Punti Chiave
- Le azioni di Corpay sono salite del 10% dopo un trimestre superiore alle attese e un aumento delle previsioni per il 2026.
- Corporate Payments è cresciuto del 18% organicamente ed è quasi grande quanto Vehicle Payments, il che supporta un multiplo più elevato.
- I pagamenti aziendali di WEX sono cresciuti solo del 3,5% lo scorso trimestre, e il prossimo rapporto di BILL metterà alla prova la domanda.
- Corpay ora fornisce una previsione di EPS rettificato di $28,00 per il 2026, al di sopra dei $27,43 attesi dagli analisti.
Corpay (CPAY) è salita del 10% oggi dopo un trimestre superiore alle attese e un aumento delle prospettive. L'EPS rettificato di $7,54 ha superato i $7,20 attesi dagli analisti, su ricavi di $1,38 miliardi contro $1,36 miliardi.
Corporate Payments ha trainato il trimestre, con una crescita organica del 18%. Il suo rivale più diretto, WEX (WEX), non si è avvicinato a quel ritmo lo scorso trimestre, e BILL Holdings (BILL) ora ha un'asticella alta da superare.
Corporate Payments sta per diventare il business più grande
La crescita organica è stata dell'11%, e il CFO Peter Walker ha dichiarato che la gestione delle spese e i pagamenti transfrontalieri hanno trainato il balzo di Corporate Payments, aggiungendo che "abbiamo consegnato margini EBITDA del 57,4% grazie all'elevato tasso di trasferimento sui ricavi".
Corporate Payments ha generato $571,3 milioni, ovvero il 41% dei ricavi. Un anno fa era il 35%, e l'acquisizione di Alpha spiega parte di questo aumento. Vehicle Payments è cresciuto dell'8% a $579,8 milioni.
I pagamenti aziendali di WEX sono cresciuti a malapena
WEX ha aumentato le sue previsioni per l'intero anno il 28 ottobre. Ma $57,3 milioni della sua crescita dei ricavi del 12,8% sono derivati dai prezzi più alti del carburante, e il suo segmento Corporate Payments è cresciuto solo del 3,5%. I prezzi più alti del carburante stanno aiutando i business di flotta di entrambe le società, ma la crescita di Corpay nei pagamenti aziendali è propria.
BILL fornisce una lettura migliore della domanda per l'automazione dei debiti. Nel suo trimestre di giugno, il volume totale dei pagamenti è cresciuto del 14% e i ricavi core del 16%. Il volume delle spese di Corpay è cresciuto del 24% pro forma. L'intero mercato sta riprendendo, o Corpay sta guadagnando quote di mercato? Il trimestre di settembre di BILL dovrebbe dircelo.
TIKR monitora 16 analisti su Corpay. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Corpay, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti di Corpay
Il multiplo ha spazio per salire
Prima del rapporto, gli analisti si aspettavano che l'EPS di Corpay continuasse a salire fino al 2028, con $27,43 per il 2026:
Corpay ora fornisce una previsione di $28,00 per l'anno. Quindi mi aspetto che quella stima per il 2026 si sposti verso l'alto.
Prima del rapporto, l'azione veniva scambiata a 14 volte gli utili forward. Era esattamente alla sua media quinquennale e ben al di sotto dei 19x raggiunti a febbraio 2025:
Il balzo di oggi la porta al di sopra di quella media.
Secondo il mio punto di vista, Corpay ottiene ogni trimestre una quota maggiore della sua crescita dai pagamenti aziendali, e questo le vale più del suo multiplo medio. Naturalmente, i suoi ricavi dal carburante si muovono ancora con i prezzi alla pompa. Il rapporto del quarto trimestre, probabilmente all'inizio di febbraio, deve mostrare che Corporate Payments continua a crescere più velocemente del resto del business.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Corpay?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Corpay. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito da usare.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
