Conclusiones clave
- Vertiv cayó un 9% hoy después de que los demócratas ganaran el Congreso, arrastrando también a GE Vernova, Eaton y CoreWeave.
- Los desarrolladores seguirán necesitando el equipo de Vertiv incluso si pagan más por la energía, por lo que la venta masiva parece exagerada.
- Los analistas esperan que el BPA normalizado de Vertiv más que se duplique para 2027, y Applied Digital tiene unos $36 mil millones en arrendamientos firmados.
- El informe de febrero de Vertiv y las primeras previsiones para 2027 serán la próxima lectura sobre la demanda.
Vertiv (VRT) cayó un 9% hoy después de que los demócratas ganaran el Congreso en las elecciones intermedias del martes, reviviendo los temores de que Washington podría frenar la construcción de centros de datos en EE.UU.
La venta también afectó a los fabricantes de equipos GE Vernova (GEV) y Eaton (ETN), y a CoreWeave (CRWV), que alquila espacio a desarrolladores como Applied Digital (APLD).
Bernstein lo vio venir
En una nota del lunes, Bernstein calculó que 244 gigavatios, aproximadamente el 56% de la cartera de proyectos de centros de datos en EE.UU., están expuestos al riesgo político, y esperaba una caída temprana si los candidatos que quieren límites más estrictos obtenían buenos resultados.
Pero Bernstein calificó ese riesgo de exagerado: espera que los desarrolladores absorban más de los costes de electricidad y de mejora de la red, que considera relativamente poco materiales.
Estoy de acuerdo. Un desarrollador que pague más por la energía aún tiene que llenar el edificio con el equipo de Vertiv.
Otras dos selecciones de Bernstein acaban de mostrar esa demanda. Eaton, que cayó un 7%, reportó ayer ventas récord del tercer trimestre de $8.9 mil millones, un aumento del 28%. GE Vernova, que bajó un 8%, publicó la semana pasada un salto orgánico del 96% en los pedidos del tercer trimestre y volvió a subir sus previsiones.
TIKR hace seguimiento de 30 analistas sobre Vertiv. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Consulta el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Vertiv, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Ver las calificaciones de los analistas sobre Vertiv
Las estimaciones siguen subiendo
Los ingresos del tercer trimestre de Vertiv aumentaron un 61% hasta $4.31 mil millones, y los analistas esperan que el BPA normalizado más que se duplique, pasando de $4.20 en 2025 a $9.74 en 2027:
No veo razón para que esas estimaciones bajen con la noticia de hoy: el Congreso no tiene voz sobre los pedidos que ya están en el backlog de Vertiv.
Al cierre del lunes, la acción cotizaba a 24 veces las ganancias futuras, frente a un promedio de cinco años de 27x y un máximo de mayo de 55x:
Los desarrolladores siguen firmando
Applied Digital ha firmado arrendamientos en cinco campus por un valor de unos $36 mil millones de ingresos durante sus plazos iniciales. En su comunicado de resultados de octubre, el CEO Wes Cummins dijo: "consideramos que cada nueva restricción en otro lugar hace que lo que ya poseemos sea más difícil de replicar".
CoreWeave, que bajó un 6%, reportará pronto su tercer trimestre, la próxima lectura sobre si las nubes de IA siguen firmando. Citi recortó su objetivo a $128 desde $159 esta mañana pero mantuvo una calificación de Compra.
Washington puede aumentar la factura
En mi opinión, la caída de hoy es la primera reacción de la que advirtió Bernstein, y está exagerada.
Por supuesto, si los funcionarios no suavizan su postura, algunos de esos 244 gigavatios podrían nunca construirse. Y sin datos de pedidos, el informe de febrero de Vertiv y las primeras previsiones para 2027 serán la próxima lectura sólida sobre la demanda.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Vertiv?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Vertiv. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
