Conclusiones clave para las acciones de Salesforce a agosto de 2026
- Elevación de las previsiones: Salesforce elevó su perspectiva de ingresos para el año fiscal 2027 en $300M, a un rango de $46.1B-$46.4B.
- Superación generalizada de estimaciones: El BPA ajustado de $5.90 superó las estimaciones del mercado en un 80.38%, mientras los ingresos aumentaron un 10.83% interanual a $11.345B y el ingreso neto se disparó un 73.31% interanual a $4.844B.
- Reaceleración de CRPO: Las obligaciones de desempeño restantes actuales crecieron un 14% interanual en moneda constante a $33.5B, un punto por encima de la guía y el crecimiento de contratación más rápido en cuatro años.
- Lanzamiento de Claudeforce: Benioff y Anthropic presentaron Claudeforce, una interfaz de IA conjunta, calificándola como prueba de que la narrativa del "SaaSpocalypse" no se materializó.
Salesforce supera estimaciones y eleva previsiones gracias al impulso de Agentforce, luego presenta Claudeforce con Anthropic
Salesforce (CRM) reportó ingresos del segundo trimestre del año fiscal 2027 de $11.345 mil millones en resultados publicados el 26 de agosto de 2026, un aumento del 10.83% interanual y un 0.25% por encima de las estimaciones del mercado para el período finalizado el 31 de julio. Las ganancias ajustadas por acción de $5.90 superaron las estimaciones en un 80.38%, y el ingreso neto de $4.844 mil millones subió un 73.31% interanual, dando a las acciones de Salesforce su superación más convincente en varios trimestres de cara a una llamada de resultados que resultó ser sobre mucho más que los números publicados.
El movimiento más importante vino en la contratación. Las obligaciones de desempeño restantes actuales, la cartera de ingresos contratados pero no reconocidos, crecieron un 14% interanual en moneda constante a $33.5 mil millones, un punto por encima de la guía y, en palabras de la CFO Robin Washington, el trimestre más fuerte para el valor de pedido anual neto nuevo en cuatro años. La tasa de desgaste se situó cerca de su nivel más bajo registrado, y el valor de pedido anual neto nuevo de Slack registró su crecimiento más rápido desde que Salesforce adquirió la empresa. El margen operativo no GAAP se mantuvo en 34.1% incluso cuando el margen operativo GAAP alcanzó 20.5%, y el flujo de caja libre de $1.1 mil millones aumentó un 81% interanual, financiando continuas recompras bajo el programa de recompra de $25 mil millones de la compañía.
Salesforce combinó esa reaceleración con la revelación de Claudeforce, una interfaz conjunta construida con Anthropic que superpone el razonamiento de Claude sobre los datos, flujos de trabajo y permisos de Salesforce. El CEO Marc Benioff la presentó como un cambio estructural para la empresa en la llamada de resultados del Q2: "Esto es realmente lo mejor de ambos mundos. La IA número uno del mundo, Anthropic, y el CRM número uno, Salesforce, se unen por primera vez de una manera increíblemente poderosa para construir un nuevo producto llamado Claudeforce". El presidente y recién nombrado Director de Operaciones Miguel Milano dijo que el producto estará disponible de forma general en septiembre, con cada vendedor de Salesforce haciendo una demostración del mismo para la conferencia Dreamforce de la compañía.
Agentforce, la plataforma de agentes de IA existente de la empresa, ya se está reflejando en los números y no solo en el discurso. Los ingresos recurrentes anuales de Agentforce alcanzaron $1.5 mil millones, el uso de flujos de trabajo de agentes alcanzó 3.2 mil millones de acciones en el trimestre, un aumento del 97% secuencial, y el bot de Slack creció a 1 millón de usuarios activos, un aumento del 150% trimestre a trimestre. La contratación de los paquetes premium de Agentforce y Slack más que se duplicó secuencialmente.
La dirección utilizó ese impulso para elevar la perspectiva de ingresos para el año fiscal 2027 en $300 millones en moneda constante a un nuevo rango de $46.1 mil millones a $46.4 mil millones, con $100 millones provenientes de la fortaleza orgánica en Agentforce, Data 360 y Slack, y $200 millones vinculados a las adquisiciones pendientes de Contentful y Fin. La guía de margen operativo no GAAP se mantuvo en aproximadamente 34.3%, y la guía de ingresos del tercer trimestre se situó en $11.42 mil millones a $11.5 mil millones, con un crecimiento de CRPO de aproximadamente 14% en moneda constante, una cifra que aún excluye cualquier contribución de los dos acuerdos pendientes.
TIKR valora las acciones de Salesforce en $401, descontando una reaceleración en la contratación de IA
El modelo de caso medio de TIKR valora a Salesforce en $401 para enero de 2031, lo que implica un retorno total del 95% desde el precio actual de $206, o un 16% anualizado durante 4.4 años.
Un retorno proyectado de ese tamaño durante un período de tenencia de aproximadamente cuatro años y medio coloca la capitalización compuesta implícita de las acciones de Salesforce muy por encima de lo que la mayoría de los nombres de software de gran capitalización ofrecen actualmente a los inversores dispuestos a mantener hasta 2031.
El caso se basa en que Agentforce y Claudeforce conviertan su actual punto de inflexión de uso, los ingresos recurrentes anuales de Agentforce en $1.5 mil millones y el volumen de flujos de trabajo de agentes aumentando un 97% secuencialmente, en el crecimiento del valor de pedido anual neto nuevo que la dirección ya calificó como su ritmo más rápido en cuatro años. Esa trayectoria de contratación, junto con las actualizaciones a paquetes premium que aún solo alcanzan al 5% de los trabajadores del conocimiento elegibles, es lo que lleva a las acciones de Salesforce hacia el objetivo de $401 de TIKR para 2031.
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