Punti Chiave
- L'azione di Hut 8 è scesa del 5% nell'ultima settimana, principalmente dopo un record di hack su Binance e una vendita di titoli tecnologici che ha colpito anche Coinbase, IREN e Cipher Digital.
- B. Riley ha tagliato il suo target a $134 e KBW a $92, mantenendo entrambi rating rialzisti.
- Gli analisti si aspettano che i ricavi quasi raddoppino nel 2027 con l'entrata in funzione degli affitti AI di Hut 8.
- Il target di $92 di KBW sembra la soglia più realistica, e anche quella si posiziona ben al di sopra del prezzo attuale del titolo.
Hut 8 (HUT) ha perso il 5% nell'ultima settimana, e non è stata sola: anche Coinbase (COIN), IREN (IREN) e Cipher Digital (CIFR) sono scese, Coinbase e IREN circa il doppio. Con i risultati del terzo trimestre attesi prima dell'apertura di mercato mercoledì 4 novembre, gli analisti stanno tagliando i loro target quasi alla stessa velocità con cui scende il titolo.
Un hack e una vendita di titoli tech colpiscono l'intero gruppo
Secondo TRM Labs, la sera del 29 ottobre gli hacker hanno sottratto $6,36 miliardi da Binance, il più grande furto di criptovalute mai registrato. I titoli crypto sono scesi prima dell'apertura di venerdì, e una vendita di titoli AI e tech ha fatto scendere il Nasdaq 100 del 3% quel giorno. Questo ha colpito entrambi i business di Hut 8 contemporaneamente.
Coinbase è scesa del 10% per lo stesso colpo al sentiment, sebbene sia anche un exchange concorrente: Binance ha dichiarato di aver visto $3,64 miliardi di deflussi netti una volta riaperti i prelievi domenica. Una parte di quei soldi finirà a Coinbase?
IREN è scesa dell'11% e Cipher Digital del 5%, ed entrambe condividono il mix di Hut 8 tra mining di bitcoin e hosting AI. Gli investitori vorranno gli stessi aggiornamenti sugli affitti da entrambe.
TIKR monitora 23 analisti su Hut 8. Quanti dicono "Compra"?
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Hut 8 deve mantenere i suoi contratti di locazione in linea
Il comunicato del secondo trimestre di Hut 8 del 4 agosto mostrava 949 MW di capacità IT contrattualizzata a Beacon Point e River Bend, con un valore contrattuale atteso di circa $26,6 miliardi. Gli analisti si aspettano che i ricavi quasi raddoppino nel 2027 e più che raddoppino ancora nel 2028:
Alla chiusura di lunedì, Hut 8 scambiava a 20x i ricavi forward, contro una media di 25x nell'ultimo anno e 42x al picco di giugno:
Gli analisti continuano a tagliare, e continuano a comprare
Nick Giles di B. Riley ha tagliato il suo target a $134 da $163 venerdì, mantenendo un Compra. Stephen Glagola di KBW ha tagliato a $92 da $154 prima dell'apertura di lunedì, mantenendo Outperform.
I 23 analisti che seguono Hut 8 hanno ancora un target medio di $148, quasi tre volte la chiusura di lunedì:
Userei il $92 di KBW come soglia di riferimento. Raggiungere i $134 di B. Riley significa pagare nuovamente un premio per ricavi che arrivano per lo più nel 2028 e oltre, mentre i target continuano a scendere. Ma $92 è comunque il 67% sopra la chiusura di lunedì, quindi la vendita sembra un'opportunità per gli investitori pazienti.
Ovviamente, questo vale solo se il management confermerà mercoledì che entrambi i campus sono in linea con i tempi. Qualsiasi ritardo, e mi aspetto che i target continuino a scendere.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Hut 8?
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