Statistiche chiave per il titolo ELF
- Performance della settimana in corso: -16%
- Intervallo di 52 settimane: da $49 a $151
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $89
- Rialzo implicito: 47%.
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Cosa è successo?
Il titoloe.l.f. Beauty è al centro di un dibattito più ampio sul fatto che le aziende in rapida crescita siano in grado di sostenere lo slancio della scala, soprattutto rispetto a concorrenti più grandi come Estée Lauder, L'Oréal e Coty, che operano su scala più ampia ma crescono tipicamente più lentamente e si affidano maggiormente ai prezzi premium.
Il titolo e.l.f. Beauty è sceso di circa il 16% questa settimana, scambiando vicino a 61 dollari per azione, principalmente perché gli investitori sono sempre più preoccupati che la crescita dell'azienda possa rallentare con l'aumento di scala, mentre le recenti indagini legali sulle informazioni dell'azienda hanno aggiunto un po' di incertezza, anche se non sono stati confermati i risultati, portando a un reset delle aspettative di valutazione.
In occasione di una recente conferenza del CAGNY, e.l.f. ha rafforzato una forte narrazione di crescita, con l'amministratore delegato Tarang Amin che ha dichiarato che l'azienda ha "una chiara linea di vista verso il primo posto in dollari" nei cosmetici colorati statunitensi dopo aver registrato il 28° trimestre consecutivo di crescita delle vendite nette e aver alzato le previsioni per l'intero anno al 22-23% di crescita.
Il management ha anche sottolineato che Rhode, un marchio di skincare in rapida crescita venduto attraverso rivenditori di alto livello come Sephora, è ora il marchio numero uno presso Sephora Nord America e Regno Unito, mentre il direttore finanziario Mandy Fields ha dichiarato che Rhode è in procinto di raggiungere circa 360 milioni di dollari di vendite nette annualizzate quest'anno, con un aumento del 70%, dimostrando una forza continua nei canali di distribuzione a più alto margine.
L'attività istituzionale ha mostrato un posizionamento attivo ma misto, suggerendo che gli investitori stanno rivalutando piuttosto che abbandonare la storia.
Candlestick Capital Management ha aperto una nuova posizione di circa 32 milioni di dollari, mentre Fred Alger Management ha aumentato la sua partecipazione del 40,9% e Schroder Investment Management ha ampliato la sua posizione di oltre il 4.500%, segnalando un continuo interesse da parte dei fondi orientati alla crescita.
Allo stesso tempo, diverse società hanno ridotto l'esposizione, tra cui American Century Companies, che ha tagliato la sua partecipazione del 75,7%, Mackenzie Financial, che ha ridotto le sue partecipazioni del 10,9%, e Pier Capital, che ha ridotto la sua posizione del 50,4%, riflettendo un posizionamento più cauto in seguito al ridimensionamento delle aspettative.
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ELF è sottovalutato?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 17%.
- Margini operativi: 17%
- Multiplo P/E di uscita: 18,6x
Si prevede che lacrescita dei ricavi rimarrà forte ma moderata rispetto ai precedenti livelli di iper-crescita, grazie ai continui guadagni di quote di mercato nei cosmetici statunitensi, all'espansione di nuovi marchi come Rhode e Naturium e all'aumento della penetrazione nella cura della pelle, che sta diventando un contributo maggiore alle vendite totali.
L'espansione internazionale è un altro fattore chiave, in quanto e.l.f. genera circa il 20% delle vendite al di fuori degli Stati Uniti, rispetto a circa il 70% dei concorrenti del settore bellezza a livello globale, lasciando uno spazio significativo per la crescita, in quanto l'azienda espande la distribuzione in nuovi mercati.
I margini sono sostenuti dal modello di produzione a basso consumo di risorse e dalla forte determinazione dei prezzi, anche se i continui investimenti nel marketing e nell'innovazione di prodotto saranno importanti per sostenere lo slancio del marchio e il posizionamento competitivo.
I risultati a breve termine sono legati al continuo successo dei lanci di prodotti virali, all'aumento dello spazio sugli scaffali dei negozi e all'impegno digitale, che storicamente hanno determinato una forte domanda e una crescita costante della quota di mercato in un settore altamente competitivo.
Ai livelli attuali, e.l.f. Beauty appare sottovalutata, e la performance futura è determinata dalla sua capacità di sostenere una crescita superiore a quella del settore e di espandere i margini man mano che l'azienda cresce.
Quanto rialzo hanno le azioni ELF da qui in poi?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni di e.l.f. Beauty, o il valore di qualsiasi azione, in meno di un minuto utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
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