Principales statistiques pour l'action EXC
- Performance de la semaine en cours : -7
- Fourchette de 52 semaines : 42 $ à 51
- Prix cible du modèle d'évaluation : 58
- Hausse implicite: 26
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Exelon Corporation a chuté d'environ 7 % cette semaine, se négociant à près de 46 $ l'action, alors que les titres de services publics ont subi des pressions en raison de la hausse des rendements obligataires qui a poussé les investisseurs à délaisser les titres défensifs axés sur le revenu pour se tourner vers des titres à revenu fixe à rendement plus élevé.
L'action a baissé cette semaine parce que la hausse des taux d'intérêt a rendu les actions de services publics à dividendes moins attrayantes par rapport aux obligations, ce qui a entraîné des ventes massives de titres sensibles aux taux d'intérêt comme Exelon.
Cette pression survient alors que les services publics sont généralement confrontés à des vents contraires similaires, avec des pairs tels que NextEra Energy, Duke Energy et Southern Company, dont la valorisation est également sensible aux taux d'intérêt en raison de leurs modèles de croissance à forte intensité de capital.
Exelon a déclaré un BPA opérationnel ajusté de 2,77 $ en 2025, supérieur aux attentes, et a introduit des prévisions de bénéfices opérationnels de 2,81 $ à 2,91 $ par action en 2026, alors que la société a souligné la poursuite de l'exécution de son plan de croissance réglementé.
Le PDG Calvin Butler a déclaré lors de la récente conférence téléphonique sur les résultats de la société qu'il n'avait "jamais été aussi confiant" dans la plate-forme d'Exelon, soulignant un plan d'investissement de 41,3 milliards de dollars jusqu'en 2029, une croissance prévue de la base tarifaire d'environ 8 % et une croissance prévue de la charge supérieure à 3 % jusqu'en 2029, tandis que la direction a également noté 1,2 milliard de dollars d'investissements supplémentaires recommandés dans la dernière fenêtre de fiabilité PJM.
Les récentes déclarations montrent un positionnement institutionnel mitigé mais favorable. Le California Public Employees Retirement System a augmenté sa participation de 9,5 % à environ 4,16 millions d'actions d'une valeur approximative de 187 millions de dollars, tandis que Prudential PLC a augmenté sa position d'environ 14 % et que VanEck a ajouté environ 9 % à ses avoirs. Capital World Investors a initié une nouvelle position d'une valeur d'environ 50 millions de dollars, tandis que SageView Advisory a considérablement augmenté sa participation.
D'un autre côté, Franklin Resources a réduit sa participation d'environ 10 % à environ 5,94 millions d'actions, BNP Paribas et Mackenzie Financial ont également réduit leurs positions, et Quantitative Investment Management a réduit sa participation de manière significative.
Par ailleurs, JPMorgan a récemment relevé son objectif de cours à 53 dollars alors que les actions ont atteint un plus haut de 52 semaines proche de 50 dollars, ce qui renforce l'intérêt continu des investisseurs institutionnels malgré le repli.
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EXC est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, le titre est modélisé à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 3,7
- Marges d'exploitation : 23,4
- Multiple P/E de sortie : 16,1x
Lacroissance du chiffre d'affaires reste stable dans la fourchette basse à un chiffre, soutenue par des augmentations de tarifs réglementés et une augmentation de la demande d'électricité dans les territoires de service d'Exelon, en particulier dans les centres de données et les tendances d'électrification.
Une grande partie de cette croissance est alimentée par le plan d'investissement de 41,3 milliards de dollars de la société, où les services publics obtiennent des rendements approuvés sur les investissements dans l'infrastructure, ce qui signifie que des dépenses de transmission et de distribution plus élevées soutiennent directement l'expansion des bénéfices.
Les investissements dans la transmission sont particulièrement importants car ils permettent souvent d'obtenir des rendements réglementaires plus stables ou plus favorables, améliorant ainsi la qualité des bénéfices au fil du temps.
Cela crée un modèle où le déploiement cohérent de capital et l'approbation réglementaire conduisent à une croissance prévisible à long terme plutôt que de dépendre de la demande cyclique.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 58 $, ce qui implique une hausse d'environ 26 %, indiquant que l'action semble sous-évaluée, la performance en 2026 étant probablement due à l'exécution de la croissance de la base tarifaire, à la demande continue des centres de données et à l'expansion des opportunités d'investissement dans la transmission.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action EXC à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action d'Exelon Corporation, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide du nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance des revenus
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce que vous devez saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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