Punti Chiave
- Le azioni di Nvidia sono scese dell'8% oggi dopo che il suo consiglio di amministrazione ha aperto un'indagine su segnalazioni secondo cui il CEO Jensen Huang era stato preso di mira da un servizio di intelligence straniero, e anche Cipher Digital è scesa.
- Nvidia non ha un piano di successione pubblico, lasciando gli investitori a chiedersi chi potrebbe sostituire Huang.
- Gli analisti si aspettano che l'EPS normalizzato di Nvidia salga da $9,31 nell'anno che termina a gennaio 2027 a $15,91 l'anno successivo.
- Anche prima di oggi, Nvidia veniva scambiata a meno della metà del suo P/E forward medio quinquennale.
Nvidia (NVDA) è scesa dell'8% oggi. Domenica, il suo consiglio di amministrazione ha dichiarato di stare indagando su segnalazioni secondo cui il CEO Jensen Huang era stato il "bersaglio di un'operazione di intelligence straniera", e Huang ha ammesso una relazione in una nota al personale.
Le vendite hanno colpito anche i titoli dei data center AI. Cipher Digital (CIFR) è scesa del 3% senza notizie proprie, il che mi sembra una colpa per associazione. Il 2 novembre, Cipher ha dichiarato di aver esteso il suo contratto di locazione di Barber Lake a 20 anni, portando i suoi ricavi contrattuali a $9,1 miliardi. Nulla di quanto accade nel consiglio di amministrazione di Nvidia cambia quei contratti.
Nessun erede all'orizzonte
Il New York Times ha riferito il 29 ottobre che l'intelligence statunitense riteneva che la donna, Alice Huang, stesse passando informazioni a Pechino. Un comitato di amministratori indipendenti sta gestendo l'indagine con consulenti esterni, e il consiglio ha dichiarato di non avere "alcun motivo di credere che la sicurezza nazionale o i segreti di NVIDIA siano stati compromessi".
Ma Nvidia non ha un piano di successione pubblico. "È chiaro che esiste il rischio che Jensen possa essere rimosso da CEO a seconda dell'indagine del Consiglio", ha scritto Dan Ives di Yorkville Ives in una nota domenica, anche se si aspetta che Huang rimanga in carica nel breve termine.
Gli analisti si aspettano che l'EPS normalizzato di Nvidia quasi raddoppi, raggiungendo $9,31 nell'anno che termina a gennaio 2027, per poi arrivare a $15,91 l'anno successivo:
L'indagine non tocca la domanda per i chip di Nvidia quest'anno, quindi non mi aspetto che la notizia da sola faccia muovere quelle stime.
TIKR monitora 62 analisti su Nvidia. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Nvidia, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti di Nvidia
Lo sconto c'era già
L'economista Mohamed El-Erian ha scritto su X che il "cosiddetto 'rischio uomo chiave' incombe pesantemente qui, ed è improbabile che i mercati lo abbiano adeguatamente prezzato".
Io la vedo diversamente. Alla chiusura di venerdì, Nvidia veniva scambiata a 15x gli utili forward, meno della metà della sua media quinquennale di 36x:
Al prezzo di oggi, è ancora più basso. Il multiplo aveva già toccato un minimo quinquennale la scorsa settimana mentre le preoccupazioni sui data center a medio termine colpivano i titoli dei chip, quindi molte cattive notizie erano già prezzate.
Nvidia pubblicherà i risultati del terzo trimestre il 17 novembre. Con il multiplo così basso, penso che le vendite di oggi siano eccessive, purché Huang mantenga il suo lavoro. Le conclusioni del consiglio potrebbero cambiare la situazione, e non ha fornito una data per esse.
Quindi, qual è il valore reale del titolo Nvidia?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi titolo in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Nvidia. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza di investimento o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere titoli. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
