Conclusiones Clave
- Vertiv Holdings Co (VRT) y Eaton Corp (ETN) venden equipos de energía y refrigeración que casi todos los centros de datos necesitan, sin importar qué empresa de inteligencia artificial gane la carrera.
- Ambas empresas reportaron pedidos pendientes récord y elevaron sus previsiones para el año completo en sus llamadas de resultados del segundo trimestre de 2026, señalando una fuerte demanda futura.
- Los múltiplos de valoración de ambas acciones están cerca de sus máximos históricos, lo que significa que los inversores ya están descontando mucho crecimiento futuro.
Ya disponible: Descubre cuánto potencial alcista podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis)>>>
Cada vez que una empresa inicia la construcción de un nuevo centro de datos, dos nombres suelen aparecer en la documentación: Vertiv y Eaton.
Ninguna de las dos empresas fabrica chips o entrena modelos de IA. En cambio, venden el equipo que mantiene esos chips funcionando y frescos.
Eso las convierte en una jugada clásica de "picos y palas".
Durante la Fiebre del Oro de California, los mineros que se enriquecían no siempre tenían garantizado un pago, pero las personas que vendían picos y palas ganaban dinero de cualquier manera.
Aplicado al auge actual de la IA, el concepto es simple.
En lugar de apostar por qué empresa de IA gana, los inversores pueden apostar por la construcción física en sí, ya que casi todos los centros de datos necesitan el mismo equipo básico sin importar quién lo ocupe.
Estima el valor razonable de una empresa al instante (Gratis con TIKR) >>>
¿Qué hacen Vertiv y Eaton?
Vertiv fabrica los sistemas de energía y refrigeración que mantienen los centros de datos en funcionamiento y evitan que los servidores se sobrecalienten. Sus productos incluyen sistemas de alimentación ininterrumpida, sistemas de refrigeración líquida y tecnología de gestión térmica, según la descripción del negocio de la empresa.
Eaton fabrica el equipo eléctrico que mueve la energía de forma segura a través de esos edificios, incluyendo equipos de conmutación, protección de circuitos y productos de distribución de energía, según los informes de la empresa.
Juntas, las dos empresas cubren un centro de datos desde la red eléctrica hasta el chip. El CEO de Eaton, Paulo Sternadt, describió esto como una estrategia "de la red al chip" en la llamada de resultados de la empresa del 31 de julio.
Los pedidos pendientes apuntan a años de demanda asegurada
Un número útil a seguir para cualquiera de las dos acciones es el pedido pendiente (backlog). Ese es el valor de los pedidos ya reservados pero aún no entregados.
Un pedido pendiente creciente significa que una empresa ya tiene negocio futuro asegurado, incluso antes de enviar otro producto.
El pedido pendiente total de centros de datos de Eaton en EE.UU. ha crecido a 307 gigavatios, o 15 años de pedidos pendientes a las tasas de construcción de 2025, frente a 12 años en la actualización anterior de la empresa, dijo Sternadt en la llamada. Solo alrededor del 20% de ese pedido pendiente se convierte a corto plazo, lo que significa que la mayor parte se extiende hasta 2028 y más allá.
El pedido pendiente del segmento Eléctrico de Eaton aumentó un 43% interanual en el segundo trimestre, dijo el Director Financiero Dave Foster.
La relación pedidos/entregas (book-to-bill), una medida que compara los nuevos pedidos con lo enviado, fue de 1,2 para la empresa en general y de 1,3 para su negocio eléctrico en las Américas, lo que significa que los pedidos superan a las entregas.
Vertiv no revela su pedido pendiente de la misma manera, pero sus ingresos diferidos, vinculados a depósitos de clientes en proyectos grandes, aumentaron bruscamente en el trimestre.
El CFO Craig Chamberlin dijo que el aumento refleja pagos anticipados de proyectos y cobros por hitos vinculados a pedidos de infraestructura a gran escala, según la llamada de resultados de la empresa del 29 de julio.
Mira qué piensan los analistas sobre la acción de Vertiv ahora mismo (Gratis con TIKR) >>>
Los números detrás de la historia de crecimiento
Eaton reportó ingresos del segundo trimestre de $8.5 mil millones, un aumento del 21% interanual, con un beneficio ajustado por acción de $3.15, superando las previsiones en 10 centavos en el punto medio, según el comunicado de resultados de la empresa. Los pedidos de centros de datos dentro de su segmento Eléctrico Américas crecieron aproximadamente un 65%, dijo Foster.
Las ventas netas de Vertiv en el segundo trimestre aumentaron un 24% interanual a $3.274 mil millones, con un margen operativo ajustado del 22,6%, un aumento de 410 puntos básicos respecto al año anterior, según los materiales de resultados de la empresa. El flujo de caja libre ajustado se disparó un 234% a $925 millones.
Ambas empresas elevaron sus previsiones para el año completo. Eaton ahora espera un BPA ajustado de $13.50 en el punto medio, frente a $13.28 anteriores. Vertiv elevó su perspectiva de BPA ajustado para el año completo a $6.70, un aumento del 60% desde 2025.
Las proyecciones de ingresos cuentan una historia de crecimiento similar.
Se espera que los ingresos de Eaton aumenten desde $27.45 mil millones en 2025 a $44.04 mil millones para 2030, según estimaciones de TIKR.com.
Se proyecta que los ingresos de Vertiv crezcan desde $10.23 mil millones en 2025 a $25.67 mil millones en el mismo período.
Qué dicen los números de valoración
Nada de esto significa que las acciones sean baratas. La relación precio-beneficio futura de Vertiv se situó recientemente en 33,76 veces, por encima de su media histórica de 26,32 veces, según datos de TIKR.com.
La relación P/E futura de Eaton era de 27,96 veces, también por encima de su promedio a largo plazo de 20,95 veces.
Un modelo de valoración construido en TIKR.com proyecta que Eaton alcance $635.20 para finales de 2030 bajo un escenario de caso medio, un retorno total potencial del 51,4%, o aproximadamente un 10% anualizado.
Para Vertiv, el mismo tipo de modelo muestra un objetivo de $462.50, lo que implica un retorno total del 75,3%, o aproximadamente un 13,8% anualizado.
La propuesta para ambas acciones no consiste en predecir qué empresa de IA o fabricante de chips sale victoriosa. Se trata de la infraestructura física que debe construirse independientemente del ganador.
Los inversores que evalúen estos nombres deben comparar el crecimiento, la rentabilidad y las tendencias de pedidos pendientes usando una pestaña de estados financieros, verificar cuánto de ese crecimiento ya está descontado en el precio a través de una pestaña de valoración, y revisar las estimaciones de los analistas antes de decidir si el precio actual aún deja margen para subir.
Descubre el valor real de una acción en menos de 60 segundos (Gratis con TIKR) >>>
¿Cuánto Potencial Alcista Tiene la Acción de Vertiv Desde Aquí?
Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puedes estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres entradas simples:
- Crecimiento de Ingresos
- Márgenes Operativos
- Múltiplo P/E de Salida
Si no estás seguro de qué ingresar, TIKR completa automáticamente cada entrada usando las estimaciones consensuadas de los analistas, dándote un punto de partida rápido y confiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y los retornos totales bajo escenarios Alcista, Base y Bajista para que puedas ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Descubre el valor real de una acción en menos de 60 segundos (Gratis con TIKR) >>>
¿Buscando Nuevas Oportunidades?
- Mira qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más revuelvas… más oportunidades encontrarás. Busca entre 100K+ acciones globales, las carteras de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender cualquier acción. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
