Chiffres clés de l'action Coinbase
- Performance de la semaine dernière : -+11,7%.
- Fourchette de 52 semaines : 139 $ à 445
- Prix cible du modèle d'évaluation : 283
- Hausse implicite : +39,3% sur 2,7 ans
Évaluez vos actions préférées comme COIN avec 5 ans de prévisions d'analystes en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (C'est gratuit) >>>
Que s'est-il passé ?
Coinbase Global (COIN) a bondi de 11,7 % au cours de la semaine dernière, car deux développements réglementaires majeurs ont fait basculer le sentiment des investisseurs dans une direction positive. Premièrement, Coinbase a conclu un accord sur une disposition clé du projet de loi sur la structure du marché des crypto-monnaies, selon Reuters. Une législation claire donnerait à Coinbase un environnement opérationnel plus défini et aiderait à réduire l'incertitude réglementaire de longue date qui a pesé sur le secteur.
Deuxièmement, Coinbase a reçu une approbation conditionnelle pour une charte fiduciaire américaine. Une charte fiduciaire permet à une société d'opérer en tant qu'institution fiduciaire réglementée. Ce statut donne aux clients institutionnels, y compris les banques et les gestionnaires d'actifs, une plus grande confiance dans l'utilisation de Coinbase pour les services de garde et de négociation.
Coinbase a également annoncé un partenariat avec Nium pour permettre les paiements en stablecoins USDC sur la plateforme mondiale de Nium. L'USDC est une stablecoin, c'est-à-dire une monnaie numérique indexée sur le dollar américain. Coinbase travaillerait également avec Bybit sur la tokenisation et la conservation des actions américaines, élargissant ainsi son empreinte institutionnelle.
Si l'action COIN peut maintenir ces vents contraires en matière de réglementation et de partenariat, les bénéfices du premier trimestre 2026, le 7 mai, seront le prochain catalyseur majeur que les investisseurs surveilleront.
L'action Coinbase est-elle sous-évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées jusqu'au 31/12/28, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 6,5%.
- Marges d'exploitation : 23,9
- Multiple P/E de sortie : 47,5x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 283 $, ce qui implique un rendement total de 39,3 % par rapport au prix actuel de l'action et un rendement annualisé de 13,3 % au cours des 2,7 prochaines années.
Les revenus de Coinbase sont étroitement liés aux volumes d'échanges de crypto-monnaies et aux prix des actifs numériques, ce qui les rend intrinsèquement cycliques. Le TCAC des revenus de 6,5 % est donc conservateur et ne capture pas entièrement la hausse des stablecoins, de la garde institutionnelle ou de la tokenisation des actifs du monde réel. Le scénario de base n'est donc pas une hypothèse héroïque.
L'objectif de marge d'exploitation de 23,9% est réalisable sur la base des performances récentes. Coinbase a déclaré une marge EBIT de 21,5 % au cours des 12 derniers mois. Le modèle prévoit donc une amélioration modérée à mesure que les nouveaux flux de revenus se développent et que la structure des coûts gagne en efficacité.
Le multiple de sortie de 47,5x est élevé par rapport aux normes traditionnelles, mais cohérent avec la façon dont les entreprises de crypto-monnaie réglementées commandent une prime. Coinbase détient une marge brute de 85,2 %, ce qui est exceptionnel par rapport à n'importe quel secteur. Et sa position en tant qu'échange américain le plus fiable et le plus réglementé justifie une évaluation plus élevée que celle que recevraient de simples plateformes d'échange.
Quels sont les moteurs de l'action COIN pour l'avenir ?
Le projet de loi sur la structure du marché des crypto-monnaies reste le catalyseur à long terme le plus important pour Coinbase. Un cadre juridique clair définirait quels actifs numériques sont des titres et lesquels sont des marchandises. Et cette clarté réduirait le fardeau de la conformité qui a pesé sur les coûts de Coinbase et dissuadé certains clients institutionnels.
Lesrésultats du premier trimestre 2026, publiés le 7 mai, montreront aux investisseurs comment l'entreprise s'est comportée au cours du premier trimestre de l'année. Coinbase a affiché un EBITDA ajusté de 566 millions de dollars au quatrième trimestre 2025. Un résultat solide au premier trimestre pourrait accélérer la reprise de l'action par rapport à son plus bas niveau de 52 semaines (139 $).
Les stablecoins deviennent une source de revenus récurrente de plus en plus importante. Le partenariat avec Nium élargit la portée de l'USDC à travers un réseau mondial de paiements. Et à mesure que l'adoption de l'USDC augmente, Coinbase perçoit des revenus d'intérêts continus provenant des réserves sans dépendre d'événements de négociation individuels.
L'approbation de la charte fiduciaire est une victoire stratégique fondamentale qui pourrait ouvrir de nouveaux mandats institutionnels. Les grands gestionnaires d'actifs et les banques exigent souvent une structure fiduciaire avant de conserver les actifs de leurs clients sur n'importe quelle plateforme. L'obtention de ces mandats permettrait à Coinbase de se diversifier de manière significative au-delà de son activité principale de commerce de détail.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Devriez-vous investir dans Coinbase ?
La seule façon de le savoir est d'examiner les chiffres par vous-même. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que les analystes professionnels utilisent pour répondre exactement à cette question.
En consultant COIN, vous verrez des années de données financières historiques, les prévisions des analystes de Wall Street en matière de revenus et de bénéfices pour les trimestres à venir, l'évolution des multiples de valorisation au fil du temps et la tendance à la hausse ou à la baisse des objectifs de prix.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre COIN ainsi que toutes les autres actions sur votre radar. Aucune carte de crédit n'est nécessaire. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Analyser l'action Coinbase sur TIKR Free→
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions que les les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
