Points clés
- W. P. Carey offre un rendement de 5,9 % et Realty Income de 5,7 %, et les deux ont relevé leurs prévisions de FFA pour 2026 avec leurs résultats du troisième trimestre.
- W. P. Carey a distribué 73 % de son FFA de l'exercice 2025 contre 75 % pour Realty Income, et les analystes s'attendent à ce que ces deux ratios s'allègent en 2026.
- Realty Income a augmenté son dividende pendant plus de 32 années consécutives, tandis que le dividende de W. P. Carey a baissé entre l'exercice 2022 et l'exercice 2024 avant de remonter.
- W. P. Carey se négocie à 12 fois le FFA anticipé et Realty Income à 13 fois.
W. P. Carey (WPC) a relevé ses prévisions de FFA pour 2026 avec ses résultats du troisième trimestre le 27 octobre, et Realty Income (O) a fait de même le 2 novembre. Tout retraité à la recherche de revenus a des raisons de les examiner tous les deux : W. P. Carey offre un rendement de 5,9 %, et Realty Income offre un rendement de 5,7 %.
Ils y parviennent différemment, cependant. W. P. Carey verse le chèque le plus gros, une fois par trimestre. Realty Income paie mensuellement et a augmenté son dividende pendant plus de 32 années consécutives. Alors, laquelle est la meilleure action à dividende ?
| Métrique | W. P. Carey (WPC) | Realty Income (O) |
|---|---|---|
| Rendement du dividende | 5,9% | 5,7% |
| Dividende annuel | $3.80, versé trimestriellement | $3.26, versé mensuellement |
| Croissance du dividende, exercice 2020-2025 | -2,8 % par an | 2,9 % par an |
| Taux de distribution du FFA, exercice 2025 | 73% | 75% |
| Taux de distribution du FFA, consensus exercice 2026 | 71% | 73% |
| Dette nette/EBITDA (12 derniers mois) | 5,5x | 5,7x |
| Couverture des intérêts (12 derniers mois) | 3,3x | 2,4x |
Source : TIKR, 5 novembre 2026.
6 actions à dividendes sûrs offrant aux retraités des rendements de 6 %+
Il existe aujourd'hui plus de 100 actions offrant des dividendes annuels de 6 %+.
Mais après une analyse approfondie des investissements exploitant les données propriétaires de TIKR, nous pensons maintenant que seules six d'entre elles sont vraiment sûres pour les retraités.
Elles sont toutes à vous gratuitement dans le cadre de notre nouveau rapport d'investissement, que vous pouvez consulter ici.
W. P. Carey est à nouveau en croissance
Le troisième trimestre de W. P. Carey lui a donné beaucoup de matière à travailler. Le FFA par action a augmenté de 6,4 % par rapport à l'année précédente pour atteindre $1.33, et la direction prévoit désormais entre $5.23 et $5.29 pour 2026, soit une croissance de 5,8 % au point médian. Le 18 septembre, elle a augmenté son dividende trimestriel de 4,4 % à $0.950 par action.
Cette augmentation fait suite à une période difficile. Le dividende a augmenté chaque année de l'exercice 2016 à l'exercice 2022, puis est passé de $4.24 par action à $3.49 d'ici l'exercice 2024, tandis que le FFA par action est resté entre $4.70 et $5.39 :
La couverture est bien meilleure maintenant. Le dividende a absorbé 72,8 % du FFA au cours de l'exercice 2025, contre 88,0 % lors de l'exercice 2020, et les analystes s'attendent à 71 % pour l'exercice 2026. C'est un dividende de REIT bien couvert.
W. P. Carey prévoit également de continuer à acheter des biens immobiliers sans s'appuyer sur les actionnaires. Le PDG Jason Fox a déclaré lors de la conférence téléphonique du troisième trimestre : « Nous sommes confiants de pouvoir financer des transactions en 2027 sans avoir besoin d'émettre de nouvelles actions. »
Le principal risque est le refinancement à des taux plus élevés : une obligation en euros de 500 millions d'euros arrive à échéance en avril 2027.
Realty Income maintient sa série
Realty Income n'a pas une telle baisse dans son historique. Elle affirme avoir augmenté son dividende pendant plus de 32 années consécutives et avoir déclaré 676 dividendes mensuels d'affilée. En septembre, elle a annoncé sa 136e augmentation depuis son introduction en bourse en 1994, portant le dividende mensuel à $0.2715 par action contre $0.2710.
L'activité est également en croissance, mais plus lentement. Le FFA par action du troisième trimestre a augmenté de 3,7 % pour atteindre $1.12, et le 2 novembre, Realty Income a relevé ses prévisions de FFA pour 2026 à $4.45-$4.46 par action. Elle a investi $2.6 milliards au cours du trimestre et maintient son objectif de $10.0 milliards pour l'année. Mais elle prévoit une croissance des loyers à périmètre comparable de seulement 1,1 % à 1,3 % pour 2026, contre une croissance contractuelle des loyers à périmètre comparable de 2,6 % chez W. P. Carey.
Son FFA par action a dépassé la croissance de son dividende au cours de la dernière décennie, passant de $2.88 lors de l'exercice 2016 à $4.28 lors de l'exercice 2025 :
Cela a fait passer le taux de distribution de 83,0 % lors de l'exercice 2016 à 75,2 % lors de l'exercice 2025, et les analystes s'attendent à 73 % lors de l'exercice 2026. C'est une couverture confortable, et elle soutient la mission déclarée de l'entreprise de fournir « des dividendes mensuels fiables qui augmentent avec le temps ».
Le principal risque est la dette. Environ $2.9 milliards arrivent à échéance en 2027 à un taux inférieur à 3 %, et sa couverture des intérêts de 2,4x est plus faible que les 3,3x de W. P. Carey.
Alors, quel dividende l'emporte ?
W. P. Carey est la meilleure action à dividende actuellement. Elle offre le rendement le plus élevé, conserve une plus grande partie de son FFA après le dividende et fait croître ce FFA plus rapidement.
Le taux de 2,9 % par an de Realty Income sur cinq ans ferait dépasser ses revenus par ceux de W. P. Carey d'ici 2027, mais le taux sur cinq ans de W. P. Carey inclut sa baisse. Au rythme auquel chacun a augmenté lors de l'exercice 2025, 3,7 % pour W. P. Carey et 2,9 % pour Realty Income, $10,000 investis dans W. P. Carey rapportent $590 aujourd'hui et environ $820 dans 10 ans. Les mêmes $10,000 dans Realty Income rapportent $570 aujourd'hui et environ $736 dans 10 ans.
W. P. Carey est également bon marché par rapport à son propre historique, à 12 fois le FFA anticipé contre une moyenne sur cinq ans de 14x :
Realty Income se négocie à 13x.
Rien de tout cela ne rend le dividende de Realty Income fragile. Il est bien couvert, son FFA continue de grimper, et une série de plus de 32 années d'augmentations est une série que je m'attends à ce que la direction défende farouchement. Les retraités qui souhaitent un chèque tous les mois l'adoreront. C'est juste que W. P. Carey paie plus, le couvre mieux et croît plus vite, pour moins cher.
Bien sûr, le dividende de W. P. Carey n'a recommencé à croître qu'en 2025. Il lui reste encore à financer 2027 sans nouvelles actions tout en se refinançant à des taux plus élevés.
Oubliez W. P. Carey : 6 rendements de dividendes sûrs de 6 %+ que vous pouvez acheter dès maintenant
Les dividendes peuvent détenir la clé d'une richesse énorme. Mais seulement si vous achetez les bons.
Choisir la bonne action à dividende à haut rendement peut faire la différence entre une retraite de rêve… et se débrouiller chaque mois, en attendant que le prochain chèque de Sécurité sociale soit encaissé.
Nous avons identifié six actions offrant un rendement de 6 %+ que nous pensons que tout retraité devrait connaître dès maintenant. (Et W. P. Carey n'en fait pas partie.)
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a pas de position sur aucune des actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
