Estadísticas clave de las acciones de Take-Two
- Rendimiento esta semana: +4%
- Rango de 52 semanas: de $188,6 a $264,8
- Precio actual: 207,3 dólares
¿Qué ha pasado?
Take-Two Interactive(TTWO) ha hecho añicos su propio techo de beneficios, con una facturación neta de 1.760 millones de dólares que ha superado el techo previsto de 1.600 millones de dólares y ha impulsado a TTWO hasta los 207,31 dólares, ya que el imperio móvil de la empresa, la franquicia NBA 2K y GTA Online han superado simultáneamente las expectativas en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026.
El 17 de febrero, el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudí transfirió su participación de 11,4 millones de acciones por valor de unos 2.400 millones de dólares a la filial Savvy Games Group, reestructurando una de las mayores posiciones institucionales de Take-Two y señalando que el capital soberano sigue profundamente comprometido con la historia de GTA VI.
La mecánica que subyace a este repunte va más allá de un solo título, ya que el gasto recurrente de los consumidores se disparó un 23% hasta representar el 76% de las reservas netas, con NBA 2K subiendo un 30%, GTA Online un 27% y Toon Blast creciendo un 43% por sí solo y superando los 3.000 millones de dólares en reservas netas de por vida en una cartera que dispara todos sus cilindros simultáneamente.
El mercado está revalorizando rápidamente a TTWO, que ha pasado de ser un editor dependiente de las consolas a convertirse en una plataforma de entretenimiento diversificada y con ingresos recurrentes, ya que la dirección ha elevado su previsión de reservas netas para todo el año de 6.650 a 6.700 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 18% y unos 725 millones de dólares por encima de la previsión inicial publicada en mayo, mientras que la previsión de flujo de caja operativo casi se ha duplicado, de 250 a 450 millones de dólares.
El presidente y consejero delegado, Strauss Zelnick, declaró en la conferencia de resultados del tercer trimestre que "estamos adoptando activamente la IA generativa" con "cientos de pilotos e implementaciones en toda nuestra empresa, incluidos nuestros estudios", lo que indica que las mejoras de eficiencia impulsadas por la IA ya están comprimiendo los costes de producción antes del ciclo de lanzamiento de GTA VI.
Reforzando aún más la convicción institucional, Savvy Games Group recibió formalmente 11,4 millones de acciones de Take-Two según la presentación de la SEC el 17 de febrero, preservando la posición soberana de casi 3.000 millones de dólares bajo una estructura subsidiaria centrada en el juego que mantiene a uno de los inversores en juegos mejor capitalizados del mundo anclado al lanzamiento de GTA VI de TTWO el 19 de noviembre.
A tres o cinco años vista, la combinación del lanzamiento de GTA VI el 19 de noviembre, la trayectoria de crecimiento del 37% de NBA 2K RCS, el impulso récord de la venta directa al consumidor de móviles y la eficiencia de costes impulsada por la inteligencia artificial permiten a Take-Two establecer una base de ingresos totalmente nueva que podría separarla de forma permanente de cualquier otro editor de videojuegos tradicional que compita por la misma audiencia.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de Take-Two
Los beneficios de Take-Two en el tercer trimestre del año fiscal 2026 superaron a los del año anterior y elevaron las previsiones de reservas netas para todo el año a entre 6.650 y 6.700 millones de dólares, confirmando directamente que el ciclo de lanzamiento de GTA VI se está comprimiendo en una rampa de ingresos acelerada en lugar de un evento futuro especulativo.
Por debajo de los titulares, la trayectoria fundamental se está fortaleciendo realmente, con unas estimaciones de ingresos para el ejercicio de 2020 que apuntan a un crecimiento del 18,4% hasta los 6.690 millones de dólares y un aumento del EBITDA del 44,2% interanual hasta los 1.090 millones de dólares, invirtiendo años de compresión de márgenes a medida que el gasto recurrente de los consumidores escala hacia el 78% de las reservas netas.
Wall Street respalda firmemente el movimiento, con 24 compras y 2 superaciones frente a sólo 1 retención y 1 venta entre 28 analistas, mientras que el precio objetivo medio de 278,42 $ implica un 34,3% al alza desde el precio actual de 207,31 $, un nivel de convicción que se ha mantenido y ha crecido incluso cuando la acción retrocedió bruscamente desde su máximo de 52 semanas de 264,79 $.
El diferencial entre el objetivo mínimo de los analistas de 165 $ y el máximo de 301 $ es lo suficientemente amplio como para exigir atención, ya que el caso bajista depende del riesgo de ejecución de GTA VI o de un retroceso más amplio del gasto de consumo, mientras que el caso alcista se desbloquea si GTA VI se lanza limpiamente el 19 de noviembre e impulsa la rueda volante del gasto de consumo recurrente que Wall Street ya está valorando.
¿Qué dice el modelo de valoración?
Teniendo en cuenta el rendimiento superior al 3T, el aumento de las previsiones de flujo de caja y el lanzamiento de GTA VI en el horizonte, el modelo DCF de caso medio de TIKR que valora TTWO en 384,61 dólares con una rentabilidad total del 85,5% y una TIR anualizada del 16,3% en 4,1 años parece basado en un negocio que finalmente está convirtiendo su canal creativo en un poder de ganancias duradero.
El riesgo más importante, sin embargo, sigue siendo la ejecución de GTA VI, ya que cualquier retraso o lanzamiento decepcionante derrumbaría la línea de base de reservas netas para el ejercicio de 2020 que proyecta la dirección, y la compresión del 21,8% del PER de la acción, ya visible en la CAGR de bajo caso del modelo de valoración del 5,4% negativo, muestra lo rápido que podría invertirse el sentimiento.
A 207,31 $, TTWO parece significativamente infravalorada en relación tanto con el consenso de los analistas como con el caso medio del DCF, con el lanzamiento de GTA VI el 19 de noviembre como el acontecimiento más importante que determinará si esta acción recupera su máximo de 52 semanas o pone a prueba el extremo inferior del rango objetivo de los analistas.
Debería invertir en Take-Two Interactive Software, Inc.
La única forma de saberlo realmente es mirar los números usted mismo. TIKR le ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder exactamente a esa pregunta.
Acceda a las acciones de TTWO y verá años de datos financieros históricos, lo que esperan los analistas de Wall Street en cuanto a ingresos y beneficios en los próximos trimestres, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precios tienden a subir o a bajar.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para seguir Take-Two Interactive Software, Inc. junto con todos los demás valores que tenga en mente. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
