Conclusiones clave:
- Avance en licencias: Vicor firmó un nuevo acuerdo de licencia de patentes por valor de $60 millones en dos años, parte de un negocio de licencias de propiedad intelectual en crecimiento.
- Proyección de precio: Según la ejecución actual, la acción VICR podría alcanzar $350.37 para diciembre de 2028.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica un retorno total del 85.8% desde el precio actual de $188.55.
- Retorno anual: Los inversores podrían ver un crecimiento anual aproximado del 30.5% durante los próximos 2.3 años.
Ya disponible: Descubre cuánto potencial alcista podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis)>>>
Vicor (VICR) acaba de registrar un gran salto en los ingresos trimestrales. Los ingresos por productos y regalías del Q2 alcanzaron $143.4 millones, un aumento de casi el 27% respecto al Q1.
Los ingresos de Productos Avanzados, el negocio de módulos de potencia de mayor margen de la empresa vinculado a los centros de datos de IA, aumentaron un 45% de forma secuencial a $94.2 millones.
El CEO Patrizio Vinciarelli elevó los objetivos a largo plazo de la empresa en una reciente reunión de accionistas, aspirando ahora a $2.5 mil millones en ingresos con márgenes brutos del 70%, frente a un objetivo anterior de $1 mil millones y márgenes del 65%.
Lograrlo requerirá construir una segunda fábrica de chips, ya que la instalación actual en Andover, Massachusetts, está cerca de su capacidad total.
El backlog de Vicor aumentó un 26% de forma secuencial a $379.7 millones, y la dirección ofreció previsiones de un crecimiento de ingresos secuencial de casi el 10% en el Q3, con más de $600 millones esperados para el año completo.
Gran parte de la emoción se centra en la tecnología de entrega de potencia vertical (VPD) de segunda generación, utilizada en chips de IA y centros de datos.
La dirección afirma que sus cifras actuales de densidad y eficiencia están muy por delante de las soluciones de la competencia y espera involucrarse con un hiperscalador y múltiples clientes OEM para escalar esta tecnología durante el próximo año.
A pesar del fuerte repunte de la acción este año, VICR cotiza a $188.55. Nuestro modelo aún ve un potencial alcista sustancial desde aquí.
Lo que dice el modelo para la acción de Vicor
Vicor funciona con dos motores conectados: vender módulos de potencia directamente a los clientes y licenciar su tecnología patentada de entrega de potencia a otros.
El lado de las licencias se está convirtiendo en una historia más grande. La dirección cree que muchas empresas en la cadena de suministro de IA utilizan la tecnología patentada de Vicor sin pagar por ella, y la empresa ha llevado a cabo acciones de defensa de patentes para presionar a esas empresas hacia acuerdos de licencia.
La dirección espera que más de este momento de "cruzar el abismo" se desarrolle en toda la industria durante los próximos dos años.
En el lado de los productos, la arquitectura de potencia factorizada de Vicor ofrece una densidad de corriente significativamente mayor que las soluciones de la competencia, una ventaja importante a medida que los chips de IA demandan más potencia en espacios más pequeños.
El negocio de equipos de prueba automática de la empresa también está creciendo rápidamente, impulsado por la expansión más amplia de la infraestructura de IA.
Utilizando una previsión de crecimiento de ingresos anual del 32.3% y márgenes de beneficio neto del 34.4%, nuestro modelo proyecta que la acción podría subir a $350.37 en 2.3 años.
Esto supone un múltiplo precio-beneficio de 43.0x, en línea con el múltiplo actual de 43x de VICR y muy por debajo de sus promedios históricos.
Nuestros supuestos de valoración
Estima el valor razonable de una empresa al instante (Gratis con TIKR) >>>
Nuestros supuestos de valoración
El Modelo de Valoración de TIKR te permite introducir tus propios supuestos para el crecimiento de ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo P/E de una empresa, y calcula los retornos esperados de la acción.
Esto es lo que usamos para la acción VICR:
1. Crecimiento de ingresos: 32.3%
Vicor creció sus ingresos un 26.1% en el último año, y las nuevas previsiones de la dirección de más de $600 millones para 2026 implican un crecimiento continuo fuerte.
Una segunda fábrica de chips y la expansión de los acuerdos de licencia deberían respaldar un crecimiento elevado durante los próximos años.
2. Márgenes operativos: 34.4%
El margen de beneficio neto se situó en solo el 7.4% en los últimos doce meses, pero esa cifra debería aumentar drásticamente a medida que los ingresos por licencias, que tienen un margen cercano al 100%, se conviertan en una parte más grande del negocio junto con la mejora de la utilización de la fábrica.
3. Múltiplo P/E de salida: 43x
VICR cotiza actualmente a un P/E forward de 43x, muy por debajo de sus promedios de cinco, diez y quince años, todos por encima de este nivel.
Nuestro modelo mantiene el múltiplo cerca de los niveles actuales en lugar de asumir un retorno a esos múltiplos históricamente más altos.
Construye tu propio Modelo de Valoración para valorar cualquier acción (¡Es gratis!) >>>
¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
El futuro de Vicor depende en gran medida de la rapidez con que escalen sus acuerdos de licencia y de si su segunda fábrica entra en funcionamiento según lo previsto. Así es como podría comportarse la acción bajo diferentes escenarios hasta diciembre de 2030:
- Caso bajo: Si el crecimiento de ingresos se ralentiza a una CAGR del 26.1% y los márgenes de beneficio neto se estabilizan en el 30.9%, los inversores aún podrían ver un retorno total del 131.8% (21.4% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 28.9% y márgenes del 32.9%, esperamos un retorno total del 216.7% (30.5% anual).
- Caso alto: Si los nuevos acuerdos de licencia se cierran más rápido de lo esperado y la VPD de segunda generación se escala antes de lo previsto, impulsando un crecimiento de ingresos del 31.8% y márgenes del 34.6%, los retornos podrían alcanzar un total del 321.1% (39.4% anual).
Consulta lo que piensan los analistas sobre la acción VICR ahora mismo (Gratis con TIKR) >>>
El rango refleja el cierre de nuevos acuerdos de licencia y la escalada de la VPD de segunda generación, con la construcción de una segunda fábrica de chips ya que la actual está casi totalmente utilizada.
En el caso bajo, las licencias no se materializan según lo planeado, lo que lleva a un crecimiento de ingresos más lento o retrasos en la finalización de la segunda fábrica de chips.
En el caso alto, los nuevos acuerdos de licencia se cierran más rápido de lo esperado, la VPD de segunda generación se escala antes de lo previsto y la segunda fábrica de chips entra en funcionamiento según lo planeado.
¿Cuánto potencial alcista tiene la acción de Vicor desde aquí?
Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puedes estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres entradas simples:
- Crecimiento de ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
Si no estás seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, dándote un punto de partida rápido y confiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio de acción potencial y los retornos totales bajo escenarios Alcista, Base y Bajista para que puedas ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Descubre el valor real de una acción en menos de 60 segundos (Gratis con TIKR) >>>
¿Buscando nuevas oportunidades?
- Consulta qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras levantes... más oportunidades descubrirás. Busca entre más de 100K acciones globales, las carteras de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
