Points clés
- L'action Cerebras a chuté de 18% en une semaine alors que les valeurs de l'IA se vendaient suite à l'émission de 20 milliards de dollars d'Oracle et à nouveau après les élections de mi-mandat.
- Cerebras n'a fait aucune annonce de son côté, et CoreWeave et Oracle ont également baissé sur les mêmes craintes liées à l'IA.
- Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires triple l'année prochaine, et le multiple de ventes anticipées de l'action s'est considérablement éloigné de son pic de juin.
- La publication des résultats du troisième trimestre et la fin de la période de blocage post-IPO sont proches, il est donc plus logique d'attendre les chiffres.
Cerebras Systems (CBRS) a perdu 18% au cours de la semaine écoulée sans aucune nouvelle spécifique. Le secteur de l'IA a subi deux ventes massives, entraînant également CoreWeave (CRWV) et Oracle (ORCL), son nouveau partenaire cloud.
La facture de 20 milliards de dollars d'Oracle a touché ses partenaires
Oracle a accepté le 27 octobre de proposer l'inférence de Cerebras sur son cloud. Avant l'ouverture des marchés lundi, Oracle a déposé un dossier pour lever 20 milliards de dollars en actions et obligations afin de financer son développement dans l'IA. Les valeurs de l'infrastructure IA ont glissé, et Oracle a perdu 11% sur la semaine. UBS a abaissé son objectif à 250$ contre 330$ ce matin-là mais a maintenu une recommandation d'achat, donc cette révision n'explique pas la baisse. Pour l'instant, l'accord est plus une responsabilité qu'une aide. Il est trop récent pour apparaître dans le chiffre d'affaires, mais l'action évolue déjà en fonction de la manière dont Oracle finance ses centres de données.
La déroute de jeudi a touché toutes les valeurs des centres de données
Jeudi, les valeurs des semi-conducteurs et de l'IA ont chuté sur des craintes que la victoire des démocrates aux élections de mi-mandat ne resserre la réglementation de l'IA et ne ralentisse la construction de nouveaux centres de données. Le Nasdaq Composite a perdu 6%, et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie 12%. La croissance de CoreWeave dépend des nouveaux centres de données tout comme celle de Cerebras, et elle a perdu 16% sur la semaine écoulée. Elle terminait juin avec un carnet de commandes d'environ 104 milliards de dollars. Son prochain rapport montrera si cette crainte atteint les commandes des clients.
TIKR suit 11 analystes sur Cerebras Systems. Combien recommandent "Acheter" ?
Voir la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur Cerebras Systems, ainsi que les estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices de Wall Street, le tout en un seul endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour Cerebras Systems
Le rapport et la fin du blocage arrivent en premier
Les analystes attendent un chiffre d'affaires de 890 millions de dollars cette année, puis 2,96 milliards en 2027 et 7,54 milliards en 2028.
Et l'action est bien moins chère sur la base de ces estimations qu'après son introduction en bourse en mai.
À 13 fois les ventes anticipées au jeudi, elle se négocie bien en dessous de sa moyenne de 36x depuis son introduction et du pic de 63x de juin. L'objectif moyen des analystes est toujours de 275$, soit environ trois fois la clôture de vendredi.
Deux risques planent encore sur l'action. Culper Research a annoncé une position courte le 28 octobre, affirmant que "les plaquettes $CBRS tombent en panne après seulement ~2 ans". La période de blocage post-IPO sur les actions des premiers investisseurs prend également bientôt fin. Selon le 10-Q de Cerebras, elle se termine deux jours de bourse après la publication des résultats du troisième trimestre le 12 novembre, ou plus tôt au terme des 180 jours. Ce délai arrive début de semaine prochaine, avant le rapport.
Je préférerais attendre le rapport. Les actions débloquées pourraient d'abord faire baisser le cours, et Cerebras doit démontrer qu'elle est sur la bonne voie pour atteindre les 2,96 milliards de dollars de l'année prochaine. Bien sûr, si le trimestre est solide et que les commandes d'Oracle commencent à apparaître, l'action pourrait ne pas rester aussi bon marché très longtemps.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Cerebras ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit de saisir quelques hypothèses dans le modèle d'évaluation de TIKR pour voir ce que Cerebras pourrait valoir. Partez des estimations consensuelles de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
