Punti Chiave
- Broadcom è scesa del 9% oggi a causa dei timori che la vittoria dei Democratici alle elezioni di medio termine rallenterà la costruzione di data center negli USA.
- Gli analisti si aspettano che l'EPS normalizzato di Broadcom quasi triplichi dall'anno fiscale 2025 al 2027.
- Il selloff sconta un rischio politico che non ha ancora toccato i risultati di Broadcom, e il titolo è entrato al di sotto del suo multiplo abituale.
- La prova sarà il report del 9 dicembre di Broadcom e le sue prospettive sull'IA per l'anno fiscale 2027.
Broadcom (AVGO) è in calo del 9% oggi senza notizie proprie, in un selloff che ha colpito tutta la catena di fornitura dell'IA.
I Democratici hanno vinto entrambe le camere del Congresso nelle elezioni di medio termine del 3 novembre, e i trader temono normative più severe sull'IA e una costruzione più lenta dei data center. Le previsioni di un grande produttore di chip per telefoni dopo la chiusura di mercato di mercoledì hanno alimentato le vendite.
Il resto della catena di fornitura dell'IA è crollato di più
I fornitori più profondamente coinvolti nella costruzione dell'infrastruttura per l'IA hanno avuto una giornata peggiore di Broadcom, sebbene entrambi avessero appena riportato trimestri solidi. Il packager di chip ASE Technology Holding Co. (ASX) è in calo del 19%, una settimana dopo un report forte: il 29 ottobre, ha dichiarato che i ricavi del terzo trimestre sono aumentati del 45% rispetto all'anno precedente. L'azienda di storage Everpure (P) ha perso il 16% e si trova nella stessa situazione: i ricavi sono cresciuti del 38% nel suo secondo trimestre fiscale, terminato il 2 agosto, e ha alzato le previsioni per l'intero anno grazie al momentum nei prodotti per l'IA e l'hyperscale.
Ciena (CIEN) non aveva notizie neanche lei, ma è scesa del 15% insieme ai titoli ottici per le preoccupazioni che anche gli hyperscaler rallenteranno i loro ordini di networking.
Applied Digital (APLD) è scesa del 17% per i timori sui permessi per i data center dopo le vittorie democratiche in Texas. Tuttavia, i campus in leasing di Applied Digital, del valore di circa 36 miliardi di dollari di ricavi sui loro termini base, si trovano in North Dakota, Louisiana e Alabama. Sembra una colpa per associazione.
TIKR monitora 51 analisti su Broadcom. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Broadcom, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti su Broadcom
Gli analisti contano sulla costruzione
Broadcom ha fornito il 2 settembre una previsione di 21,7 miliardi di dollari di ricavi da chip per l'IA per il suo quarto trimestre fiscale, e gli analisti si aspettano che l'EPS normalizzato salga da 6,82 dollari nell'anno fiscale 2025 a 30,37 dollari nell'anno fiscale 2028.
Nessuna delle notizie di oggi proveniva da Broadcom, quindi non mi aspetto che quelle stime si muovano prima del 9 dicembre.
Washington potrebbe comunque contare: nella conference call del terzo trimestre di Broadcom, il CEO Hock Tan ha definito il terreno, l'energia e la struttura dell'edificio "più di una grande preoccupazione".
Ma Broadcom aveva un valore contrattuale impegnato di 179,2 miliardi di dollari al 2 agosto, in aumento rispetto ai 33,3 miliardi di nove mesi prima.
Più economica del solito all'ingresso
Broadcom è entrata nella giornata di oggi a meno di 19x gli utili forward, ben al di sotto della sua media quinquennale di 24x.
Al prezzo di oggi, è ancora più bassa.
Il rischio maggiore è il finanziamento: Broadcom garantisce fino a circa 29 miliardi di dollari di leasing per i chip di Anthropic, più fino a circa altri 43 miliardi di dollari su un secondo pacchetto.
Francamente, sembra uno spavento politico scontato prima che esista qualsiasi politica, e Broadcom è più economica per questo.
Se il management vedrà ancora circa 115 miliardi di dollari di ricavi dall'IA per l'anno fiscale 2027 il 9 dicembre, il calo di oggi sembrerà un regalo. Altrimenti, il mercato aveva ragione.
Quindi, quanto vale realmente il titolo Broadcom?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi titolo in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Broadcom. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere alcun titolo. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
