Conclusiones clave para la acción de Workday a agosto de 2026
- Superó las estimaciones por dos dígitos: Los ingresos alcanzaron los $2.649 mil millones, un aumento del 12,82% interanual y un 0,52% por encima de las estimaciones, mientras que el BPA ajustado de $2,75 superó las estimaciones en un 5,27% y subió un 24,43% interanual.
- Elevó la guía de márgenes: Workday elevó su perspectiva de margen operativo no GAAP para el año fiscal 2027 al 31% y guió los ingresos por suscripción del T3 a ~$2.515B, un crecimiento de ~12%.
- Los ingresos recurrentes anuales por IA se triplican: Los ingresos recurrentes anuales (ARR) por IA alcanzaron los ~$600M, un aumento de más del 200% interanual.
- No hay reemplazo a la vista: El CEO Aneel Bhusri dijo que no ha conocido a un solo cliente que esté construyendo o comprando una alternativa a Workday, calificando los "carriles deterministas" de la plataforma como una ventaja competitiva (moat) duradera frente a desarrollos internos de IA.
Los ingresos recurrentes anuales por IA de Workday se están capitalizando a tasas de tres dígitos mientras que las previsiones para el año fiscal 2028 se mantienen conservadoras. Vea el modelo detrás de la acción WDAY en TIKR gratis →
La acción de Workday supera las estimaciones en el T2 con un impulso de $600 millones en IA
Workday (WDAY) cerró su segundo trimestre fiscal el 31 de julio con ingresos de $2.649 mil millones, un aumento del 12,82% interanual y un 0,52% por encima de las estimaciones. Las ganancias por acción ajustadas alcanzaron los $2,75, superando las estimaciones en un 5,27% y subiendo un 24,43% respecto al año anterior, mientras que el margen operativo no GAAP se expandió 102 puntos básicos hasta el 31,1%. Los ingresos por suscripción, el núcleo de la historia de crecimiento de la acción de Workday, subieron un 14% hasta los $2.471 mil millones.
Esa fortaleza en la línea superior lleva cada vez más la firma de la IA. Los ingresos recurrentes anuales vinculados a los productos de IA de Workday se acercaron a los $600 millones en el trimestre, un aumento de más del 200% interanual y del 20% de forma secuencial, y solo los productos de IA generaron más de $100 millones de nuevo valor de contrato anual, más del 25% de todo lo cerrado en el período. Más de 5.500 clientes ejecutan ahora al menos un agente orgánico de Workday, un 35% más que en el trimestre anterior.
Los ejecutivos apuntan a la misma confianza para explicar por qué tan pocos clientes buscan alternativas. El CEO Aneel Bhusri se refirió a eso directamente en la conferencia de resultados del T2: "No había conocido a un solo cliente que buscara reemplazar Workday con algo que estuvieran construyendo internamente o comprando a una startup. Un trimestre después, eso no ha cambiado". Atribuyó la retención a lo que él llama carriles deterministas, agentes que operan estrictamente dentro de los permisos y procesos comerciales existentes de una empresa.
Los datos del backlog respaldan esa afirmación. El backlog de suscripciones a doce meses, o cRPO, subió un 14,2% hasta los $9.03 mil millones, y la retención bruta de ingresos se mantuvo en el 97%, con los clientes existentes impulsando aproximadamente el 60% del crecimiento de las suscripciones solo a través de la expansión. El backlog total de suscripciones alcanzó los $27.4 mil millones, un aumento del 8%, aunque la tasa de crecimiento se enfrió frente a una combinación más difícil de nuevas contrataciones netas.
La dirección elevó su guía de margen operativo no GAAP para el año fiscal 2027 al 31% y aumentó la guía de ingresos por suscripción para todo el año a un rango de $9.94 mil millones a $9.95 mil millones, un crecimiento del 13%. Sin embargo, la primera mirada al año fiscal 2028 preveía un crecimiento de las suscripciones del 11%, una desaceleración respecto al ritmo de este año. El CFO Zane Rowe tuvo cuidado de señalar que esa cifra excluye el potencial alcista de Sana Enterprise, Data Cloud y la cartera de agentes de IA, todos los cuales aún están en fase de crecimiento y solo se reflejan parcialmente en la guía actual.
El backlog acaba de alcanzar los $9.03 mil millones y los ingresos recurrentes anuales por IA se acercaron a los $600 millones. Siga las tendencias de backlog y retención de WDAY en TIKR gratis →
TIKR valora la acción de Workday en $332, descontando una revalorización impulsada por la IA
El modelo de caso medio de TIKR valora la acción de Workday en $332 para enero de 2031, lo que implica un rendimiento total del 71% desde el precio actual de $194, o un 13% anualizado durante 4,4 años.
Un camino hacia más del 70% de rendimiento total en cuatro años sitúa a la acción de Workday entre las historias de capitalización de capital más atractivas del software empresarial, donde los rendimientos anualizados de dos dígitos de una plataforma de gran capitalización son raros.
El objetivo asume que el impulso de la IA evidente en los $600 millones de ingresos recurrentes anuales por IA de este trimestre y la adopción de agentes por 5.500 clientes continúa convirtiéndose en crecimiento de suscripciones y expansión de márgenes. Con el cRPO ya subiendo un 14,2% y la guía de margen operativo elevada al 31%, la acción de Workday tiene el impulso subyacente para cerrar esa brecha.
El modelo de TIKR sitúa el objetivo de la acción WDAY en $332 con un 71% de rendimiento total. Explore el modelo de valoración completo en TIKR gratis →
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