Points clés
- Aux prix d'aujourd'hui, 1 000 $ de dividendes par mois nécessitent 3 381 actions de Consolidated Edison, 2 765 de Duke Energy ou 3 093 d'American Electric Power.
- Le rendement de 3,4 % de Duke Energy en fait la voie la moins chère, environ 46 500 $ de moins que Con Edison, mais son dividende a prélevé la plus grande part des bénéfices : 67 % du BPA normalisé de l'exercice 2025.
- AEP prévoit d'augmenter son dividende d'environ 2 % par an tout en finançant un plan d'investissement de 100 milliards de dollars, et Con Edison a augmenté son dividende de 4,4 % cette année avec un taux de distribution de 60 %.
- Le chèque de Con Edison est le mieux couvert des trois, ce qui justifie son coût supplémentaire pour un retraité qui souhaite le revenu le plus sûr.
Tout retraité à la recherche d'un chèque de dividendes sur lequel il peut compter va se tourner vers des utilities comme Consolidated Edison (ED), Duke Energy (DUK) et American Electric Power (AEP). Les trois ont augmenté leurs dividendes cette année.
Prenons donc l'exemple hypothétique d'un retraité qui souhaite 1 000 $ par mois provenant d'une seule d'entre elles. (Bien sûr, personne ne devrait jamais placer toute sa retraite dans une seule action.) Aux prix d'aujourd'hui, Duke permet d'y parvenir pour environ 46 500 $ de moins que Con Edison, et AEP se situe entre les deux :
| Métrique | Actions pour 1 000 $ par mois | Coût | Dividende par action, par an | Rendement | Taux de distribution du BPA normalisé, exercice 2025 | Consensus exercice 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Consolidated Edison (ED) | 3 381 | 403 691 $ | 3,55 $ | 3,0 % | 60 % | 58 % |
| Duke Energy (DUK) | 2 765 | 357 238 $ | 4,34 $ | 3,4 % | 67 % | 64 % |
| American Electric Power (AEP) | 3 093 | 394 636 $ | 3,88 $ | 3,0 % | 63 % | 60 % |
Source : TIKR, aux prix d'aujourd'hui et au taux de dividende actuel de chaque entreprise.
6 actions à dividendes sûrs versant aux retraités des rendements de 6 %+
Il existe aujourd'hui plus de 100 actions versant des dividendes annuels de 6 %+.
Mais après une revue d'investissement approfondie exploitant les données propriétaires de TIKR, nous pensons désormais que seulement six d'entre elles sont véritablement sûres pour les retraités.
Elles sont toutes à vous gratuitement dans le cadre de notre nouveau rapport d'investissement, que vous pouvez consulter ici.
Con Edison coûte le plus cher, et pour de bonnes raisons
La croissance de Con Edison provient de l'électrification autour de New York, et l'entreprise indique que les demandes de nouvelle puissance électrique pour les bâtiments sont en hausse de 20 % à 25 %. Ses bénéfices ont également augmenté plus vite que son dividende. Le BPA normalisé est passé de 4,18 $ lors de l'exercice 2020 à 5,70 $ lors de l'exercice 2025, tandis que le dividende est passé de 3,06 $ à 3,40 $ par action. Cela a fait passer le taux de distribution de 73 % à un niveau confortable de 60 %.
Cela lui laisse de la marge pour continuer à augmenter. Con Edison a relevé son dividende annualisé de 4,4 % cette année, pour sa 52ème année consécutive d'augmentation. Les 6,11 $ de BPA normalisé prévus par les analystes pour l'exercice 2026 placent le taux de distribution à 58 %.
Le risque réside dans ses régulateurs, qui doivent approuver des tarifs permettant de financer ses projets.
Duke Energy est la moins chère, avec la marge de sécurité la plus fine
Duke ajoute 16 gigawatts de capacité de production d'ici 2031 pour répondre à la demande croissante des data centers et autres gros clients. Le taux de distribution de Duke a également diminué, passant de 75 % du BPA normalisé lors de l'exercice 2020 à 67 % lors de l'exercice 2025, tandis que le BPA est passé de 5,12 $ à 6,31 $.
Les 6,74 $ prévus par les analystes pour l'exercice 2026 feraient descendre le taux de distribution à 64 %. Duke déclare qu'elle devrait terminer près du haut de ses prévisions resserrées pour 2026, comprises entre 6,70 $ et 6,80 $. En juillet, elle a augmenté son dividende de 2 % à 1,085 $ par trimestre. Duke compte plus de 20 années consécutives d'augmentation.
Le point faible de Duke est son bilan. Ses bénéfices d'exploitation couvrent ses intérêts seulement 2,41 fois, le ratio le plus faible des trois.
AEP privilégie la croissance
AEP est celle qui croît le plus vite des trois. Le 28 octobre, après avoir signé pour 15 gigawatts de nouvelles charges engagées au troisième trimestre, elle a dévoilé un plan d'investissement de 100 milliards de dollars pour la période 2027-2031. Elle a également relevé son objectif de croissance du BPA d'exploitation pour ces années à 9 %-11 % par an.
Le dividende, lui, augmentera bien plus lentement. Le 20 octobre, AEP a augmenté son versement trimestriel de 2,1 % à 97 cents. Lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre, le directeur financier Trevor Mihalik a déclaré que l'entreprise prévoyait "une croissance similaire et modeste du dividende d'environ 2 % sur la période de 4 ou 5 ans."
Des augmentations lentes laissent une marge de couverture importante. Le BPA normalisé est passé de 4,44 $ lors de l'exercice 2020 à 5,97 $ lors de l'exercice 2025, tandis que le taux de distribution est passé de 64 % à 63 %.
Les 6,46 $ prévus par les analystes pour l'exercice 2026 feraient passer le taux de distribution à 60 %. Le hic est la façon dont AEP finance son plan. Elle est la plus endettée des trois, avec un ratio dette/EBITDA de 5,68x, et elle a prévu plus de 5 milliards de dollars d'émissions d'actions futures. Ces nouvelles actions dilueront ses bénéfices sur un plus grand nombre de titres.
Alors, quel chèque un retraité devrait-il vouloir ?
Si je compte sur 1 000 $ par mois, je paierais plus cher pour Con Edison. Elle a la meilleure couverture aujourd'hui et dans les chiffres des analystes pour l'exercice 2026, le moins de dette avec un ratio de 4,37x EBITDA, et la plus forte augmentation cette année. Même au rythme de 2,1 % par an qu'elle a affiché en moyenne de l'exercice 2020 à l'exercice 2025, soit moins de la moitié du rythme de cette année, les mêmes actions verseraient environ 14 500 $ par an d'ici l'année 10.
Duke est la moins bien couverte et la plus à risque à mon avis (mais "la plus à risque" ne signifie pas qu'elle est véritablement *risquée*, si vous voyez ce que je veux dire). Sa couverture s'améliore et ses bénéfices se dirigent vers le haut de ses prévisions. De plus, les 46 500 $ que vous économiseriez représentent près de quatre années des 12 000 $ complets. Pour un retraité qui veut le plus de revenu par dollar investi, c'est un compromis acceptable.
Le chèque d'AEP semble également sûr. Mais il coûte plus cher que celui de Duke pour des augmentations que la direction attend à un rythme similaire d'environ 2 %, et AEP s'appuie le plus sur la dette et les nouvelles actions.
Bien sûr, les trois dépendent de leurs régulateurs. Duke s'attend à des décisions sur ses deux dossiers tarifaires en Caroline du Nord d'ici la mi-novembre, et le nouveau plan d'investissement Steam de Con Edison attend toujours une approbation.
Oubliez Consolidated Edison : 6 rendements de dividendes sûrs à 6 %+ que vous pouvez acheter dès maintenant
Les dividendes peuvent détenir la clé d'une richesse énorme. Mais seulement si vous achetez les bons.
Choisir la bonne action à haut rendement peut faire la différence entre une retraite de rêve... et vivre au jour le jour, en attendant que le prochain chèque de Sécurité Sociale soit encaissé.
Nous avons identifié six actions avec un rendement de 6 %+ que nous pensons que tout retraité devrait connaître dès maintenant. (Et Consolidated Edison n'en fait pas partie.)
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
