di commento di Reuters.
• Campus del New Mexico: Bloomberg ha riferito il 24 settembre che Oracle ha inviato un avviso di forza maggiore allo sviluppatore del campus. Oracle ha detto che il progetto "rimane nel nostro programma pianificato".

Vedi come Oracle si comporta rispetto ai suoi pari su TIKR (È gratuito!) >>>

Analisi del Modello Avanzato TIKR

• Prezzo Attuale: $142.30
• Prezzo Obiettivo (Medio): ~$470
• Rendimento Totale Potenziale: ~231%
• TIR Annualizzato: ~29% / anno

Vedi le previsioni di crescita e i prezzi obiettivo degli analisti per l'azione Oracle (È gratuito!) >>>

Lo scenario medio, il centrale dei tre scenari, è la visione di base qui. Per contesto, le stime del consensus delineano i driver:

• Ricavi: da 67,357 miliardi di dollari nell'esercizio 2026 a circa 132 miliardi nell'esercizio 2028 e circa 261 miliardi nell'esercizio 2031, anche se solo cinque analisti proiettano così lontano.
• Margini: il margine EBIT si riprende fino a circa il 41% entro l'esercizio 2031 dopo il calo dovuto al ramp-up.
• Rischio principale: i ritardi nelle approvazioni dell'energia posticipano la capacità e il primo flusso di cassa libero positivo, che il consensus non si aspetta prima dell'esercizio 2029.

Se le approvazioni procedono senza intoppi, lo scenario medio appare più raggiungibile. Se slittano, l'obiettivo medio della Strada di ~$238, circa il 67% sopra il prezzo attuale, è il metro più conservativo. È supportato da 28 Acquisti e 7 Outperform contro 7 Hold, 2 Nessuna Opinione e 1 Vendita.

Conclusione

Le prossime tappe sono la decisione della commissione su Point Beach, Oracle AI World dal 25 al 28 ottobre, e un Investor Day di ottobre la cui data Oracle non ha annunciato. Un pavimento dichiarato per il margine lordo vicino al 51% e una prima tempistica per il flusso di cassa libero sostenerebbero la tesi. I risultati del Q2 seguono il 14 dicembre, secondo il management, e devono mostrare una crescita dei ricavi all'interno della guida del 30% al 34%.

Scopri quali azioni stanno acquistando gli investitori miliardari così puoi seguire lo smart money con TIKR.

Quindi, quanto vale realmente l'azione Oracle?

TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Oracle. Parti dalle stime del consensus di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.

Analizza Oracle su TIKR Gratuito →

Alla Ricerca di Nuove Opportunità?

• Scopri quali azioni stanno acquistando gli investitori miliardari così puoi seguire lo smart money.
• Analizza azioni in soli 5 minuti con la piattaforma all-in-one e facile da usare di TIKR.
• Più sassi giri... più opportunità scoprirai. Cerca oltre 100K azioni globali, i portafogli dei migliori investitori globali e altro con TIKR.

Disclaimer:

Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti basandoci sui dati di investimento del Terminal TIKR e sulle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!