Estadísticas clave de Reddit Stock
- Rendimiento en la última semana: +7.5%
- Rango de 52 semanas: de $80 a $283
- Precio actual: 142
¿Qué ha pasado?
Las acciones de Reddit(RDDT) cerraron a 142,1 dólares el 24 de febrero, cotizando a casi 30 veces los beneficios futuros, ya que el sexto trimestre consecutivo de la compañía con un crecimiento de los ingresos superior al 60% la replantea de una plataforma social de nicho a la fuente más defendible de Internet de contenido generado por humanos en un momento en el que las plataformas impulsadas por IA están buscando desesperadamente datos auténticos.
La Oficina del Comisionado de Información del Reino Unido aplicó una presión a la baja inmediata el 24 de febrero cuando multó a Reddit con 14,5 millones de libras (19,5 millones de dólares) por no verificar la edad de los niños y descuidar las evaluaciones de protección de datos requeridas, aunque la rápida apelación presentada por Reddit el mismo día mostró confianza en que la sanción tiene un peso operativo limitado a largo plazo.
Por debajo del ruido normativo, el motor de Reddit en el cuarto trimestre está funcionando a toda máquina, con un aumento de los ingresos publicitarios del 75% interanual hasta 690 millones de dólares, la duplicación de los ingresos de las PYMES, la duplicación del volumen de conversión del embudo inferior y la triplicación de los ingresos de conversión cubiertos por CAPI por cuarto trimestre consecutivo, a medida que sus inversiones en aprendizaje automático se traducen en beneficios cuantificables para los anunciantes.
El mercado está revalorizando activamente Reddit, que ha pasado de ser una apuesta especulativa en las redes sociales a convertirse en un juego de infraestructura de IA de primera calidad, lo que se refleja en su múltiplo de beneficios futuros de 30 veces, con una fuerte prima sobre Meta (21,4 veces) y Snap (9,4 veces), ya que tanto los anunciantes como los desarrolladores de LLM reconocen los 24.000 millones de publicaciones de Reddit como un corpus insustituible de intención humana real.
La Directora de Operaciones, Jennifer Wong, declaró en la conferencia de resultados del cuarto trimestre que "Reddit está muy bien posicionada para los cambios en el proceso de toma de decisiones de los consumidores, en constante evolución, y muy bien posicionada para lo que está por venir en el comercio agéntico", contextualizando el papel de Reddit como la capa de recomendación de confianza en la que se apoyarán los agentes antes de ejecutar decisiones de compra a escala.
En el frente institucional, tanto Coatue Management como Tiger Global recortaron sus posiciones en Reddit a 31 de diciembre, reduciendo sus participaciones en un 5,9% a 5,6 millones de acciones y un 17,7% a 3,8 millones de acciones respectivamente, lo que representa una toma de beneficios más que una ruptura de tesis dado el anuncio simultáneo de Reddit de un programa de recompra de acciones de 1.000 millones de dólares respaldado por 2.500 millones de dólares en efectivo.
En los próximos tres a cinco años, la combinación de Reddit de contenido humano insustituible, la aceleración de la adopción de la búsqueda de IA con Answers WAU creciendo de 1 millón a 15 millones en un solo año, y la profundización de las asociaciones LLM con Google y OpenAI la posicionan para convertirse en la capa de confianza por defecto del Internet de la IA, una ventaja estructural que ningún competidor puede replicar rápidamente.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de RDDT
A pesar de la multa de 19,5 millones de dólares del Reino Unido que crea ruido a corto plazo, la apelación prevista de Reddit y su posición de efectivo de 2.500 millones de dólares eclipsan la sanción, manteniendo la trayectoria de crecimiento de la compañía firmemente intacta a medida que entra en lo que la gestión proyecta como otro año de expansión de ingresos del 50% o más.
El caso fundamental se centra en el consenso de la calle de Reddit que proyecta unos ingresos de 3.100 millones de dólares en el año fiscal 2026, un salto del 42,7% desde los 2.200 millones de dólares de 2025, mientras que el BPA normalizado sube un 47,4% hasta 6,7 dólares y los márgenes de EBITDA se expanden aún más hasta el 42,1%, validando el apalancamiento operativo incorporado en su modelo de margen bruto del 91%.
Wall Street ha respondido al gran año de Reddit con creciente convicción, ya que 30 analistas cubren ahora la acción con 16 compras y 6 superaciones frente a sólo 1 venta, impulsando el precio objetivo medio a 233,2 dólares, lo que representa un 64,1% al alza desde el cierre actual de 142,1 dólares.
Los analistas más alcistas valoran Reddit en 300,0 dólares, mientras que los bajistas lo hacen en 125,0 dólares, una horquilla que refleja un verdadero desacuerdo sobre la rapidez con la que la monetización de las búsquedas mediante inteligencia artificial y el posicionamiento del comercio agencial se traducirán en ingresos.
¿Qué dice el modelo de valoración?
Anclando el caso alcista en matemáticas duras, el modelo de valoración de caso medio de TIKR valora Reddit en 472,0 dólares en diciembre de 2030, lo que implica un rendimiento total del 232,2% y una TIR anualizada del 28,1% desde los niveles actuales, una proyección que se hace más creíble dado que la base de usuarios de Reddit Answers crece 15 veces en un solo año.
El principal riesgo es la compresión de múltiplos, ya que la prima de 30 veces de los beneficios futuros de Reddit prácticamente no deja margen para tropiezos en la ejecución, y el recorte institucional tanto de Tiger Global (un 17,7% menos, hasta 3,8 millones de acciones) como de Coatue (un 5,9% menos, hasta 5,6 millones de acciones) indica que incluso los creyentes están gestionando el tamaño de sus posiciones a las valoraciones actuales.
A 142,1 dólares, con un 64% de revalorización respecto a la media de Street y un DCF que apunta a más del triple del precio actual para 2030, Reddit parece materialmente infravalorada para los inversores con un horizonte plurianual dispuestos a aguantar la volatilidad regulatoria y de compresión múltiple a corto plazo.
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