Conclusiones clave
- La acción de Vertiv cotiza un 46% por debajo de su máximo de mayo, a pesar de que las ventas del tercer trimestre aumentaron un 61% y los pedidos orgánicos más que se duplicaron.
- Bernstein mantuvo su calificación Outperform y su precio objetivo de $376 el 11 de noviembre, un 82% por encima del precio actual, y considera que la amenaza política a la construcción de centros de datos en EE.UU. está exagerada.
- Los analistas siguen elevando sus estimaciones de beneficios, pero la acción cotiza a 21x los beneficios futuros, por debajo de su promedio de cinco años de 27x.
- La tesis de Bernstein parece acertada, pero Vertiv ya no reporta pedidos cada trimestre, por lo que su primera perspectiva para 2027 en febrero es la próxima prueba real.
Vertiv (VRT) aumentó sus ventas del tercer trimestre un 61% y elevó sus previsiones para el año completo, y su acción aún cotiza un 46% por debajo de su máximo de mayo.
Bernstein cree que el mercado se equivoca. El 11 de noviembre, mantuvo su calificación Outperform y su precio objetivo de $376 para Vertiv, un 82% por encima del precio actual.
Luego llegaron las elecciones de medio término
La caída comenzó en el verano, cuando las ventas del segundo trimestre de $3.27 mil millones no alcanzaron el punto medio de $3.35 mil millones de las previsiones de la dirección, lo que atribuyó a cambios de calendario en grandes proyectos. Vertiv lo compensó en el tercer trimestre. Las ventas de $4.31 mil millones superaron el tope de las previsiones de $3.85 mil millones, y el director financiero dijo que entre $100 y $150 millones de los ingresos retrasados se materializaron en el trimestre.
Luego, los demócratas ganaron el Congreso en las elecciones de medio término del 3 de noviembre, reviviendo los temores de que Washington podría frenar la construcción de centros de datos en EE.UU.. En Texas, la gobernadora electa Gina Hinojosa ganó con la promesa de una moratoria en la construcción de centros de datos.
Bernstein dice que la política está exagerada
Bernstein expuso su caso en una nota en vísperas de la votación. Contabilizó 244 gigavatios, aproximadamente el 56% de la cartera de proyectos de centros de datos en EE.UU. de 433 gigavatios, en lugares expuestos al riesgo político. Pero espera que los funcionarios hagan que los desarrolladores paguen más de los costos de energía y actualización de la red en lugar de detener los proyectos, y considera ese costo relativamente inmaterial. Tras los resultados, situó la cartera expuesta en 306 gigavatios y el impacto en la capacidad de centros de datos de EE.UU. en solo un 2% a 4%.
TIKR hace seguimiento de 30 analistas sobre Vertiv. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Consulta el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Vertiv, junto con las estimaciones de ingresos y beneficios de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Consulta las Calificaciones de los Analistas de Vertiv
¿Puede Vertiv llegar a $376?
El precio objetivo promedio de Wall Street se ha mantenido mucho mejor que la acción:
A $338, está por debajo de su máximo de mediados de julio de $381 pero aún un 63% por encima del precio actual. Treinta analistas cubren a Vertiv, con objetivos que van desde $250 hasta $427.
Y los beneficios que sustentan esos objetivos siguen aumentando:
Los analistas ahora esperan $9.84 por acción para 2027, frente a $9.18 hace un mes, y $12.54 para 2028.
Los inversores no pagarán tanto por esos beneficios:
Al último cierre, Vertiv cotizaba a 21x los beneficios futuros, por debajo de su promedio de cinco años de 27x y muy lejos del máximo de 55x de mayo.
Los $376 de Bernstein sobre los $9.25 por acción que los analistas esperan en los próximos 12 meses equivalen a 41x. Eso es mucho hoy. Pero dentro de un año, los 12 meses siguientes dependerán principalmente de 2028, por lo que Vertiv necesitaría un múltiplo mucho más bajo para alcanzar $376, más cercano a su rango habitual.
Yo estaría del lado de Bernstein
Vertiv ha dejado de reportar pedidos cada trimestre, por lo que una moratoria en Texas probablemente se reflejaría primero en las previsiones. JPMorgan es más frío con la acción: reanudó la cobertura el mismo día con una calificación Neutral y un objetivo de $240.
Aún así, el mercado está valorando a Vertiv para una desaceleración que sus pedidos, sus previsiones y las estimaciones de los analistas no muestran. Los pedidos orgánicos más que se duplicaron el trimestre pasado. Para alcanzar $376, Vertiv necesita estimaciones que se mantengan y un múltiplo cercano a su rango habitual dentro de un año, y creo que obtiene ambos. La próxima prueba real es el informe del cuarto trimestre en febrero, con la primera perspectiva de Vertiv para 2027.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Vertiv?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y observa cuánto podría valer Vertiv. Comienza desde las estimaciones consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
