Statistiche Chiave per le Azioni Microsoft
- Variazione del prezzo delle azioni Microsoft negli ultimi 6 mesi: 41%
- Prezzo delle azioni $MSFT al 12 ottobre: $541
- Massimo a 52 settimane: $554
- Prezzo target per le azioni $MSFT: $588
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Cosa è successo?
Microsoft (MSFT) ha annunciato lunedì il Maia 300, la terza generazione del chip AI personalizzato dell'azienda.
Microsoft prevede di distribuirne potenzialmente più di un milione il prossimo anno, e il prodotto supporterà i suoi servizi AI interni.
Il chip gestisce attività di AI come la codifica e l'esecuzione di compiti aziendali per gli utenti. Il suo predecessore esegue già i modelli AI di Microsoft e anche i modelli OpenAI forniti su Azure.
Microsoft ha intrapreso un percorso di progettazione diverso da Nvidia, che utilizza un unico chip di grandi dimensioni circondato da chip di memoria.
Maia 300 utilizza "chiplets", che sono chip specializzati più piccoli collegati insieme. Le operazioni di calcolo chiave utilizzano la tecnologia a 2 nanometri di Taiwan Semiconductor.
La tecnologia più economica a 3 nanometri gestisce compiti come lo spostamento dei dati.
Microsoft afferma che Maia 300 svolge circa il 40% in più di lavoro utile per megawatt rispetto ai principali sistemi basati su GPU. Non ha specificato con quali sistemi abbia effettuato il confronto.
I rack Maia contengono 96 chip e consumano circa 167 kilowatt. In confronto, i rack GB300 di Nvidia contengono 72 GPU e consumano 142 kilowatt.
Microsoft prevede anche "distribuzioni multi-gigawatt" a partire dal prossimo anno.
Cosa ci dice il mercato sulle azioni Microsoft
Anche i rivali del cloud e le aziende di AI come OpenAI stanno costruendo i propri chip. L'obiettivo di Microsoft è allentare la presa di Nvidia sul calcolo AI. Per le azioni Microsoft, la notizia riguarda costi e controllo.
La conference call sugli utili di luglio di Microsoft mostra perché questo è importante. I ricavi di Azure sono cresciuti del 43% e l'azienda si aspetta una crescita di circa il 45% nel prossimo trimestre.
Il management ha affermato che la domanda supera ancora l'offerta. La spesa in conto capitale è elevata e Microsoft prevede circa 175 miliardi di dollari di capex nel 2026 solare.
In quella call, Microsoft ha dichiarato che il suo chip precedente, Maia 200, offre prestazioni per dollaro migliori del 30% rispetto all'hardware più recente della sua flotta.
Chip migliori potrebbero aiutarla a guadagnare di più per ogni dollaro speso nei data center. Questo potrebbe aiutare i margini, che i costi dell'infrastruttura AI hanno messo sotto pressione lo scorso trimestre.
I ricavi dell'anno fiscale 2026 (terminato a giugno) hanno superato i 331 miliardi di dollari, con un aumento del 18%. Azure ha superato i 100 miliardi di dollari e Microsoft Cloud è salita a 214 miliardi di dollari.
Il guadagno del 40% deriva dal confronto effettuato da Microsoft stessa. Inoltre, l'azienda continua ad acquistare chip da Nvidia e AMD, quindi Maia si aggiunge al suo mix piuttosto che sostituirlo.
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