Estadísticas Clave para las Acciones de Delta Air Lines
- Precio Actual: $81.14
- Precio Objetivo (Medio): ~$84
- Objetivo del Mercado: ~$105
- Retorno Total Potencial: ~3% (en ~4 años, hasta 2030)
- TIR Anualizada: ~0.7% / año
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial alcista podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué Sucedió?
Delta Air Lines (DAL) se ha convertido en el objeto de dos apuestas fuertes y opuestas realizadas en el transcurso de las mismas dos semanas. El 14 de agosto, un archivo regulatorio mostró que Berkshire Hathaway aumentó su posición en Delta en un 44% en el segundo trimestre, elevando su propiedad del 6.1% al 8.7%. Diez días después, Raymond James y TD Cowen recortaron sus precios objetivos para la acción. Delta cerró a $81.14 el 27 de agosto, con una caída del 2.34% en el día y de aproximadamente un 4% en el mes anterior.
Por qué el Sucesor de Buffett Compra una Industria que Buffett Abandonó
Warren Buffett pasó años llamando a las aerolíneas una trampa de capital y vendió toda la cartera de aerolíneas de Berkshire en 2020, asumiendo fuertes pérdidas en cuatro compañías. Por eso significa algo que Greg Abel, en solo su segundo trimestre completo como director ejecutivo, añadiera 17.5 millones de acciones de Delta para llevar la participación a 57.3 millones de acciones valoradas en aproximadamente $5.4 mil millones a finales de junio. Según ese archivo del 30 de junio, Delta es la única aerolínea que posee Berkshire, y la posición se encuentra junto a participaciones de larga data como Apple y American Express.
El trimestre de junio ofrece la respuesta más clara que Delta ha dado en años. Los ingresos alcanzaron un récord de $17.7 mil millones, un 14% más que el año pasado, y la empresa obtuvo $1.56 por acción con un margen operativo del 8.8%, todo mientras absorbía la factura de combustible más alta de su historia. Los flujos de ingresos diversos, es decir, cabinas premium, programas de fidelización, carga y mantenimiento, en lugar de tarifas simples de clase turista, alcanzaron el 61% de los ingresos totales, con los segmentos premium y de fidelización creciendo cada uno casi un 20%. El CEO Ed Bastian vinculó esa resiliencia con el balance, diciendo a los analistas que el objetivo es "jugar ofensiva de vez en cuando cuando ocurren déficits y desafíos en lugar de tener que jugar siempre a la defensiva". Una aerolínea que puede seguir comprando cuando sus rivales se ven obligados a replegarse es exactamente la durabilidad que busca un comprador al estilo Berkshire.
Consulta datos históricos y estimaciones futuras para las acciones de Delta Air Lines (¡Es gratis!) >>>
Los Recortes de Objetivos Son por un Crecimiento Más Lento, No por una Tesis Rota
Raymond James recortó su objetivo a $98 desde $104 y mantuvo una calificación Outperform, y TD Cowen lo bajó a $105 desde $112 manteniendo una calificación Buy. Ambos siguen muy por encima del precio actual. El número detrás de la cautela es la disciplina de capacidad convirtiéndose en un crecimiento de ingresos más lento: Delta creció los ingresos del trimestre de junio un 14% con aproximadamente un 1% más de vuelos, una brecha que no puede repetirse una vez que el precio de recuperación de combustible se compense con el período anterior. El consenso de ingresos ahora se sitúa cerca de $73 mil millones para 2026, y la tasa de crecimiento de ingresos a dos años que modela el mercado es aproximadamente del 8.5%, saludable pero desacelerándose. Los recortes son el lado de venta marcando esa desaceleración al mercado mientras mantiene intacta la tesis premium a más largo plazo.
El último recuento muestra 19 compras y 5 outperform contra un underperform y una venta, con un objetivo medio de aproximadamente $105 frente al cierre de $81. En cuanto al múltiplo, DAL cotiza cerca de 9.9x las ganancias de los próximos doce meses y 13.5x las ganancias pasadas, más barato que el mercado en general y aproximadamente en línea con donde cotiza una empresa industrial de crecimiento más lento. La prima sobre una aerolínea de pura mercancía es defendible por la economía de fidelización y Amex.
Consulta cómo se desempeña Delta Air Lines frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $81.14
- Precio Objetivo (Medio): ~$84
- Retorno Total Potencial: ~3% (hasta 2030)
- TIR Anualizada: ~0.7% / año
Aquí es donde el entusiasmo se encuentra con la aritmética. El caso medio de TIKR valora a Delta en aproximadamente $84 para 2030, lo que implica un retorno total aproximado del 3% y menos del 1% anual desde el precio actual. El caso medio se basa en dos impulsores de ingresos: la mezcla premium y de fidelización, anclada por una asociación con Amex que apunta a $9 mil millones de remuneración este año, y la expansión de la red internacional a través del Atlántico y el Pacífico. El impulsor del margen es que el margen de ingreso neto se mantenga alrededor del 8%, respaldado por la disciplina de capacidad y la caída del gasto por intereses a medida que Delta empuja el apalancamiento bruto hacia 2x para fin de año. Si se estira el modelo hasta el horizonte completo de pronóstico, el rango se amplía: un caso alto cerca de $97 si los márgenes se expanden y el múltiplo se mantiene, y un caso bajo cerca de $70 si la recuperación se estanca.
Dos riesgos subyacen a ese retorno tan delgado. El primero es el que Bastian nunca deja de nombrar, el combustible: Delta absorbió un aumento de combustible de casi $4 mil millones este año y aún así guió hacia un crecimiento de ganancias, pero cualquier nuevo pico impacta primero los márgenes. El segundo es el que señalaron los que recortaron objetivos, la suavización de la demanda a corto plazo a medida que el precio de recuperación de combustible se compensa con el período anterior. El modelo dice que el precio actual ya descuenta la mayor parte de la recuperación. Berkshire y el mercado están comprando el negocio de todos modos. El modelo se pregunta qué queda para pagar a un nuevo comprador a $81.
Conclusión
La señal llegará a mediados de octubre, cuando Delta reporte su trimestre de septiembre. La dirección guió hacia un crecimiento de ingresos en el rango medio de dos dígitos y un margen operativo del 11% al 13%, con EPS de $2.00 a $2.50 frente a $1.70 del año pasado. Si alcanza el extremo superior de esa banda de margen, la lectura de Berkshire parece temprana más que equivocada, y los objetivos de $105 recuperan su base. Si llega al extremo inferior, o suaviza los comentarios sobre reservas del cuarto trimestre, el retorno plano del modelo deja de parecer cauteloso y comienza a parecer correcto. Un trimestre rara vez resuelve una tesis de este tamaño, pero este muestra cuál de las dos apuestas de agosto leyó mejor los mismos números.
¿Deberías Invertir en Delta Air Lines?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números tú mismo. TIKR te da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales usan para responder exactamente esa pregunta.
Busca Delta Air Lines y verás años de estados financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan para ingresos y ganancias en los trimestres venideros, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los precios objetivos están subiendo o bajando.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para rastrear Delta Air Lines junto con cualquier otra acción en tu radar. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Analiza Delta Air Lines en TIKR Gratis →
¿Buscando Nuevas Oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más revuelvas las piedras… más oportunidades descubrirás. Busca entre más de 100K acciones globales, las carteras de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de Responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
