Punti Chiave per l'Azione di Block, Inc. a Settembre 2026
- Rimbalzo di Tre Mesi: L'azione di Block è salita del 19% da metà giugno, e quasi tutto questo movimento è riconducibile al superamento delle aspettative sugli utili del 5 agosto.
- Consenso Bullish: Gli analisti hanno 29 rating di acquisto, 10 outperform e 8 hold sull'azione di Block, con zero vendite o underperform e un prezzo target medio di $98, superiore del 24% al prezzo attuale.
- Divario del Modello: TIKR valuta l'azione di Block a $167, implicando un rendimento totale del 112% entro dicembre 2030.
- Upgrade da parte degli Analisti: StoneX ha alzato il rating sull'azione di Block a buy il 10 settembre, fissando un target di $105 e citando un aumento del 150% nelle modifiche al codice per ingegnere da quando gli strumenti di AI agentica sono stati implementati in tutta l'azienda.
Perché l'Azione di Block è Salita del 19% in Tre Mesi Grazie a un Reset degli Utili
L'azione di Block (XYZ) è salita del 19% da metà giugno, e questa corsa è riconducibile quasi interamente a un evento: il report del secondo trimestre del 5 agosto che ha costretto Wall Street a ricalibrare le sue stime per l'intero anno.
Il trimestre in sé è stato solido. Il margine lordo è cresciuto del 25% su base annua e il margine operativo rettificato ha raggiunto un record del 27%. L'EBITDA rettificato si è attestato a $1,2 miliardi contro una stima del consensus di $1,053 miliardi, e l'EPS diluito rettificato è salito del 65%. Block ha utilizzato questo superamento per alzare le previsioni per l'intero anno a $12,51 miliardi di margine lordo, in aumento del 21%, e un margine operativo rettificato del 28%. Ha anche alzato il suo obiettivo di crescita dell'EPS diluito rettificato al 70% per l'anno.
Il CFO e COO Amrita Ahuja ha contestualizzato l'entità di questo reset alla conferenza Communacopia di Goldman Sachs del 9 settembre: "A novembre, pensavamo di poter consegnare una crescita del margine lordo del 17% e circa $2,7 miliardi di reddito operativo rettificato. Le nostre ultime previsioni indicano una crescita del margine lordo del 21% e quasi $3,5 miliardi di reddito operativo rettificato per il 2026, con una crescita del 70% sull'EPS rettificato e un miglioramento di 7 punti percentuali del margine operativo rettificato anno su anno." Si tratta di un divario di $770 milioni tra ciò che Block ha detto agli investitori di aspettarsi dieci mesi fa e ciò che ora dice che consegnerà.
I numeri del management stanno finalmente raggiungendo il piano presentato all'Investor Day, ed è questo recupero che il mercato ha passato l'estate a rivalutare.
StoneX Diventa Bullish sul Ritorno dell'AI Agentica di Block
Il reset degli utili ha trovato nuova convalida il 10 settembre, quando StoneX ha alzato il rating sull'azione di Block a buy da hold e fissato un prezzo target di $105, sostenendo che il mercato non ha ancora scontato la leva operativa derivante dall'adozione dell'AI agentica da parte di Block. La broker ha indicato un numero specifico: le modifiche al codice per ingegnere a Block sono aumentate del 150% dall'inizio del 2026, e l'AI agentica ha scritto o revisionato quasi tutte le modifiche al codice di produzione dell'azienda a giugno.
Questa cornice si allinea con ciò che Block ha fatto a febbraio, quando ha tagliato oltre 4.000 posti di lavoro per ricostruirsi attorno a flussi di lavoro nativi per l'AI. Ahuja ha definito la mossa una riprogettazione, non un taglio dei costi, sia nella conference call di agosto che alla conferenza di settembre. E 41 dei 50 analisti che seguono l'azione ora la valutano strong buy o buy contro nove hold, una divisione che mostra quanto questo argomento si sia diffuso in questo trimestre.
La Copertura dell'Azione di Block Diventa Decisamente Bullish Mentre i Target Inseguono il Rally
Gli analisti che seguono l'azione di Block hanno 29 rating di acquisto, 10 outperform e 8 hold, senza rating underperform o di vendita sull'azione per la prima volta in oltre un anno. Separatamente, 42 analisti pubblicano un prezzo target sull'azione di Block, e la loro media si attesta a $98, superiore del 24% al prezzo attuale di $79.
Questa divisione è cambiata nettamente rispetto a un anno fa, quando Wall Street aveva 25 buy, 10 outperform, 11 hold, 1 underperform e 2 sell contro un'azione che quotava vicino a $68 con un target medio di $70. Il cambiamento più significativo è avvenuto quest'anno.
Tra marzo e giugno, l'azione di Block è salita del 26%, da $60 a $76, mentre il target medio è aumentato solo del 6%, da $86 a $91, riducendo il rapporto target-prezzo dal 143% al 120%.
Da giugno, questo modello si è invertito: l'azione ha guadagnato solo il 4% mentre il target medio è salito dell'8% a $98, spingendo il rapporto di nuovo al 124%. Gli analisti hanno passato il secondo trimestre a guardare il mercato superarli, per poi passare il terzo trimestre a recuperare terreno.
TIKR Valuta l'Azione di Block a $167, Scontando un'Espansione Sostenuta dei Margini
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta l'azione di Block a $167 entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 112% dal prezzo attuale di $79, ovvero un rendimento annualizzato del 19% su 4,3 anni.
Un rendimento annualizzato del 19% per oltre quattro anni posiziona l'azione di Block ben al di sopra dei rendimenti a una cifra tipici delle società di pagamento mature, un segno che il modello la tratta ancora come una storia di crescita e capitalizzazione dei margini piuttosto che di ritorno di cassa maturo.
Il target si basa sulla stessa leva operativa dietro l'aumento delle previsioni di agosto: il margine lordo che cresce più velocemente delle spese ha portato il margine operativo rettificato a un record del 27% lo scorso trimestre, e il modello di TIKR estende questa traiettoria fino al 2030. Il target medio di $98 del consensus si colloca ben al di sotto della cifra di $167 di TIKR, il che significa che il modello interpreta l'attuale rivalutazione come una fase iniziale piuttosto che una linea d'arrivo.
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