Statistiche chiave per il titolo HWM
- Performance degli ultimi 30 giorni: 21%
- Intervallo di 52 settimane: da $105 a $267
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $338
- Rialzo implicito: 28%
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Cosa è successo?
Il titolo Howmet Aerospace è salita di circa il 21% negli ultimi 30 giorni, finendo vicino ai 259 dollari per azione, grazie alla reazione degli investitori ai forti risultati degli utili, alla continua domanda nel settore aerospaziale e a un'ondata di aggiornamenti sul posizionamento istituzionale.
Le azioni ora scambiano vicino ai massimi di 52 settimane di 267 dollari, riflettendo una rinnovata fiducia nell'esposizione dell'azienda all'aerospazio commerciale, ai programmi di difesa e alla crescente domanda di turbine a gas legate alla generazione di elettricità.
Il rally è stato guidato principalmente dai forti utili e dal miglioramento delle aspettative di crescita nei mercati aerospaziali ed energetici di Howmet.
Questa settimana, l'azienda ha comunicato che il fatturato del quarto trimestre è stato di 2,17 miliardi di dollari, con un aumento del 15%, l'EBITDA di 653 milioni di dollari, con un aumento del 29%, e l'EPS di 1,05 dollari, con un aumento del 42%, grazie alla forte domanda del settore aerospaziale commerciale e all'accelerazione delle vendite di ricambi per motori.
L'amministratore delegato John Plant ha definito il trimestre "estremamente solido", mentre il management ha sottolineato che i ricavi dei ricambi nei settori dell'aerospazio commerciale, della difesa e delle turbine a gas sono cresciuti del 33%, raggiungendo 1,7 miliardi di dollari e rappresentando il 21% del fatturato totale.
Anche l'attività istituzionale riflette un riposizionamento attivo sul titolo. Geneva Partners LLC ha ridotto la sua partecipazione del 40,9%, Compass Capital Corp MA ADV ha tagliato il 45,6% e Bradley Foster & Sargent ha ridotto le sue partecipazioni del 43,6% durante il trimestre.
Anche APG Asset Management ha ridotto la sua posizione del 7,8%, mentre American Century Companies ha ridotto la sua partecipazione del 4,4%, lasciandola con circa 3,48 milioni di azioni per un valore di 682 milioni di dollari.
Allo stesso tempo, diverse aziende hanno aumentato l'esposizione o avviato nuove posizioni, segnalando una continua domanda istituzionale per il titolo.
Intech Investment Management ha incrementato le sue partecipazioni del 202,9%, Westfield Capital Management ha aumentato la sua posizione a 2.007.453 azioni per un valore di circa 394 milioni di dollari, Rafferty Asset Management ha aumentato le sue partecipazioni del 4,6% e Mitsubishi UFJ Asset Management ha aumentato le sue partecipazioni del 4,6%.
Anche Ibex Wealth Advisors ha aperto una nuova posizione di 34.370 azioni, mentre gli investitori istituzionali e gli hedge fund possiedono ancora circa il 90,46% della società.
HWM è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 11,2%.
- Margini operativi: 28,5%
- Multiplo P/E di uscita: 47,1x
Le aspettative di crescita dei ricavi rimangono forti grazie al graduale aumento della produzione globale di aeromobili dopo diversi anni di interruzioni della catena di fornitura.
L'aerospazio commerciale rimane la principale opportunità per l'azienda, soprattutto perché i produttori di aeromobili continuano a incrementare la produzione di velivoli narrowbody e widebody per far fronte a ordini record.
Anche la domanda di ricambi per motori e componenti aftermarket continua ad espandersi con l'aumento della flotta aerea globale e delle ore di volo.
Questa dinamica produce in genere ricavi con margini più elevati per i fornitori come Howmet, poiché i pezzi di ricambio e i componenti per la manutenzione tendono ad avere un potere di determinazione dei prezzi maggiore rispetto alle apparecchiature originali.
Un altro motore di crescita emergente è il segmento delle turbine a gas dell'azienda, dove la domanda per la generazione di energia elettrica sta accelerando.
Il management ha rilevato un aumento degli ordini legati alla produzione di energia elettrica da gas naturale e al fabbisogno di elettricità dei centri dati, che potrebbe far crescere in modo significativo la domanda di componenti per turbine nei prossimi anni.
Sulla base di questi dati, il modello di valutazione stima un prezzo obiettivo di circa 338 dollari, che implica un rialzo totale del 28% circa rispetto ai livelli attuali.
Il continuo aumento della produzione di aeromobili, la forte domanda del mercato post-vendita e l'aumento della domanda di componenti per turbine potrebbero sostenere la crescita degli utili fino al 2026 e oltre, suggerendo che il titolo offre ancora un significativo potenziale a lungo termine nonostante il recente rally.
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