Statistiche chiave per il titolo Altria
- Intervallo di 52 settimane: $55 a $75
- Prezzo attuale: $72
- Obiettivo medio: $70
- Obiettivo alto: $82
- Consenso degli analisti: 4 Buy, 7 Hold, 1 Underperform, 1 Sell
- Obiettivo del modello TIKR (dicembre 2030): $33
Altria batte l'EPS del 6% e tocca un massimo di 9 anni mentre Marlboro difende il premio
Altria Group(MO), il produttore di sigarette Marlboro e del sacchetto di nicotina on! con sede a Richmond, ha registrato un balzo dell'8,3% il 30 aprile dopo aver comunicato i risultati del primo trimestre, che sono stati superiori a tutti i parametri importanti.
L'azienda ha registrato un fatturato di 4,76 miliardi di dollari, superiore ai 4,58 miliardi previsti dagli analisti.
L'EPS rettificato è stato di 1,32 dollari, il 6% in più rispetto al consenso di 1,25 dollari, con una crescita del 7,3% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
Le azioni hanno raggiunto i 73,85 dollari intraday, il livello più alto dal dicembre 2017.
Il risultato non è stato una storia di costi.
L'utile operativo rettificato del segmento fumatori è cresciuto del 6,3%, con margini in espansione al 65,1%, grazie a una realizzazione dei prezzi netti del 6,3%.
I volumi di sigarette nazionali sono diminuiti del 2,4% su base annua nel 1° trimestre, segnando il quarto trimestre consecutivo di miglioramento sequenziale rispetto all'anno precedente, che il management ha attribuito principalmente alla moderazione del movimento intercategoriale dalle sigarette ai prodotti illeciti aromatizzati e-vapor.
Marlboro ha aumentato la sua quota nel segmento premium al 59,5%, con un incremento di 0,1 punti percentuali rispetto all'anno precedente e di 0,2 punti su base sequenziale.
On! PLUS, il sacchetto di nicotina di nuova generazione di Altria e il primo prodotto autorizzato nell'ambito del programma pilota della FDA per le revisioni semplificate, è stato spedito a livello nazionale a partire da marzo ed era disponibile in circa 100.000 negozi alla fine del trimestre, rappresentando circa l'85% del volume della categoria dei sacchetti di nicotina.
Il volume totale delle spedizioni del portafoglio on! è cresciuto di quasi il 18%, superando i 46 milioni di lattine.
L'amministratore delegato uscente Billy Gifford, che ha lasciato l'incarico a metà maggio dopo oltre 20 anni di lavoro con l'azienda, ha osservato nella telefonata di presentazione dei risultati del primo trimestre del 2026 che il mercato illecito dell'e-vapor sembra essersi moderato: "Dopo diversi anni di rapida crescita, abbiamo iniziato a vedere segni di moderazione nella seconda metà del 2025".
L'azienda ha riaffermato la guidance per l'EPS rettificato per l'intero anno 2026 in un intervallo compreso tra 5,56 e 5,72 dollari, che rappresenta una crescita di circa il 3%-6% rispetto ai 5,42 dollari di base del 2025, e ha indicato che la crescita sarà ora più equamente suddivisa tra la prima e la seconda metà.
Nel frattempo, il 4 giugno sei senatori democratici hanno inviato lettere pubbliche ad Altria e Reynolds American, chiedendo dettagli sulle donazioni politiche e sulle attività di lobbying relative alla nuova politica di discrezionalità nell'applicazione della FDA, che consente ai produttori di vendere vapes e sacchetti di nicotina senza l'autorizzazione standard pre-market. Altria ha dichiarato che sta esaminando le implicazioni per la sua strategia di prodotto e che continuerà a competere all'interno del mercato regolamentato dalla FDA.
Cosa paga Wall Street per 70 dollari dopo che il titolo Altria ha battuto l'EPS e toccato i massimi di 9 anni
Con 13 analisti che coprono il titolo al 5 giugno, il consenso sul titolo Altria è cauto. Quattro valutano Buy, sette Hold, uno Underperform e uno Sell. L'obiettivo medio di 70 dollari si colloca leggermente al di sotto del prezzo attuale di 72 dollari, suggerendo che la maggior parte degli analisti ritiene che il rally del primo trimestre abbia chiuso la maggior parte del divario a breve termine.
Il dato più significativo del 1° trimestre è stato l'EPS rettificato di 1,32 dollari, che ha superato di 0,07 dollari il consenso di 1,25 dollari. In prospettiva, gli analisti stimano 1,49 dollari per il secondo trimestre 2026 e 1,50 dollari per il terzo, prima di un calo stagionale a circa 1,37 dollari nel quarto trimestre.
Nel frattempo, i ricavi di Altria, pari a 4,76 miliardi di dollari nel primo trimestre, sono cresciuti di circa il 5% rispetto all'anno precedente e hanno superato le stime di 4,58 miliardi di dollari con un margine significativo. Il consenso previsionale prevede circa 5,34 miliardi di dollari nel secondo trimestre e circa 5,32 miliardi di dollari nel terzo trimestre, il che suggerisce che i ricavi dell'intero anno rimarranno all'incirca invariati rispetto all'anno precedente.
Al prezzo attuale, il titolo Altria sembra essere abbastanza valutato rispetto al consenso di mercato a breve termine, con la media che si colloca leggermente al di sotto del prezzo dell'azione e la divisione buy-hold-sell che implica una limitata convinzione direzionale.
Il titolo MO guadagna di più al trimestre rispetto a PM - ma Philip Morris sta aumentando il divario
Il titolo Altria più vicino agli utili non è in gara.
Philip Morris International(PM) ha registrato un EPS normalizzato di 1,83 dollari nel primo trimestre del 2026, contro gli 1,32 dollari del titolo Altria per lo stesso periodo, un divario di 0,51 dollari per azione in un solo trimestre che riflette due basi di reddito fondamentalmente diverse: Altria è un'azienda di tabacco nazionale; Philip Morris opera a livello globale ed è proprietaria di Zyn, il marchio di sacchetti di nicotina che negli Stati Uniti ha sottratto quote a Altria su!
Il consenso previsionale allarga questo divario anziché colmarlo, con Philip Morris che dovrebbe raggiungere i 2,43 dollari nel terzo trimestre del 2026 contro gli 1,50 dollari stimati per il titolo Altria nello stesso periodo.
Il grafico mostra anche che nell'ultimo anno l'EPS trimestrale di Altria si è mantenuto tra 1,30 e 1,45 dollari, mentre Philip Morris è salita, passando da 1,86 dollari nel secondo trimestre del 2025 a 2,43 dollari stimati per il terzo trimestre del 2026 contro gli 1,50 dollari di Altria.
Il confronto non rende le azioni Altria poco attraenti, ma definisce con precisione la questione: Altria genera un flusso di cassa domestico affidabile e ad alto margine con un significativo rendimento da dividendo, mentre Philip Morris sta accumulando EPS a un ritmo più veloce partendo da una base più alta, e il mercato prezza questa differenza in entrambi i titoli.
Il titolo Altria è sottovalutato nel 2026? L'obiettivo di 86 dollari di TIKR e la variabile On! PLUS
Lo scenario di base di TIKR valuta Altria Group a circa 86 dollari entro il dicembre 2030, il che implica un rendimento totale di circa il 19% dal prezzo attuale vicino ai 72 dollari, o circa il 4% annualizzato nei prossimi 4,6 anni.
Se il calo dei volumi di sigarette continuerà a moderarsi verso la fascia bassa a una cifra e on! PLUS ottiene ulteriori autorizzazioni per gli aromi attualmente in fase di revisione da parte della FDA, l'ipotesi alta di TIKR prevede un prezzo delle azioni vicino a 129 dollari alla fine dell'intero orizzonte di previsione, pari a un rendimento totale del 79% circa e a circa il 7% annualizzato.
Se i volumi dovessero riaccelerare al ribasso e la FDA si muovesse lentamente nell'approvazione di nuovi sacchetti, lo scenario basso prevede ancora circa 93 dollari, con un rendimento totale di circa il 28% e circa il 3% su base annua, sostenuto dalla stabilità dei prezzi delle Marlboro e dagli oltre 400 milioni di dollari di utile operativo trimestrale rettificato del segmento del tabacco orale.
In tutti e tre gli scenari, il titolo Altria produce rendimenti totali positivi. La cautela a breve termine della società si basa su una reale incertezza macro e sui volumi. Ma un'azienda che genera una realizzazione netta dei prezzi del 6,3% nel suo core business, che aumenta le spedizioni di sacchetti di nicotina di quasi il 18% in un solo trimestre e che riafferma la guidance sugli utili dopo una significativa battuta d'arresto non è semplicemente un'azienda di sigarette in declino gestito. Il titolo Altria è modestamente sottovalutato se si considerano l'orizzonte temporale completo e il rendimento da dividendo del modello rispetto al prezzo attuale.
Il titolo Altria è da comprare in questo momento?
Lo scenario di base di TIKR punta a circa 86 dollari per il titolo Altria entro dicembre 2030, il che implica un rendimento totale del 19% circa rispetto al prezzo attuale.
Il consenso a breve termine è cauto, con un obiettivo medio di 70 dollari a fronte di un prezzo attuale vicino ai 72 dollari.
Il caso di investimento dipende dal fatto che le autorizzazioni per il gusto on! PLUS e se il calo del volume delle sigarette rimarrà a una sola cifra.
Cosa dicono gli analisti delle azioni Altria?
Al 5 giugno 2026, la ripartizione degli analisti è 4 Buy, 7 Hold, 1 Underperform e 1 Sell, con un obiettivo medio di 70 dollari e un obiettivo massimo di 82 dollari.
Gli analisti riconoscono il successo del primo trimestre, con un EPS rettificato di 1,32 dollari che supera il consenso di 0,07 dollari, ma rimangono cauti sull'andamento sostenuto dei volumi e sulla pressione macroeconomica sui consumatori a basso reddito.
Conviene investire in Altria Group, Inc.
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